【读书笔记】道氏理论（五）

第三章讲述的是市场操纵的问题。主要的意思是市场的主要趋势无法被操纵、次级趋势也无法被操作、但日间的小趋势可能被操纵。

这个结论是对的，但是雷亚把这个结论归结于汉密尔顿个人的背景和社会关系是完全错误的。

市场的大趋势之所以不能被操纵，应该以道氏思想的“平均价格指数”来论证。比如说我们的大盘，每天的成交量少至数百亿、多至几千亿。你想撼动平均价格指数，也就是我们说的均线，越长的线越难、难到不可能的程度！比如说一条60日均线，每天平均1000亿的成交量，60天就是60000亿成交量。谁有能力操纵这样一根线？对于大于30分钟以上级别的平均价格指数的操纵也是无能为力的。而日间的波动却可能被即时的资金推得上上下下，这就是所谓的操纵。其实，也非操纵，只是多空双方的瞬时博弈力量的反应。

从上面的论述可以理解平时我们看到的盘面现象：无论发生什么，比如说政策变化、突发事件，只会发生短暂的价格变化，但只要这种政策变化和突发事件本身不能持续，那么，盘面短暂的价格变化很快就回到了原有趋势中去了，上涨的还是上涨、下跌的还是下跌。

理解了这个原理，对于交易操作有很大的帮助、尤其是对那些做较大级别操作的人。对于小级别操作的人来说也有帮助，那就是K线很容易被操纵（所谓的骗线），均线很不容易，即使较小级别的、较短的均线。

K线，比如说一个涨停板，10元涨到11元，其内在的成交价格可能是这样分布的，90%的成交价格都在10元-10.30元，10%的成交价格在10.90元-11元，平均成交价格10.30元都不到，反映在盘面上就是一天的大部分时间都在盘整，尾盘几分钟之内突然拉起。这种情况有可能是骗线诱多，所花的成本不大，可以承担。

均线，就不会发生这样的情况。要把一根均线从向下拉到走平、再拉到向上，必须让平均成交价格渐渐提高，均线才会慢慢向上，所花的成本很大，不是整体交易者中大多数人在不断地提高成交价格，平均成交价格是不可能提高的。当你明白了这个原理，一旦你的操作线向上（反之亦然），你就即刻明白当下的成交价格在提高，这就意味着做多机会来了，当即时价格（就是K线的收盘价）站上操作线，就是介入做多的时刻。离场的道理同理。

转自：寻我