加载中…一致B：B股转H股的最大受益者
(2013-01-08 08:59:55)
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田教授b股雄鹰b股一致药业一致b股票 |
分类： 田教授作品 |
一致B昨天勇创历史新高，走势强劲。背后的逻辑是什么？
优质B股转H股已成必然趋势。港交所总经理也表示欢迎。
一致B的大股东国药控股在香港的市盈率现在是在25倍，而且上市后一直维持20-30倍市盈率。原因很简单：香港投资者看好国药控股这个医药分销行业的龙头的发展前景，看好国药控股分销渠道的价值。
与国药控股比，一致的优缺点如下：
1、优点：
一致的资产质量优于国药控股。工业方面，一致旗下致君药业是国药集团旗下最优质的制药资产。药品分销方面，两广也是国药集团最重要的市场之一。
一致的管理能力在国药集团旗下是最高的。这从一致和国药股份的财务数据对比可以看出来。用卓越来形容一致的管理层也不为过。
最重要的是，一致正处于发展的黄金期，其十二五规划雄心勃勃，分销业务要做到400亿，医药工业要做到100亿规模。2013-2015年依然会高速增长，复合增长率在百分之30左右。
2、缺点：
一致的分销业务局限在两广，工业现在以头孢业务为主。
但是两广空间任然很大；工业方面，未来大健康业务要做到10亿，中药业务、引进的专利胃药、生物制药（估计要外延并购），前景广阔。
如果港股给予一致B20倍市盈率，那么一致B按2012年是31（39港币)元人民币、按2013年是38元人民币(47港币）。
股价第一目标：40港币，和A股看齐。
注：一致B为本人重仓股，以上不构成投资建议。
优质B股转H股已成必然趋势。港交所总经理也表示欢迎。
一致B的大股东国药控股在香港的市盈率现在是在25倍，而且上市后一直维持20-30倍市盈率。原因很简单：香港投资者看好国药控股这个医药分销行业的龙头的发展前景，看好国药控股分销渠道的价值。
与国药控股比，一致的优缺点如下：
1、优点：
一致的资产质量优于国药控股。工业方面，一致旗下致君药业是国药集团旗下最优质的制药资产。药品分销方面，两广也是国药集团最重要的市场之一。
一致的管理能力在国药集团旗下是最高的。这从一致和国药股份的财务数据对比可以看出来。用卓越来形容一致的管理层也不为过。
最重要的是，一致正处于发展的黄金期，其十二五规划雄心勃勃，分销业务要做到400亿，医药工业要做到100亿规模。2013-2015年依然会高速增长，复合增长率在百分之30左右。
2、缺点：
一致的分销业务局限在两广，工业现在以头孢业务为主。
但是两广空间任然很大；工业方面，未来大健康业务要做到10亿，中药业务、引进的专利胃药、生物制药（估计要外延并购），前景广阔。
如果港股给予一致B20倍市盈率，那么一致B按2012年是31（39港币)元人民币、按2013年是38元人民币(47港币）。
股价第一目标：40港币，和A股看齐。
注：一致B为本人重仓股，以上不构成投资建议。
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