昨日A股市场出现了震荡中重心有所下移的走势。但一向表现低调的合成革板块在早盘就迅速冲击涨停板，同大股份、禾欣股份、安利股份等品种就是如此。看来，资金正在大举介入到合成革板块。那么，为何该板块有如此强硬的走势？这能否带来持续的做多契机呢？ 

供给端萎缩或赋予业绩拐点预期

对于合成革产业来说，尤其是传统合成革，目前面临着一定的经营压力。因为传统合成革主要是面向鞋类行业，其中，国内运动鞋品牌是传统合成革的需求端。但运动品牌的寒冬显现，为消库存持续进行的低价促销所带来的问题凸显，各品牌上半年业绩堪忧。7月29日，361度公布的二季度营运数据显示，同店销售跌幅0.8%，一季度跌幅为1.5%。而早前发出盈利预警更是直言，因第一季度的业绩表现录得重大按年跌幅，故预计中期纯利将受重大影响。匹克体育、特步等相关公司也有类似的数据。其中，特步在2013年第四季度订货会的订单金额同比录得15%至17%的跌幅。361度公告中透露，2013冬季订货会订单同比减少17%。安踏2013年第四季度订货会的订单金额也有5%-15%的降幅。正因为如此，禾欣股份等相关上市公司的业绩预告不是很佳，前期二级市场股价走势也随之疲软。

不过，这一格局在近期正在发生微妙的变化，因为行业供给可能会进一步减少。据报道称，温州市政府将整治合成革行业，其龙湾区、开发区2014年中期前削生产线30%，2015年底前削50%；温州合成革产能占全国50%，90%集中于两区。如此的数据就意味着合成革行业将发生翻天覆地的变化，大量的产能将被关闭。既如此，就意味着合成革的行业供给迅速减少。那么，一旦减少的速度超过需求减少的速度，那么，必然会引起行业供不应求的态势，进而提振合成革产品价格，如此就意味着整个合成革行业的盈利能力将迅速提振。如此就意味着合成革上市公司的业绩有望步入到一个全新的拐点。

同样的逻辑，同样的股价走势？

而从A股市场的演绎特征来看，凡是与产业拐点挂勾的题材，往往最易得到各路资金的追捧。在近期更是发挥到极致，那就是产品价格上涨主线更是串起了一个又一个的超级强势股。由于合成革的供给端萎缩，往往意味着产品价格的上涨预期强烈。所以，有观点认为合成革的股价涨升逻辑与染料的股价涨升逻辑有类似之处，既如此，短线股价的弹性自然十分乐观。

现在的问题是，此类个股大涨之后，能否进一步延续着强势呢？对此，笔者认为关键看行业变局的预期能否成为现实。就目前来看，成为现实的可能性的确大增。主要是因为此次温州对合成革行业进行整顿的背景就是合成革的高污染。而在美丽中国、生态文明等已成为当前舆论关注的焦点。故越来越多的分析人士认为，未来地方政府负责人的考核指标可能不仅仅是地方GDP的增长，而且还包括环境保护、环保投入，所以，温州对合成革的治理、整顿态度是坚决的，未来的达标也是可以预期的。既如此，未来的合成革产业可能会出现供不应求的格局，产品价格也有望随之回升，从而进一步激活各路资金的做多激情。

与此同时，当前A股市场对小市值的产业拐点股的做多激情达到了一个前所未有的程度。而合成革上市公司的股价虽然在周二有突出的表现，但由于周K线图仍处于历史低位区域，所以，此类个股仍易得到跟风买盘的认同度。所以，短线该股股价仍将反复强势，股价涨升的空间仍可期待。

关注业绩弹性大的品种

由此可见，合成革类上市公司的未来业绩成长趋势的确乐观，又契合了当前市场对产品价格上涨主线以及供给端萎缩主线的脉络，因此，此类个股有望延续着强势。其中，禾欣股份、安利股份、双象股份、华峰超纤、同大股份等个股可关注。尤其是安利股份等个股的产能拓展力度有力，因此，在产业拐点预期强烈的背景下，此类个股的业绩弹性更为乐观，可跟踪。