本周A股市场宽幅震荡，个股行情渐趋零乱。不过，中兴通讯等4G概念股在盘中渐有不俗的表现，百临全息金融博弈模型显示出有实力资金开始加仓，以备战即将到来的4G时代。那么，如何看待其间的投资机会呢？
4G提速，通讯产业喜迎新成长引擎
就目前来看，我国移动通讯的每一次升级，均会给通讯行业以及围绕通讯行业展开的衍生细分产业产生较大的业绩提振作用，比如说2G、3G等均如此，尤其是3G驱动着移动通讯市场迅猛发展。因为通讯运营商在2008年、2009年的固定资产投资增速分别为30%、25%。所以，随着4G牌照发放的预期渐趋强烈，各路资金对通讯产业链个股的业绩成长的预期也随之强烈起来。
相关数据也佐证了这一点。一是4G的大规模建设将提升通信设备行业的景气度。从行业固定资产投资看，2013年中移动4G建设有望带动600亿元的增量投资，假设联通、电信处于竞争性考虑，维持其3G投资规模（4G不大规模建设），2013年电信行业固定资产投资有望达到4200亿元，投资同比增速为16%左右，而2012年数据只有8.6%。所以，4G的辅开的确对相关产业形成强劲的业绩拉动引擎。
二是4G对通讯产业的拉动并不仅仅体现在固定资产投资增速，而且还在于产业链的整合和服务的延伸。因为在4G时代，移动应用平台的发展，视频应用将是4G主流，相关视频电话、视频监控、视频会议等应用成为主流。但在当前，互联网公司通过OTT业务进一步掌握用户,运营商逐渐被边缘化。不过，到了4G时代，特别是视频领域，互联网公司单独提供某项OTT业务越来越困难，多企业之间合作成为趋势。所以，未来在OTT及增值业务中，运营商开始与OTT企业合作，参与到这些OTT合作中的企业，有望迎来高速发展时期，从而带来一系列细分产业以及衍生产业的发展，从而裂变出新的投资契机。
产业链后端类个股或有更大的投资机会
不过，就产业链的受益来看，笔者倾向于认为通讯设备生产商的受益程度可能相对有限。一是因为目前通讯设备生产商的规模较为庞大，4G对通讯设备的需求虽然乐观，但是，相对于目前通讯设备生产商的规模总量来看，可能略显得微小一些。如此就意味着通讯设备生产商的业绩弹性或者说敏感度并不大。二是因为无论是3G还是4G，固定资产投资并不是重起炉灶，而是在现有的通讯设备中填齐补缺，所以，通讯设备的增量需求并不是很乐观。这其实在3G概念炒作过程中，也可以显现出这一点。因为当时中兴通讯等通讯生产商的股价表现并不是很乐观。
但是，从3G炒作的路线图来看，对网络优化、移动增值服务却产生了极大的投资机会，主要是因为网速的提升，使得移动互联网成为可能，所以，三元达、三维通信等网络优化类个股的业绩弹性迅速显现出来，从而驱动着此类个股的崛起。与此同时，移动互联网的崛起，也使得智能手机的推广速度迅速提升，苹果产业链个股的大涨就是最好的说明。
所以，就4G角度来说，我们一方面需要看到4G投资对整个移动运营商的固定投资的拉动效应，但另一方面也需要看到4G新增蛋糕主要体现在哪些细分产业。而诚如前述，4G时代，最关键的应用就是视频，因此，围绕视频应用所展开的一系列核心产业以及衍生产业，可能会产生一大批的优质的、高成长的上市公司。与此同时，视频的应用，必然需要移动运营商提供更为快速的网络速度、更为清晰的图面，所以，网络优化、移动语音等也有望产生新的高成长企业。
从产业链的受益程度挖掘强势股
循此思路，在操作中，建议投资者重点关注三点，一是提高网速的一系列产业链品种，包括烽火通信、三元达、三维通信、网宿科技、日海通信、北纬通信等品种。二是受益于视频应用的品种，比如说威创股份、乐视网、百视通等相关个股。三是大数据中心，这是4G较为乐观的受益品种，拓尔思、荣之联等个股可跟中。