昨日A股市场出现了震荡中重心上移的走势。其中，一向表现低调的合成革板块在早盘就迅速冲击涨停板，禾欣股份、安利股份等品种就是如此。百临全息金融博弈模型显示出资金正在大举流入合成革板块。那么，这是否意味着此类个股有望成为近期市场新的强势股摇篮呢？

供给端收敛或将改善行业盈利预期

对于合成革产业来说，尤其是传统合成革，目前面临着一定的经营压力。因为传统合成革主要是面向鞋类行业。而奥康国际等相关上市公司的业绩演绎情况来看，出口的压力开始持续增强。相关出口数据也佐证了这一点。据统计数据显示出，2012年1-8月，我国鞋类出口68.1亿双，出货值达到287.7亿美元，同比分别增长3%和9.1%，增速比上年同期回落2个百分点和11.7个百分点，如此就就意味着合成革的需求增速将随之回落。正因为如此，禾欣股份等相关上市公司的业绩预告不是很佳，前期二级市场股价走势也随之疲软。

不过，这一格局在近期正在发生微妙的变化，因为行业供给可能会进一步减少。据报道称，温州市政府将整治合成革行业，其龙湾区、开发区2014年中期前削生产线30%，2015年底前削50%；温州合成革产能占全国50%，90%集中于两区。如此的数据就意味着合成革行业将发生翻天覆地的变化，大量的产能将被关闭。既如此，就意味着合成革的行业供给迅速减少。那么，一旦减少的速度超过需求减少的速度，那么，必然会引起行业供不应求的态势，进而提振合成革产品价格，如此就意味着整个合成革行业的盈利能力将迅速提振。

而2012年的业绩毕竟代表过去的一年，因此，如果合成革行业的整合，的确如此报道的那样进行，那么，在2013年，合成革的经营状态将发生剧变，相关上市公司的业绩成长轨道由此变得乐观起来。这可能也是该消息面“市”后，迅速引发各路资金在早盘就抢盘的格局，进而驱动着此类个股涨停板。

两大动力或将延续强势

现在的问题是，此类个股大涨之后，能否进一步延续着强势呢？对此，笔者认为关键看行业变局的预期能否成为现实。就目前来看，成为现实的可能性的确大增。主要是因为此次温州对合成革行业进行整顿的背景就是合成革的高污染。而在美丽中国、生态文明等已成为当前舆论关注的焦点。与此同时，雾霾气候也会进一步强化美国中国的建设思路。故越来越多的分析人士认为，未来地方政府负责人的考核指标可能不仅仅是地方GDP的增长，而且还包括环境保护、环保投入，所以，温州对合成革的治理、整顿态度是坚决的，未来的达标也是可以预期的。既如此，未来的合成革产业可能会出现供不应求的格局，产品价格也有望随之回升，从而进一步激活各路资金的做多激情。

与此同时，产品结构的调整也会进一步提升合成革上市公司业绩的盈利能力。合成革的发展经历了第一代的PVC人造革、第二代的PU革，现在已经是第三代的超纤人工革。但在演变的趋势中，三代合成革的加工工艺、用途和性能等都不尽相同。相比于前两代产品，超纤革工艺更为复杂，最接近天然皮革，甚至与天然皮革相比，超纤革也有其独具的优势，尤其在机械强度、耐化学品性能、吸湿排湿性、保型性等方面更是如此。所以，业内人士倾向于认为超纤革将成为市场主流已是大概率事件。

这也得到了相关数据的佐证。2012年前三季度，全国规模以上制革企业完成工业总产值160亿元，环比增加8个百分点，而全国规模以上制革行业轻革产量0.66亿平米，环比下降3个百分点。如此的数据就说明价格上涨但产量有所萎缩的产业发展特征。由于第三代的超纤革的价格高，所以，如此的产业数据就意味着低端合成革结构占比有所降低，间接反映合成革产品发展趋势已向中高端转变，或者说以超纤革为核心的中高端人造革已成为人造革的发展趋势。

循此思路，合成革类上市公司的未来业绩成长趋势的确乐观，从而意味着此类个股有望延续着强势。其中，禾欣股份、安利股份等近期涨升的龙头品种仍可跟踪。另外，双象股份、华峰超纤、同大股份等个股也可关注。