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导电膜板块:受益智能终端设备的爆发式增长

(2012-08-22 08:32:47)
标签:

科技

欧菲光

德国

万顺股份

触摸屏

股票

分类: 秦洪老师专栏
昨日A股市场出现了震荡中重心上移的趋势。百临全息金融博弈模型显示出电子信息股渐成为游资热钱关注的焦点,尤其是拥有导电膜业务的个股更是有资金吸筹的迹象。比如说方兴科技、万顺股份、欧菲光等。那么,如何看待此类个股的走势呢?

智能终端设备爆发式增长打开产业成长空间

提到触摸屏,相信现在的人们并不会感到陌生,因为目前越来越普及的智能手机、平板电脑的显示屏就是采用的触摸屏。据业内的一则研究报告显示,预计2011年全球智能手机出货量为4.68亿部,2014年将达到9.55亿部,未来三年的复合增长率达到27.57%。

与此同时,触摸屏产品中成长最快的应用领域是平板电脑,目前发展势头更为迅猛。2011年平板电脑用触摸屏出货量将达到6000万片,同比增长182%。苹果在2011年和2012年继续成为平板电脑触摸屏的最大消费商,而其它品牌将会在2012年以后迎头赶上。

Displaysearch预计,2016年平板电脑用触摸屏出货量将高达2.6亿片,比2011年上升333%,复合增长率高达34%。

而从产业链的角度来看,导电膜是触摸屏的核心组件之一。因此,随着触摸屏市场规模的快速扩张,作为其上游的ITO导电膜需求也随之快速增长。也就是说,智能终端产业的扩张,持续打开了导电膜产业的市场成长空间,从而意味着导电膜产业拥有持续无边界的扩张能力。

替代进口或催生伟大企业

更为重要的是,目前导电膜产业的国产化进程才刚刚开始。因为从相关行业分析师的研究报告中可知,已经产业化的导产膜生产线主要集中在欧菲光等触摸屏企业。而且,产业瓶颈依然显现,这不仅仅制约着我国触摸屏产业的规模化发展,而且也使得我国触摸屏产业的盈利能力低下,过分受制于国外相关厂商的制约。

因此,近年来,我国加大了对导电膜生产技术的研究,目前已有突破的态势。其中,方兴科技、万顺股份等公司已经公开资料显示出他们的导电膜产业化的前景开始乐观起来。其中,方兴科技的半年报显示出,公司的ITO导电膜玻璃业务生产经营呈现出“低开高走”的态势。二季度的市场需求逐步回升,整体经营形势向好。如此就意味着良品率迅速回升,从而驱动着公司业绩的快速成长。而万顺股份公司从德国购入连续式卷绕溅镀(Roll to Roll Sputtering)设备,可制作大面积且均匀的ITO导电膜,并引进国内外同行技术人才,部分骨干赴进行德国培训。行业分析师认为公司有能力突破技术门槛。如公司产品品质受到下游触屏厂商的认可,即可能获得订单,依靠目前迅速扩张的市场,公司未来可能具有较大的扩产空间。 

如此来看,我国导电膜产业正面临着巨大的产业成长契机,一方面是触摸屏产业受益于全球智能终端设备的爆发式增长,另一方面则是导电膜有望产业化,从而替代进品。而且,由于全球合作分工的关系,我国已成为全球的触摸屏生产基地之一。所以,导电膜一旦大规模产业化,将进一步强化我国触摸屏产业的发展趋势,这也为导电膜生产企业提供了广阔的产业成长空间。

关注两类个股

不过,触摸屏的触控技术主要包括投射电容式、表面电容式、电阻式、表面音波、红外线。在产业发展过程中,投射电容渐成为未来触控屏幕的主流技术。投射电容式触控面板主要技术又分为薄膜式(film type)及玻璃式(glass type)两种。目前的方兴科技是导电膜玻璃式,万顺股份是导电膜的薄膜式。

但不管怎样,目前正处于导电膜的产业大发展周期,各模式均因为下游旺盛需求而获得了强大的业绩成长动能。所以,在操作中,建议投资者关注两类个股,一是产业配套的导电膜产业股,主要是欧菲光等产业股。二是专业的导电膜生产企业,方兴科技、万顺股份等品种可跟踪。


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