金百临咨询 秦洪
昨日A股市场冲高受阻，在日K线图上留下一根上影线较长的阴K线。但是，百临全息金融博弈模型显示出资金正在大力加仓触摸屏板块，从而驱动着该板块在昨日全线飘红，比如说欧菲光、超声电子、长信科技、华映科技、莱宝高科等品种均如此。那么，如何看待这一信息呢？
半年报业绩驱动股价强势
对此，有分析人士认为这主要是因为欧菲光在近期发布了一则业绩公告称，预计2012年1月-2012年6月归属于上市公司股东的净利润盈利为8500万元-9000万元。而在今年一季度季报中则预计上半年净利润为7500万元至8000万元，如此的数据就意味着公司的业绩超预期。
众所周知的是，近期A股市场所背靠的宏观经济运行趋势向下，市场对今年上半年的上市公司业绩持有谨慎，甚至悲观的态度。也就是说，今年上半年上市公司较为惨淡。那么，那些业绩增长的上市公司就是稀缺品种，必然会得到市场的追捧。更何况，业绩是增长之后再增长，还是超预期的增长。既如此，更是A股的稀缺品种，必然会得到更多的资金的认同，从而驱动着股价的涨升。
而且，从公司的公告中，也可以看出，业绩超预期，除了公司的产能拓展进度超预期外，还与行业需求较为乐观有着较大的关联。因为下游终端出货量的攀升，特别是智能手机、平板电脑和超级本出货量的提升，极大地推动了国内触摸屏产业的需求。所以，敏感资金举一反三，迅速从欧菲光的业绩超预期公告中推导出整个触摸屏产业股或将迎来超预期增长的题材催化剂，从而提振着各路资金对触摸屏概念股的追捧，所以，整个触摸屏概念股在近期就出现了买盘力量陡增的态势。
两大产业结构变化或催生新的投资机会
正因为旺盛的市场需求，全球领先的触摸屏生产厂商纷纷大幅扩产。DisplaySearch最新数据显示，触摸屏行业市场规模2012年将达160亿美元，比去年增长20%，估计2017年将成长到239亿美元。在此大背景下，我国触摸屏生产厂商也有大幅扩产的信息，比如说超声电子、欧菲光均在筹划定向增发事宜。这不仅仅意味着此类个股的业绩未来成长路径清晰，而且还意味着相关各方为了定向增发事宜的顺利开展，还有望充分释放利好，以便为定向增发护航，所以，更有利于中短线资金涌入到欧菲光等触摸屏板块中。
不过，分析人士也指出，目前触摸屏产业结构正处于快速的变化过程中，只能那些能够切合产业发展脉络的个股，才会反复活跃，才会反复出现业绩超预期增长。
这主要体现在两点，一是产品的技术走向。触摸屏市场的主流技术目前正从电阻式过渡到电容式，因为，投射式电容触摸屏在品质、性能、用户体验等方面优于电阻式触摸屏，随着技术水平的提高，良品率将逐渐上升，成本也将随之下降，电容式触摸屏替代电阻式触摸屏将成为必然趋势。在2009年，电容式触摸屏约占据整个触摸屏市场的29%，电阻式触摸屏占68%。但预计到2012年电容式触摸屏将占据整个市场的52%，电阻式触摸屏将下滑到44%左右。如此的技术结构变化，意味着只有成功切入到电容式触摸式的上市公司，才会获得更为旺盛的生长能量。
二是尺寸结构方面。全球主要市场智能手机触摸屏的需求持续扩大，预计未来几年小尺寸电容屏市场将进入高速发展期，成为触摸屏市场的最大细分市场。但是，随着2010年苹果公司iPad的发布，中大尺寸电容屏市场正式启动，主流尺寸为7-10英寸，市场规模急剧膨胀，预计2014年、2015年中大尺寸电容屏需求将分别达到2亿片、2.3亿片，意味着如果能够成功切入到中、大尺寸触摸屏，未来的成长动能更为充沛。
既如此，在操作中，建议投资者一方面继续加大对触摸屏概念股的配置力度，另一方面则可积极跟踪切合产业趋势的长信科技、欧菲光、汇冠股份等品种。