本周A股市场在震荡中重心下移，但储能产业股却反复活跃，比如说南都电源、骆驼股份等铅酸蓄电池，百临全息金融博弈模型显示出二级市场资金渐涌入到储能产业股。与此同时，产业资本也在大力进军储能产业，比如说国电南自、鑫龙电器等上市公司也有关于进军储能产业的公告。那么，为何储能产业能够得到金融资产、产业资本的共同青睐呢？

稳增长的产业升级逻辑必然驱动储能产业的大发展

对于当前A股市场的资金流向来说，他们的操作逻辑主要看产业政策的导向。所以，当稳增长的舆论出现后，活跃的存量资金迅速介入到符合稳增长的产业政策主线，比如说水泥、铁路基建等产业股。

但是，从当前产业背景来看，此次的稳增长政策措施较以往有着根本的不同之处，不仅仅是只做不说的取向，而且还在于当前稳增长的政策措施可能会向产业升级方向转化，本周末关于七大新兴产业的政策扶持等信息就是如此。

正因为如此，敏锐的、先知先觉的资金开始关注起储能产业股。一方面是因为储能产业直接关系到我国新能源产业的发展。比如说目前的风能、太阳能的发展遇到瓶颈，主要是因为风能与太阳能不稳定，难以并网。但通过储能的产业环节，则可化解瓶颈制约。因为风能与太阳能的不稳定电能通过铅酸蓄电池、大容量的锂电池等储能环节可以转换为稳定的、健康的电能，从而为电网所消纳。而新能源又是未来我国稳增长的重点投资方向之一，所以，作为关键环节的储能产业也将面临着新的发展契机。

另一方面则是因为目前储能产业也符合国家的产业升级的思路。目前储能分为物理储能（抽水蓄能电站）、化学储能（铅酸蓄电池、锂电池）、其他储能（空气储能、燃料电池、超级电容等）。其中，物理储能、化学储能已处于规模化产业发展趋势。但在空气储能、燃料电池等领域尚处于研发阶段。因此，如果我国加大研发投资，一旦在该领域取得突破，那么，我国就有望屹立在储能产业的前沿。与此同时，在化学储能领域，锂电池更为环保，因此，对铅酸蓄电池的升级取代的预期也较为强烈。所以，在这方面，产业政策也大有可为的空间，从而为国家刺激经济增长提供了又一着力点。

两大思路寻找产业受益品种

正因为如此，储能产业，的确面临着快速成长的充沛潜能。因为一旦国家加大投资力度，极有可能在关键环节取得突破，从而驱动着我国储能产业的快速成长。

与此同时，当前我国的产业政策已经对储能产业形成了看得见的成长驱动路线。一是抽水蓄能电站的建设。目前我国水利建设的核心之一就是抽水蓄能电站建设，所以，拥有相关技术与产业经验的东方电气、浙富股份有望获得投资机会。二是产业整合。铅酸蓄电池由于易污染环境，所以，必然对中小型企业予以整治，从而提升产业集中率，有利于产业的龙头企业。这其实在去年开始已经落实。因此，随着措施的渐趋到位，产业整合效果有望显现，从而赋予铅酸蓄电池股的盈利能力的迅速提升。故行业分析师对南都电池、骆驼股份等铅酸蓄电池股的2012年业绩持有相对乐观的预期。

据此，在操作中，建议投资者从两大思路寻找投资机会。一是当前拥有清晰成长路径的品种，浙富股份、骆驼股份以及南都电源等品种可积极关注。其中，南都电源的未来业绩弹性最为乐观，主要是因为公司成功介入到电动自动车蓄电池领域，产业化空间由此打开，今年的业绩或将超预期。

二是关键环节有望取得突破的领域。由于我国储能产业前景广阔，这其实也是国电南自、鑫龙电器、思源电气等产业资本加大对储能领域研究与开发力度的驱动力。但在关键材料等方面，尚未取得突破。不过，毕竟这些产业资本的介入以及国家未来政策大力扶持的预期，所以，此类个股仍有望率先取得突破，可跟踪。与此同时，在关键材料领域有望取得突破的多氟多、九久九、江苏国泰等个股也可跟踪。