金百临咨询 秦洪

昨日两市早盘低开高走，冲高回落，午后探底回升后再度走低，最终双双以小幅下跌报收，两市共成交1447.2亿元，量能相比周三有所萎缩，但资金净流出趋势依然清晰。据大智慧SuperView数据显示，昨日两市大盘资金净流出34.45亿元。

如此数据说明市场的抛压渐趋沉重，这也得到了这么两则数据的佐证，一是个股方面的数据。昨日两市有800多只呈现资金净流入，资金净流入超千万的个股有50家，但资金净流出超千万的个股有122家，说明资金大手笔减持力度增强。

二是板块方面的数据。昨日有酿酒食品、医药、银行类、化工化纤、商业连锁等板块出现了资金净流出态势。其中，酿酒食品板块居资金净流出首位，净流出6.35亿元，净流出最大个股为五粮液、泸州老窖、水井坊，分别净流出1.75亿元、0.95亿元、0.53亿元。医药板块居资金净流出第二位，净流出5.52亿元，净流出最大个股为上海医药、白云山、仁和药业，分别净流出0.88亿元、0.82亿元、0.69亿元。银行类板块净流出4.00亿元，净流出最大个股为民生银行、兴业银行、浦发银行，分别净流出1.28亿元、0.78亿元、0.37亿元。由此可见，资金净流出的板块的净流出额均高达数亿元，说明市场的套现态度较为坚决。

不过，越是经济下行，越是意味着未来刺激经济增长政策的预期越强烈。而且，目前经济政策的确已经开始转向，力度还是较为超预期的，比如说扬州对购买精装修的商品房予以补贴的房地产新政得到了住建部的认可，再比如说铁路有银行超过2万亿信贷的信息，这些信息的叠加，就意味着经济政策开始回暖，经济政策的红利必然会对A股的存量资金开始新的刺激。

受此影响，部分资金开始加仓工程建筑、计算机、建材、机械等板块。其中，工程建筑板块居资金净流入首位，净流入0.74亿元，净流入最大个股为大连国际、新疆城建、北新路桥，分别净流入0.35亿元、0.27亿元、0.17亿元。计算机板块居资金净流入第二位，净流入0.66亿元，净流入最大个股为浪潮软件、浪潮信息、乐视网，分别净流入0.87亿元、0.08亿元、0.08亿元。建材板块净流入0.50亿元，净流入最大个股为海螺水泥、南玻A、祁连山，分别净流入0.40亿元、0.26亿元、0.13亿元。

而无论是水泥还是机械抑或是工程建筑，均是刺激经济增长的相关政策的受益品种。所以，业内人士认为，市场存量资金开始关注那些受经济刺激增长较为敏感的早周期性品种。其中，节能产业股、装饰股有望得到资金的持续加仓，短线仍有望反复活跃，从而有望成为近期市场的兴奋点。