一、融资融券
融资融券是指投资者以其信用账户的资金和证券为担保，向国泰君安证券（以下简称小君）申请融入资金并买入标的证券，或申请融入标的证券并卖出的行为。投资者预测证券价格将要上涨而手头没有足够的资金时，可以向小君借入资金买入证券；预测证券价格将要下跌则可以向小君借入证券卖出，实现下跌中赚取收益。

二、偿还融资融券负债
1、偿还融资的方法

（1）卖券还款：以卖出证券所得款偿还融资负债

（2）直接还款：使用信用资金账户中的现金，直接偿还融资负债。

2、偿还融券的方法

（1）直接还券：以持有的相同的证券偿还；

（2）买券还券：以买进相同的证券偿还。

三、基本规则
（1）融资买入和融券卖出的股票，只限于规定的标的证券，单笔融资、融券期限最长不得超过6个月，合约到期前，小君可以根据客户的申请为其办理展期，每次展期的期限不得超过6个月；

（2）信用账户的自有资金的买卖，只限于担保证券；

（3）投资者T日日终维持担保比例低于130%的，公司按照合同约定启动追保流程，投资者应及时追加担保物，使得T 1日日终维持担保比例不低于130%，或者T 1日日终维持担保比例虽低于130%但T 2日日终维持担保比例不低于140%，否则，公司有权于T 3日起进行强制平仓使得维持担保比例不低于140%。

（4）有担保物无负债时，资产可以全部从信用账户转出，有负债的话则需要维持担保比例大于等于300%的部分才能转出，转出后维持担保比例仍不得低于300%。

四、融资融券软件使用指南

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1、普通买入这个按键基本等同于普通账户的买入，若账户有现金但不可以买入，可能的原因是买入证券不是两融担保证券。如何使用担保证券查询，详见第9条

.2、普通卖出普通卖出按键功能和普通账户中的卖出功能一样，但是如果卖出的股票有负债（即在融资情况查询有明细），普通卖出会自动清算成卖券还款。融资情况查询和卖券还款详见第12条和第3条

.3、融资交易       

（1）融资买入：融资买入的证券必须是融资融券标的证券。融资买入数量一般受保证金、授信可用额度及标的证券的保证金比例限制，大约可买数量取保证金限制及授信可用额度的最小值。保证金通过第15条，授信可用的额度通过第14条，标的证券及保证金比例通过第10条查询。

（2）卖券还款：卖券还款与普通卖出的区别是普通卖出的现金会留在的账户中，卖券还款的的资金首先偿还利息，然后偿还本金。偿还顺序是按融资合约的先后顺序进行还款，融资合约的先后顺序可以从融资情况查询（第12条），非融资标的也可以操作卖券还款。

（3）直接还款：用账户中的资金直接偿还融资负债，可用资金也客户操作直接还款。4、融券交易(1)融券卖出：融券卖出的证券必须是融券标的证券。融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。融券卖出的数量主要受到保证金、授信可用额度、标的证券、保证金比例及融券余额可用限制。融券专户余额可通过第十条进行查询。(2)买券还券：融券次一交易日可买进相同标的证券偿还融券负债

(4)现券还券：融券次一交易日可利用账户中原持有的相同标的证券进行现券还券，偿还融券负债。

5、新股申购可使用融资融券账户进行新股申购，申购规则与普通账户一致，普通账户和信用账户新股申购额度是公用的，若使用信用账户申购深圳新股，则需确保申购日T－2日清算后信用账户中有深圳股票。

6、担保品划转在普通账户和信用账户间划转可做为担保品的证券，T日划转，T 1日到达相应账户。

（1）担保品转普通：担保证券从信用账户转入普通账户。

（2）担保品转信用：担保证券从普通账户转入信用账户。

7、分级基金拆分合并分级基金在信用账户中进行拆分合并。

8、两融合约展期规则：

（1）合约到期前信用账户维持担保比例不低于140%。

（2）合约到期前信用账户维持担保比例低于140%，但不低于130%，且展期前6个月内未被执行过强制平仓。

（3）单笔融资合约最多可展期三次，每次展期期限均不得超过六个月。

（4）合约可展期日期为：合约到期日前20天前（包含）--合约到期当天（包含），可展期时间为周一至周末8:30-15:30。

9、担保证券查询

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可以划转到信用证券账户或可在信用证券账户中进行普通买卖的证券，。举例来说歌华有线的折算率是0.7，那么10万元市值的歌华有线可以充抵7万的保证金。

10、标的证券查询

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标的证券就是可以融资或者融券的股票,证券交易所和证券公司可以定期或不定期地调整标的证券范围。标的证券查询中逐个列举了标的证券的保证金比例，以浦发银行为例，如果当时有十万的保证金，

（1）若做融资：浦发银行的融资保证金比例为1，那么最大的可融资金额为10万（10÷1）。

（2）若做融券：浦发银行的融资保证金比例为0.7，那么最大的可融资金额为14.28万（10÷0.7）。融券时可查询国泰君安融券专用余券，若余券充足，则可进行融券卖出，做余券为0，则不能进行融券。如何查询融券专户余额较多的标的券，可以单击右侧的融券专户余额，进行正序或倒序排列。11、资金股份查询资金股份查询同普通账户的资金股份。可以查看股票明细及资金可用余额等。12、融资情况查询

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融资情况查询就是可以查询尚未偿还的融资负债明细。从上图中可以看到，该账户中，还有五笔融资负债没有偿还，而且每笔的融资日期和利息都会显示。如果卖券还款的话，首先偿还利息1357元，然后按合约先后顺序先偿还14年12月17日的负债，然后偿还12月24日的负债，再偿还15年1月5日的负债。

13、融券情况查询融券情况查询就是可以查询尚未偿还的融资负债明细。

14、资产负债查询

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（1）负债查询包含左中右三部分，左边是当前账户中的总资产，中间是总负债，分为融资负债和融券负债，右侧下方是账户中的净资产，资产合计=总负债合计 净资产。

（2）目前来说融资和融券不产生罚息和管理费，只收取利息，应付融资款和应付融券市值相当于本金，息费和逾期息费就是总利息，每个月20日会结息，如果没有偿还利息的话，自动归结到逾期息费中。如果20日为节假日，下一交易日进行结息。

（3）维持担保比例需要格外关注，它是监控融资融券的核心指标。维持担保比例的计算公式就是总资产÷总负债。如果维持担保比例低于150%，账户属于关注类，就需要投资者进行留意，禁止进行融资买入，融券卖出，

（4）担保证券市值一般情况下等同于资金股份查询中的证券市值相同。但是如果账户中有停牌超过30天的股票，担保证券市值会跟随该股票所在行业的行业指数进行计算得出公允市值。（5）可取资产的数量是总资产-总负债*3.意思就是三倍负债以上的资产才可以转出。可以是现金也可是股票。（6）授信可用额度就是授信额度-应付融资款-应付融券市值。授信额度是26万，当已经用了17.43万后，大概还可以有8.57万的额度可以用。

15、保证金查询

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保证金查询可以查询实时账户中的保证金，保证金决定了融资买入或融券卖出的最大金额。如果当时有1万的保证金，融资买入保证金比例为1的证券，最多可以买入市值1万的该证券。如果保证金是负数，则当时不可以进行融资买入。

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