盛世裕丰

关于民生银行

还行，不行能咋样？从分红再买，攒股权的角度，还可以！ 能买到一家分红年年增加的企业股权，不容易啊！对有些人来说，那是能力；对我这样的人来说，完全靠运气。哈哈！ 对我们这样的小散来说，真就是运气。民生管理层可能今年好好洗洗，明年民生就涅槃重生，又是一条好汉了！想想那个曾经说过，赚钱赚到手软的民生董事长，真是无语。做到了这种位置了，为什么还能如此奇葩？现在就是为那位买单的 ，都已经做到这个位置了，还如此轻浮 ！

就像我买的中再保险，这些年营收增速还不错。但从15年上市以来，净利润一直徘徊在50-60亿元。市值从千亿港币回落到目前的300亿左右，管理层从没有一点声音或动作。这就是国企的毛病，没办法的。对我们来说，长期低估，是积攒股权数量的正途。当然，持有的过程中，能偶尔几年，就来一次轮动，积攒股权的速度会加快。对本钱少的投资者来说，适时轮动，能更快的进入财富自由的状态。要相信我们的国运！你看我们有中国特色的货币互换+人民币离岸市场的另类人民币国际化，发展的越来越好！你再看看欧盟的欧元，让美国整的。再叠加难民祸祸，油气上涨，军备支出增加，你看看现在的欧元贬值成多少了？福佑中华！

我看好数字货币国际化过程中的中国银行，哈哈！反正现在也是低估，股息分红也不错。数字货币国际化，是自我安慰的，是白赚的，万一有呢？哈哈！就像我把中国石化，看成是氢产业新能源的重要企业一样。我喜欢拿着低估吃分红，自己膈肌自己玩。给自己多增加点幸福感，有利于增加自己的长寿赛道，哈哈！

关于贵州茅台

看着茅台的这个月线图，就让我想起来当年的中信证券。已经跌了快1000元了，是谁敢在2627元的价格买呢？买100股，就要26.27万，现在还剩16.44万，10万元，也是血汗钱呐！就像当年我没想到中信证券的股价能上涨到117元一样，茅台的股价，我也没敢想它的股价能到2600多元，林园说，我们就赚吹泡泡的钱，茅台2600多，太疯狂了，那么是谁负责吹泡泡呢？又是谁负责赚钱呢？真为这些追高的人，着急！可别人不见得领情，因为就短期来看，说不上你这是断人财路呢？哈哈！ 钱没了，也就消停了，他们也不会怼你了。估计亏钱了，还是会不舒服的！那个时候的中信证券，我也没想到下跌起来，和上涨一样，一点都不含糊。我原来那个时候，学了一点，什么黄金分割位那些东西，以为跌一半就了不得了，那想到最后跌到了10来块钱。真的为这些，把自己的血汗钱，给吹泡泡的人买单的人，痛心！ 所以，我们一定要远离大幅上涨都炒糊了的股票，不管他们吹的多牛逼，说的多么伟大，其实那都是他们赚散户钱的泡泡！

只要我们投资的心地干净，从只赚企业的分红的钱开始思考，不高价买企业的净资产，分红再投，积攒股权，耐心等待馈赠，耐心适实轮动，只赚自己能把握的钱，这难度不好吗？ 实际上这样的生活，虽然开始几年可能慢了点，但心里踏实，风淡云轻。经常会从投资的本质思考问题，追逐大道，多滋润啊！ 不来股市是错误的，就像开车不安全，就不让孩子开车了？要让他看着你的账户成长，最好的教育，就是身体力行，榜样的力量是无穷的！哈哈

关于A/H有股估值

从估值角度来看，我们的股价是被低估的。目前A股和H股股价对应的股息率分别为3.7%和8.0%，是值得长期持有的，投资者可以在获得较高现金股息的同时分享公司长期发展成果。人保集团副总裁李祝用在年度业绩发布会上称，从估值的角度和股息率收益的角度来看，公司股价处于历史底部。

中国再保险，业绩和分红只能说一般。估值还是够低的，值得长期持有。就目前的净资产和净利润，以及分红，合理估值在15倍市盈率，或1.2倍市净率。人保集团A股不行，人保集团H股可以。人保财险港股，还是不错的。

A股现在好东西，不多呀！中移动，中国神华，中国石化，大秦铁路，交通银行，中国银行，农业银行，中国平安这些企业所处赛道和企业素质，都还不错。很多人把中国神华，当成煤炭股，其实并不全面。大家可以看看它这些年的报表，它其实是周期并不明显，因为它是全产业链的。神华它就是一个大家离不开的能源股，非常不错的能源股。

不断积累一些自己喜欢的永继行业的高股息的企业标的。在它给我们低估机会的时候，如果我们手里有资金就可以加仓持有。如果没有现金，而有高估值的股权，也可以轮动换取一些。

总之，长此以往，我们最终会有一群下蛋厉害的母鸡，哈哈！雄起以后，可以找低估的其它行业的好股票，分散轮动一下

关于回购

直白的讲，股份少了，每股净资产就多了，每股收益就高了。所以说，这个公司的每股价值就高了。公司的整体价值是一样的，只是每股价值提高了。当然是指回购后，注销掉！

否则就是股价波动了，本质没变。我觉得分红是最实在的，特别是股价在净资产之下的分红，对我们小散最实惠了。有人诟病分红要交税，说不如回购好，理论上讲，它们说的是对的。

这都是支节，没必要太较真。说一千道一万，能多攒股权才是真的，哈哈！

关于分红

这些分红金额大于融资金额的优秀低估的企业股权，真的是长期投资组合的压舱石！长期持有，分红再投（比较），偶尔加减轮动，真的是我们小散的聚宝盆！我目前的主要任务，就是把圈里的羊养好！不左顾右盼，不能错过这个增肥的季节，好好的耐心等待一个好价格，这是目前最重要的任务！哈哈！中石化这分红半年快比上交行了， 我们这种基于确定的数量复利的投资方法，是必然富有的投资方法。只需要让时间陪着我们静静的享受生活即可。

安逸而恬静，慢慢变富有！我觉得这些优秀的企业，比如移动等回归，是我们小散的福音。核心央企，比普通国企，更是中国的脊梁。现在分红又普遍提高，更是我们小散的机会。这是国资委的要求，会成为以后的常态。这都是硬资产关键是这分红，获得的股权一个顶二，哈哈！弄不好，这次红利股，带着大盘走高，等分红的时候，买的股数又少了。如果股价不涨，分红还增多，那真是我们投资者的福音！

从经营和效率的角度看，民营更有狼性，更适合短期投资。从长期来看，还是要找那些平铺直述，不需要特别努力就可以做的可以的行业和企业。最好，就是核心国企。今年明显感觉这些国企的分红都增加了，这就是要求的力量。中国平安，绝对是好企业，特别是它的保险。

从长期来看，我比较担心它的银行。不管咋样，在净资产附近的中国平安，在我眼里，就是100元钱时候的贵州茅台，哈哈！ 一个人如果能长期一直坚持做中国平安。低估的时候，分红再投，积攒股权数量。高估的时候（月线高位）适时轮动（以平安为锚），还是增加股权数量。最终一定能发家致富，实现家庭的财富自由的！哈哈！

我觉得净资产和股息率，是比较客观的原则和标准。因为，净资产收益率是我们持有股权期间该的的名义收益。股息率是我们能从企业层面得到的真实现金收益率。至于股价涨跌波动，则需要通过资金和仓位的配置策略来保证自己不出问题。我们都是不断的学习和琢磨，尽量能符合投资大道。至于股价的涨跌波动，我们尊重和利用即可。