这年头，经济进入调整期，行业巨头们都齐刷刷被冷眼相看。更有甚者，恨不得一脚把你踩下，方能解了心头那一股莫名的怒火。嘿嘿，这是怎样一种有趣的心态？毫无疑问，这不是个体的特例变现，而是一个群体性心理表现，在这个转型时期里，几乎随处可见：很怪异，也很值得细思量。

——回到股市，在市场持续低迷的极限时期里，这样一种群体性心理表现，意味着什么？

苏宁，云商转型。本来是水到渠成、果熟蒂落的事情，但大众觉得它要不是被逼的、被强迫的，就似乎是在愚弄他们的智商——有心人去把苏宁近十年来的年报，一份一份耐心读下来，就能发现一些迹象了。但读完年报了，却依然说找不到迹象，得不出有益的结论，那我只能闭嘴了——因为，我们已经失去讨论问题的统一基础了。苏宁确实在电商变革当中落后了，对于互联网对时代的改变之快低估了，但却不意味着苏宁已经沦陷了。如今，苏宁云商，易购+云台，未来潜在可能的“+”项还有虚拟运营商、民营银行、大物流商、互联网企业，等等，传统零售巨头似乎摇身一变成为了超级概念股了。其实，厘清了线索，就能够很自然的理解这些概念了：云商模式，将贯穿其中。苏宁始终离不开的一样东西，是：零售，也即云商模式的核心无非就是围绕着“零售的商业本质”在打转，只是过往都只是面对“传统的购买行为”，如今互联网改变了信息传播途径，因而“传统的购买行为”有了一些新的因素。——这样的说法有点绕，那么简单一点：苏宁过去和现在以及将来，都在试图做同一件事情，即服务于“零售”。如果这样看事情，或许就带有一点穿透力了：苏宁变来变去的是其“相”，而其“体”却始终不变。于是，我们思考问题的思维就不太一样了，既然苏宁没有改变，过去如此，将来如此，那么我们是否可以乐观期待它能将一件它过去十年做的很好的事情，在未来十年一样能做好？

实现这样的思维穿透，不是一件容易的事情——虽然，说着简单。为了帮助思维，不妨还是回头先把吉姆柯林斯的书先读懂：一个卓越企业，本质上需要刺猬精神，一种看起来非常笨拙、反应迟缓的行为方式。——这显然，不是一个一晚上就能想出几十个疑问、甚至几百个疑问的头脑所能理解的层次，所能达到的层次；这样的头脑非常灵活，但没有穿透力。

又例如贵州茅台。千回百转，莫不是两个字：质量。唯有质量这一关跨过了，才会考虑任何其他的可能的商业选项。有人嘲笑茅台管理层不行，营销智商不足70，确实看起来够笨的；还有人嘲笑茅台飞天放量是找死，并以拉菲定量产出为例；还有人说茅台只有一个大头，没有风骚妖娆或丰满健硕的腰部，将来将被人弯道超车；等等，多了去了，数不来。茅台确实面临一些困境，我也很挠头搞不清很多问题（对于白酒，我确实非常陌生，一时半会是做不到掌握的），但对于众多质疑，我却不能信服——对于立场偏激的看法，我向来有所保留，在他们偏激的文字之外，我会思考其对立面的可能性，也就是芒格爷爷常说的：反过来想，总是反过来想想。一旦反过来想，我就发现了一些线索，一些令我无法信服上述说法的线索。市场上，看空茅台的人很多，但似乎看空者中本质上看多的人占了一大半——假如茅台一夜间变成70元，看看立刻想买的空头占多大比例？但茅台真的一夜腰斩，这当前的空头或许就真的变成空头了，甚至无头了，他们可能已经根本看都不看一眼茅台了——索罗斯观察的“反身性”原理便如此赤裸的体现着。所以，让空头变成多头并闭嘴行动的唯一理由，就只是股价上涨而已了。又与上述众多疑问有一毛一分关系呢？市场当中，真正的空头其实正眼都不看茅台一眼了，剩下的无非是伪空头和浑水摸鱼的股评而已了——看看茅台做空的融券资金，哪里值得这般闹腾呢。季老一直有个心愿，是希望更多人喝到茅台；03年的白酒行业危机爆发之前，似乎喝瞎了好多双无辜的眼睛；十年后的今天，经典的加多宝式的凉茶营销案例，已经在白酒业看到复制者；除了白酒，近几年也出现需求暴涨然后出现行业泡沫的是什么产品？刘易斯拐点如无争议，是在什么时候出现的？刘易斯拐点出现后，典型的经济表现是什么？有什么证据可以佐证刘易斯拐点的已经出现？假如佐证了前述一条，那我们可以接下来佐证哪一条或哪一些事情？

——呵呵，吵吵嚷嚷，倒不如静心想想问题的根源在哪里，是什么。白酒阶段过剩已毫无疑问，而且在资本沉积可以快速转换为某些产能的情况下，必须要明了冲击将会在哪里出现，而哪里不会？决定茅台命运的真正因素是什么？反腐嘛？阴谋论者常常以这种定论式的神秘与坚定来营造其结论的宿命般正确。但现实要经得起推敲，现实如此低俗，勿需神灵劳心的。我唯一能确定的是：购买力出现了历史性不可逆的上升，即我相信刘易斯拐点已到。种种证据都验证了这个现象。刘易斯拐点之所以著名，在于这个拐点一过，工资将会历史性的趋势性上涨，换句话说，某些消费会出现几千年来都不曾出现的情况（当然，这是有潜在大前提的）。而还有一个更大的命题，在当前或未来十年，我们可能将要面对：中华文化的复兴问题。在商言商，这不是面子问题，而意味着巨大的商业机会！

懂的人，自然懂了；不懂的人，若足够多，也就成为了现实了——现实，注定无法跨越的！所以，索罗斯也是很通透的，反身性有时候是会要了命的。呵呵，裸奔了，成为热门话题——但承诺裸奔者，可曾想过他的裸奔可能正是他自身的承诺所导致的结果。预言自我实现了！

茅台确实贵了点，再便宜点更好！——但，预言是否会自我实现？A股的做空力量与做空机制，会产生什么后果？呵呵，谁知道呢。——又有谁知道，如此铺天盖地的看空抹黑，是否只是苏宁云商曾经的故事重演？如今做空者，就真是做空者？

——天气凉了，吃个月饼，洗洗，看月亮了。