定投——一个小小的决定，一个巨大的开始，不止影响着数年的定投结果，更重要的是如同婴儿的蹒跚学步，开始了风险投资的征程，找到一个自己舒适、理性的投资风险水平与方法，让自己的投资长期超越存款、超越CPI、甚至超越GDP。

十八大结束了，但市场依然是跌跌、跌跌。只剩1个多月，A股市场历史上3年不同向的历史规律似乎就要被打破，开创连跌3年的新篇章。市场连续创新低，基金定投的亏损也是必然的了，定投的新开户数在降低，断供户在增加，不止是投资者对定投的看法愈发负面，就连客户经理、甚至基金业者，对基金定投渐生疑惑者的比重也在增加。就是在任务、指标的压力之下，勇于推动客户签约定投的客户经理都在减少，能够说服客户不要断供的客户经理更是少之又少，使不少客户定投了几个月后，在连续亏损的痛苦影响下，就中止了定投。承受了亏损的痛苦，却未能获得持续低迷之后带来的定投利益，实在令人遗憾。

身边的朋友说，他家的邻居老人一直以为基金定投就是利率更高的一种存款，这一方面折射出销售者的说明可能存在问题，另一方面，也可能是老人只记住了销售者为了简化定投而用的简化说明语言——老人熟悉的零存整取。老人对他所不熟悉的那些投资词汇没有完全弄清楚，当然也记不住；就算知道了大概，但要表述出那些生疏的词汇、或表达出那些含义，对甚少接触证券投资的老人讲，几乎是完全不可能的事情。然而老人定投赔钱之后，似乎并没有过度着急，从这点来看，销售人员应该还是表达了部分基金的风险内容，否则，恐怕老人早就找上了银行，不会再只是对邻居牢骚几句了事，甚至连止投的行为都没有采取。如果这情况属实，这老人也许就此修成了基金的理性投资者呢。

老人为什么做了、赔了、还能不是特别着急呢？这正是定投对初涉基金投资的客户的最大好处之一——因为投入金额小，虽然有所牢骚，尚可以保持相对理性的态度看待投资。

使投资者长期受益的决策，通常是在没有强烈的情绪影响下作出的，不断克服情绪的影响，争取理性的决策，是证券市场的投资人持久获得更好回报的关键。无论对谁而言，投资金额增大了，盈亏对决策者心情的影响都会增大，金额减小时，盈亏的影响就会减小很多。对于未曾尝试过风险产品的投资人来讲，用定投来开始进行基金投资，可能是最好的初次体验——这对投资者的意义非凡。

我们先看下定投金额会有多少。

定投金额应该是每月的工资，在正常消费后的结余资金额，并且应当是在已经留够了3个月的备用金和考虑了2年内的必须花销后的结余资金。（当然也会有部分投资人，定投的目的就是为了让自己少乱花些钱，克服无计划、乱消费的习惯，以求摆脱月光的状况，那么这时的定投金额就应当考虑的是每月乱花的金额了。）如此考虑后的每月定投，即便投资了，也保证着生活的正常用度，也就从资金特征上，保证了这些定投的资金是可以承担波动风险而不影响生活，以期在一定时间后获得更好回报的。同时，如此资金的投入量与每月收入相比，也就注定了不会太多，往往月度定投金额会在月收入的10%-20%之间，再分散到3只左右的基金上，每只基金的月投资金额也就是月收入的5%的样子，赔赚个10%，都不会是很大的数目。

每笔定投的如此金额，也就注定了其短期盈亏对投资者财富水平的影响，对投资者生活质量的影响，都是比较小的，这也就降低了盈亏对投资者的情绪影响，降低着投资者的情绪浸润水平，也就从客观上帮助投资者降低了盈亏对决策的情绪影响程度，提高了他们的理性决策水平。

但定投小金额开始的好处并不小。

第一个好处是决策容易。每月几百元、占收入的10%的样子，只是每月两件衣服、两顿饭钱，做出如此投资决策，要比数月工资的投资决策容易得多。面对短期不确定的基金投资，尤其在市场越发有价值、离黎明愈来愈近的熊市氛围中，做出投资决策是理性的，更是困难的。如此时节，推动客户做大笔投资是极难的，倘若能够推动客户做出小笔决策，也是对投资者的服务贡献了。

第二个好处是效能高。这个看似的小金额的决策，其实并不是真的小金额。且不算复利数年后的影响，只以一般的定投协议3-5年看，累计下来也有着几个月的薪水。看似小金额，影响可不小。

第三个好处是打开投资者理财学习的窗口。因为定投看似小金额，影响却并不小，所以花费些的精力去学习投资知识，按照更好的效果与方法来决策也就值得了。感觉上的小金额帮我们远离些得失情绪的影响，实际的大金额又值得我们去学习、研究、思考。

第四个好处是容易帮助客户从长计议开始考虑投资。只是每月投资的几百元，就算是3年、5年的累计，往往也就是数月工资，没有一个长期的视角来看待资金的积累、复利的力量，这些钱实在也起不了多大的作用。而当我们用子女教育金的15年、养老与通货膨胀考虑的25-30年来看待积累与复利的时候，我们才会发现风险投资的真正价值。尽管这种复利的长期价值认同，常常会被短期的盈亏所遮蔽，但它毕竟提供了一个可以观察的角度起点，比起日日感受的短期刺激，还是给客户增加了一个思考的新视角。

第五个好处就是实战进行风险承受测试，并且是逐步推进的。常理上讲，每个人应该都在追求理性决策，只是结果表明，不同投资者的决策均难以回避情绪的影响，仅是程度不同罢了，虽然这种情绪控制力有着天赋的成分，但后天的学习与修炼也会有所帮助。信息泛滥的网络时代，知识的寻求快捷而简单，而因情绪控制力带来的选择性知识吸收与决策，往往决定着投资者的理性决策水平。

从小金额开始，逐步增加金额，不仅是帮助投资者测试风险承受力的好方法。而且能帮助投资者逐步提高并找到合适的风险承受力。虽然每次的投资只是月收的10%，但一年累计起来也有数月收入的投资了，涨跌影响也就大了很多，在这样逐渐增加的金额中衡量自身的风险承受力，并找到自己适合的风险承受力，获得相应的回报，也是定投带给客户的价值；同时，在连续数次、数十次的投资亏损后，客户会思考是否依然坚持正确的理念。客户从听到做、到思考，体验痛苦，这是一条必经的修行之路。它将逐步提高投资者的控制力，最终成为一位成熟的投资者，其中也会有很多投资者半途而废，但毕竟有过曾经，了解了自己的承受力，也比从未尝试或直接用大笔投资进行尝试来得更好。

一个小小的决定，却是一个巨大的开始，将影响着投资者的投资生活。不止是一个定投的决定会影响着数年的定投结果，更重要的是如同婴儿的蹒跚学步，开始了风险投资的征程。也许我们的速度无法超越刘翔，但我们可以找到一个自己舒适、理性的投资风险水平与方法，让自己的投资长期超越存款、超越CPI、甚至超越GDP。