综合结论

基本面短期向好不改中长期低迷，房地产调控下成交量降对经济影响需时评估。受供给侧改革影响，黑色系及资源类商品价格持续大涨对制造业降成本不利。监管严格规范发债，央行货币政策维稳抑制投机。中小创不给力，大盘指数有效突破难度加大。操作上仍以防守为主，持强势个股轻仓待机。

市场综合判断

周二极端情况下策略调整预案

一、   市场预判要点：

1、   两市融资余额止跌回升

至11月7日，上交所融资余额报5172亿元，较前一交易日增加12.84亿元；深交所融资余额报4005.18亿元，增加13.23亿元；两市合计9177.18亿元，增加26.06亿元。

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2、   周一沪股通净流入1.03亿，港股通净流入6.09亿，双向净流入。如图：

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3、   年内22家并购重组申请被否，标的盈利成主因。11月首周7家并购重组中2家被否，5家无条件通过。今年来并购重组被否数量达22家。获通过公司中，无条件通过数量已追平有条件通过公司数量，均为98家。

4、   深港通已完成所有市场演习，最快周内公布“开车”日期。按计划，市场演习完成后，港交所及深交所会将结果分别提交香港证监会及中国证监会，待批准并公布启动日期。

5、   深交所向42家券商下发同意开通港股通权限通知，海通、中信、银河等在其列，包括全网测试在内的多项系统测试正有序进行，全网测试将于11月13日结束。分析人士表示，深港通渐行渐近，使相关受益股有望成近期场内资金博弈焦点，投资者可从券商、高股息率、A+H、QFII持仓、高成长、深圳本地股等六角度布局受益标的，掘金深港通行情。

6、   FBI宣布不起诉希拉里，消除了希拉里竞选之路上一片乌云，消息传出后美元指数上扬，黄金价格下挫，美股指期货在亚洲市场升逾1%，暗示市场认为希拉里当选可能性提高。

7、   乐视控股CEO贾跃亭发全员信，间接承认关于乐视供应链、资金方面压力传闻，传言导致乐视网股价暴跌，市值蒸发超90亿。对如何解决困局，贾开出药方：将告别烧钱扩张，全球化战略扩张告一段落，并承诺愿永远只领1元年薪。业内人士称：“公开回应目的是为消除股东、投资方、供应商、员工紧张情绪，让利益相关方保持信心。至于能否扭转危机，还不好说”。

8、   7日外汇交易中心公告人民币汇率中间价6.7725，贬211个基点。上周人民币汇率走高受美元指数下滑影响，10月底FBI重启对希拉里调查影响美元指数下滑，FBI又宣布不指控，美元指数7日早盘大幅反弹，人民币汇率受此影响走低。

9、   国际方面，近期三重要事件揭晓：一、周三揭晓美总统大选结果；二、12月4日意大利脱欧公投；三、12月中美联储议息会议。国内方面，本周10月宏观数据将发布，周二公布10月贸易差额；周三公布10月CPI、PPI；周四公布10月新增人民币贷款、M1、M2、社会融资规模增速。

10、机构预测10月CPI重返2时代，PPI有望继续回升。

11、人行参事盛松成日前表示，相比于需求调控，供给调控有利于从更基础层面改善房地产市场运行，应考虑改革土地拍卖制度以应对土地财政弊端，为经济发展合理提供融资。

12、10月铁路货运量同比增8.4%，自8月铁路货运量结束32个月下滑由负转正后，这是第三个月正增长。10月单月货运量2.44亿吨，创2015年2月来最高值。

13、央行周一进行200亿7天逆回购，同时有1600亿逆回购到期，净回笼1400亿，延续通过公开市场调节流动性。数据显示，公开市场11月7-11日共有3300亿人民币7天和3400亿14天逆回购，无央票和正回购到期。

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14、亚太股市周一全线上涨，日经225涨1.72%，韩综指涨0.79%，台湾加权指涨1.34%，澳指涨1.29%，恒生涨0.70%，国企指涨1.23%，新富时A50指涨0.15%。

15、选情逆转黄金下神坛，美股出现报复性大涨，道指上涨2.08%，纳指上涨2.37%，标普上涨2.22%，欧洲主要国家股市有将近二个点的涨幅。纽约原油期货上涨0.82美元，涨幅为1.86%，收于每桶44.89美元；纽约黄金期货下跌25.1美元，跌幅为1.9%，收于每桶1279.4美元。

二、   主力资金流入流出

周一沪市流出19.95亿，创业板流出27.97亿，主力资金小幅流出。行业中有色、煤炭开采、钢铁、光学光电子和通信设备净流入；房地产开发、计算机应用、传媒、其他电子及电气设备流出居前；66个行业板块中15个大单净流入，51个净流出，流入流出比0.29，主力资金大面积流出板块。个股方面，2759只交易个股中889只大单净流入，1870只净流出，流入流出比0.48，资金出逃个股。

下图为行业和个股资金净流入家数占比情况：

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下图为大单净额5日统计净流入和净流出行业板块：

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三、   技术分析

1、周一沪指窄幅震荡，煤炭、有色强势护盘，股权转让、高送转等中小盘题材股熄火。收盘报3133.33点，涨0.26%，两市全天成交5114.39亿，较上交易日减549.81亿。技术上沪指到达震荡区间上沿，量能未放大，有效突破需放量。

2、题材股继续弱势，创业板指低开低走，报收2130.30点，跌0.7%，成交量萎缩。股指午后单边下行，收敛三角形下轨破位，弱势明显，继续调整概率大。

3、近一个月涨跌停家数统计如下：

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从图上看，周一涨停家数较前几日有所减少，市场活跃度降低。

4、“中字头”（880853）指数

从“中字头”指形态看，指数在20日均线处企稳反弹，通道上沿有待突破。

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