​综合结论

深港通或本周宣布消息刺激权重股表现，国家队增持银行股让金融股连续走强，沪指周一放量突破3100点重大压力位打开上升空间，成交量明显放大意味有场外资金介入，市场有望保持震荡上攻走势，权重股拉升格局短期有望延续。策略上可加仓金融地产龙头强势个股，加仓跟涨。

市场综合判断

​周二极端情况下操作预案

​一、   市场预判要点：

1、   周五两市融资余额8655.78亿,减25.27亿

8月12日周五上交所融资余额4798.39亿，较前交易日减9.37亿；深交所融资余额3857.39亿，减15.9亿；两市合计8655.78亿，减25.27亿。

​2、   周一沪股通净流入8.55亿，港股通净流入14.45亿。从沪股通累计流入余额与沪综指比较图看，外资仍在持续增加对A股的投入。

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​3、   外汇占款连续九个月下滑，外汇储备连续3个月回升。继3月1日降准后，央行加大公开市场操作力度，通过“逆回购 MLF”对冲外汇占款的减少，确保了市场流动性。分析人士认为，如下一段外汇占款再减，降准概率将增加。

4、   世行将首发20亿SDR（特别提款权）债券，随着人民币进入SDR篮子和SDR债券的发行，人民币汇改将持续推进。

5、   今年以来部分热点城市地王频出，房地产市场持续火爆。房地产税收对经济增长尤其是地方财政拉动作用明显。总体看，在适度抑制资产泡沫政策下，下半年房地产市场增幅会弱于上半年。

6、   港媒称深港通批核文件及公告已定稿，月内宣布，最快本周公布。稀缺股（白酒、中药）、券商（深港通直接受益者）、低估值蓝筹（银行、保险、家电、汽车）等三类股将迎较大机会。

7、   QFII连续55个月新开A股账户，7月新增4个，额度不断增加，是外资看好A股市场的表现。业绩持续稳定增长是QFII重点考虑因素，二季度新建仓多只股票中期净利均翻倍。

8、   中国投保基金发布2016年上半年中国证券市场投资者信心指数报告，指出2016年上半年投资者信心趋稳，大盘上有阻力下有托底成为市场共识。报告还指出，投资者认为目前仍面临估值压力。

9、   人民日报：经济可能一两年内触底，刘世锦在《加快创新发展的机遇与条件(治国理政论坛)》一文中写道，目前我国经济增长接近底部，压力困难较大同时看到转型成功曙光。如供给侧结构性改革能取得实质性进展，经济很大可能一两年内触底。触底不是所谓V或U型反转，而是增长速度不继续下降稳住了，进入L型下边，是一个速度适当、更具创造性和可持续性的中高速增长平台。

10、 人民日报：资本市场趋稳。《用组合拳打好下半场》文章称，7月沪深两市平稳运行，沪指在3000点上下运行，万宝之争加上新进恒大使万科人气大增。王石“野蛮人”说法赚足眼球，老姚“买买买”和恒大新晋说明机构投资者对资本市场上具成长潜力标的十分热衷。机构热情参与表明一个科学、健康、多层次的资本市场正为更多企业创造良好直接融资环境。

11、 中金公司：低利率与资金宽松是地产金融板块上涨主因，2012年以来，当银行股分红收益率超过十年期国债收益率1个百分点或更多时买入银行股，并持续持有，都能获得不错的绝对收益。十年期国债收益率持续走低，使这一差额有超过1%趋势，银行股存配置价值。

12、 以证金公司为主的国家队操作思路浮出。证金系有增持银行股记录，而汇金系按兵不动。另一国家队——全国社保基金持股明显转向，二季度大幅增持煤炭等传统产业，新兴产业个股遭减持。过去两年，社保基金较积极，增持新兴产业股特别是创业板，但一季度开始重视传统产业特别是煤炭等行业。

二、   主力资金流入流出

周一沪市流入171.38亿，创业板流入47.71亿，主力资金大幅流入。行业板块中证券、计算机、房地产、建筑装饰和保险资金流入居前；家用轻工、农产品加工、生物制药、养殖业和公交流出居前；66个行业板块中59个大单净流入，7个大单净流出，流入流出比8.43，主力资金大面积流入。个股方面，2676只交易个股中1792只大单净流入，884只大单净流出，流入流出比2.03，市场人气旺盛。下图为大单净额5日统计净流入和净流出行业板块：

​鉴于非银金融、银行、房地产等板块连续领涨，在选股时应集中在这几个领域，踏上市场上涨的节奏。

三、   技术分析

1、周一沪指高开后震荡上扬，行业全线飘红，地产金融股强势领涨，最终站上3100点，创8个月来新高，收3125.20点，涨2.44%，两市全天成交7511.39亿，较上交易日增3244.68亿。形态看沪指突破前高3100一带压制打开上升通道，成交量急剧放大意味有场外资金介入，中期看高一线。

2、在大盘带动下，创业板并未走出相反的走势，而是指探底后急速回升，报收2193.21点，涨3.27%，成交量也有效放大，股指突破多条均线，有望继续冲高。

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