一、       市场预判要点：

1、      两融余额逼近8600亿 创近2个月新高

截至7月4日，上交所融资余额报4773.43亿元，较前一交易日增加39.76亿元；深交所融资余额报3795.8亿元，增加45.73亿元；两市合计8569.23亿元，增加85.49亿元。

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2、      截止周一收盘，沪股通净流入12.32亿，当日额度剩117.68亿，余额占额度比90.52%。港股通净流入8.49亿，当日额度剩96.51亿，余额占额度比91.91%。

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3、      机构预测6月新增信贷超万亿，基建投资占大头,交银金融研究中心认为，经验上，M1与M2增速背离放大，M1快速上升，国内资产价格可能上涨。

4、      国企改革迎政策密集期，已出台13个专项改革方案，9个文件正履行程序，配套文件即将全部完成。

5、      统计局将发布6月数据，预计6月CPI同比增速比上月下降，在1.8%左右。同时，需求放缓短期对工业品价格形成抑制，PPI回升力度将减弱。

6、      保监会拓宽险资投资基础设施范畴，PPP模式收纳囊中，债权投资计划平均投资期限7.54年，加强风险管控是首要原则。

7、      万科复牌，25家基金调整估值，平均预设2.5个跌停，有146只基金62亿财富受影响，东方资管旗下基金压力最大。

8、      统计显示，上半年完成61宗IPO，筹资总额300亿，家数和金额同比下降70%和80%。业内人士指出，IPO排队数重回高位，防止“带病申报”成监管重点。

9、      证监会通报上半年行政处罚情况，执法效率力度不断加强，一批编造传播虚假信息、严重扰乱市场秩序的案件得到查处，显示对违法行为打击的能力和决心。

10、  IPO专项核查利剑高悬，券商启动内部自查。主要检查指标是2015年净利润低于3000万及排队时间较长的，检查有无造假情况。

11、  东方证券：四季度大概率降息降准。首席经济学家邵宇认为，四季度降准降息概率大，压力包括外汇风险、资本流动风险、经济下行风险累积，因此积极财政政策和货币政策尤为重要，预计降息幅度为25个百分点。

12、  资本市场对深港通预期越发强烈，中金认为深港通初始额度或与沪港通类似，深股通额度3000亿，港股通额度有望上调至5000亿。交易门槛方面，深港通北向交易无限制，南向交易门槛存降低可能性，从目前沪港通50万下调至10万。

13、  黄金白银ETF持仓达三年最高。美国商品期货交易所数据：6月最后一周，对冲基金和基金经理增持黄金与白银净多头头寸行至纪录最高水平，全球最大黄金基金ETF，SPDR Gold Trust6月共增加81.4吨黄金，持仓为三年来最高。

14、  银镍等多品种强势涨停，商品年内第二波上涨来袭。4日商品期货市场迎新一波行情，白银、菜油等多品种强势大涨。至收盘，沪银、沪镍、郑棉、硅铁、菜油、丙烯、乙烯封涨停板。从板块看，贵金属、黑色、有色板块全线爆发， “煤飞色舞”行情再袭。农产品继续上演多头盛宴，棉花、菜粕、白糖创年内新高。受国际油价大涨影响，国内化工板块集体上扬。业内人士认为，年内商品市场第二波主升浪开启，美联储对汇率态度是影响商品走势关键因素之一。

15、  半年报披露大幕开启，高送转预案纷至沓来，作为见效最快的股价“催涨剂”，越来越多公司成高送转“急先锋”，而中期高送转预案被监管层关注，首推的13家高送转公司中近半收到关注函。

16、  周一亚太股市全线收涨，日经225涨0.60%，韩国综指涨0.40%，台湾加权指涨0.26%，澳洲指涨0.72%，恒指涨1.27%，国企指涨1.03%。

17、  美股休市，欧股周一结束四连涨。富时泛欧绩优300指数下跌0.55%，报1306.17点，银行股遭受重创，金属价格走强提振矿业股上涨。各区域指数中，英国富时100指数收跌0.84%，报6522.26点；德国DAX30指数收跌0.69%，报9709.09点；法国CAC40指数收跌0.91%，报4234.86点。

18、  涨停家数统计图如下。

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二、主力资金意图分析

1、资金流向

周一沪市流入109.61亿，创业板流入11.61亿，主力资金大幅流入。板块方面，有色、证券、军工、计算机和煤炭资金流入居前；电子制造、通信服务、传媒、汽车零部件和半导体及元器件资金流出居前。66个行业板块中51个大单净流入，15个大单净流出，流入流出比3.4，主力资金大面积流入。2590只交易个股中1614只大单净流入，976只大单净流出，流入流出比1.65，市场人气旺盛，从下图看主力资金流出止跌。

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2、基金仓位估算

从同花顺基金仓位估算表看，周一主力基金小幅加仓。

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三、       期指概况

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首创期货认为，近期市场鲜有利空，利好因素有叠加之势。技术方面，股指一举站上60日均线，趋势指标维持多头走向。

四、技术分析

1、随着万科复牌，市场的重大担忧落地，利空出尽，周一沪指低开后单边往上，逼近3000点整数关口，盘面二八齐涨，板块个股普涨，报收2988.60点，涨1.91%。两市全天成交6586.80亿，较上交易日增1383.45亿。技术上沪指放量突破近期震荡区间，短期趋势转好，结构性行情进一步确认，后市震荡上行概率大，上方重大压力位上移至3100点附近。

2、创业板指同样低开高走，收报2248.71点，涨1.70%，成交量略放大。股指突破2200点后继续上行走势，均线率先多头排列，后市有望冲击2330点一线压力位。

五、综合结论

美国加息、英国公投退欧等事件6月接连落地，短期利空出尽，市场对深港通预期强烈，风险偏好提高，资金短期内抱团速攻，A股迎来一次结构性上涨行情。但由于基本面和资金面均无重大改善，因此判断这轮行情的级别不大，沪综指在3100点一带将受到强大阻力。策略上，可加仓至中等仓位水平，仓配置成长题材强势股。

市场综合判断

周二极端情况下操作预案