加载中…关于银行不良率的思考
(2014-05-02 17:52:33)
标签：
银行不良率gdp股票 |
分类： 随笔写写 |
（1）目前银行的不良和逾期是GDP减速过程中产生的，主要来源于制造业和商品流通业，如果GDP只是减速而不发生负增长，那么不良率只会增长但不会爆发，银行之间的差别微弱，且对业绩影响也不大。
（2）如果担心房地产泡沫破裂或信托等次级资产，那么分析现在的不良和逾期也看不出来。
（3）银行干的致命蠢事只会在危机爆发时才能看出来，平时的逾期率并不能显示风险控制水平。
（4）如果你认为中国发生危机的可能性很高，就不要碰银行。
（5）如果你认为发生危机的可能性不高但长期可能有一定概率，那就买风控好在危机时不会破产的银行，利润增速倒是其次。
（6）如果你认为发生危机的可能性非常低，那就买利润增速最快的银行，在危机爆发前卖掉，但这个难度有点高。
我个人选（5）
雪球评论：
白云之乡：
谈点看法，供参考：
1）媒体上，经常看到讨论金融危机或经济危机。但往往忘掉了金融危机或经济危机产生的根源和基础。
2）金融危机或经济危机，都是一个自由经济为主导的市场行为和商业现象。对于行政主导为主的市场，则是一个新的课题。有待于实践证明。从理论上，行政为主导的市场，会有其他问题，但不会有这两种问题。
3）就像我们的银行存款准备金，达到了20%。这是一个自由经济为主导的市场不可能发生的事情。如果美国的银行，也是有这个规定，那美国银行也不会发生金融危机。
4）同样，如果美国银行，也有窗口指导，也有贷款额度限制，那美国银行也不会发生金融危机。美国银行之所以发生金融危机，是因为没有这些行政主导。是因为美国银行是3元钱本金，做了97元的生意。
5）银行危机讨论了几年了。2007年股市高峰时，有人慷慨激昂的大谈，出售银行股给外资的卖国论。现在是天天危言耸听的”银行危机论“。无论哪一种，都是脱离了中国现在依然是以行政为主导的这个历史阶段现实。
6）中国的银行股，已经开始分化。就像中国的城市建设进度，开始出现分化一样。有的城市，摊上一个好市长，或有些契机，会发展快一些。有的城市的市长比较官僚，比较平庸，发展就慢一些。
7）看了一下银监会公布的今年1季度的数据。银行业作为总体，总资产增速超过货币增发速率。预计银行的业绩将一如既往的继续保持平稳增长。
1）媒体上，经常看到讨论金融危机或经济危机。但往往忘掉了金融危机或经济危机产生的根源和基础。
2）金融危机或经济危机，都是一个自由经济为主导的市场行为和商业现象。对于行政主导为主的市场，则是一个新的课题。有待于实践证明。从理论上，行政为主导的市场，会有其他问题，但不会有这两种问题。
3）就像我们的银行存款准备金，达到了20%。这是一个自由经济为主导的市场不可能发生的事情。如果美国的银行，也是有这个规定，那美国银行也不会发生金融危机。
4）同样，如果美国银行，也有窗口指导，也有贷款额度限制，那美国银行也不会发生金融危机。美国银行之所以发生金融危机，是因为没有这些行政主导。是因为美国银行是3元钱本金，做了97元的生意。
5）银行危机讨论了几年了。2007年股市高峰时，有人慷慨激昂的大谈，出售银行股给外资的卖国论。现在是天天危言耸听的”银行危机论“。无论哪一种，都是脱离了中国现在依然是以行政为主导的这个历史阶段现实。
6）中国的银行股，已经开始分化。就像中国的城市建设进度，开始出现分化一样。有的城市，摊上一个好市长，或有些契机，会发展快一些。有的城市的市长比较官僚，比较平庸，发展就慢一些。
7）看了一下银监会公布的今年1季度的数据。银行业作为总体，总资产增速超过货币增发速率。预计银行的业绩将一如既往的继续保持平稳增长。
在目前的监管政策及经营者风险管理的环境下，银行业涉及强制转股的情况只能存在于金融危机或者说经济危机的环境中，否则不太可能。
因为在银行日常经营的监管政策下，银行的核心一级资本充足率是不允许低于7.5%的，涉及强制转股的条件是核心一级资本充足率低于5.125%，那么意味着银行一下子出现大幅亏损的环境。其亏损的幅度将不低于净资产的31.66%（5.125/7.5%-1），假如以目前浦发银行11.62元的净资产来看，那么需要浦发一下子在当年度每股亏损3.70元以上；或者以目前浦发2167亿元的净资产来看，需要在当年度一下子亏损686亿元以上，才能涉及优先股的强制转股。
考虑到浦发去年的拨备前利润为669亿元，加以上这个686亿元的亏损额度，合计为1355亿元，考虑到去年末浦发的信贷余额为17676亿元，意味着需要浦发一下子在当年度出现10%以上的不良贷款率。由此可见，这样的情况在日常经营中是不太可能出现的，只有在金融危机或经济危机的环境下才有可能发生。
也就是说，在全国出现大面积全国性类似温州危机的情况下，也不会涉及优先股强制转股，目前温州地区的不良贷款率还没有超过5%。
届时，大量的中小企业破产清算，大量的经理级高端人士或者说白领阶层只能上街摆摊维持生计，大量的创业板上市公司破产清算退市。
因为在银行日常经营的监管政策下，银行的核心一级资本充足率是不允许低于7.5%的，涉及强制转股的条件是核心一级资本充足率低于5.125%，那么意味着银行一下子出现大幅亏损的环境。其亏损的幅度将不低于净资产的31.66%（5.125/7.5%-1），假如以目前浦发银行11.62元的净资产来看，那么需要浦发一下子在当年度每股亏损3.70元以上；或者以目前浦发2167亿元的净资产来看，需要在当年度一下子亏损686亿元以上，才能涉及优先股的强制转股。
考虑到浦发去年的拨备前利润为669亿元，加以上这个686亿元的亏损额度，合计为1355亿元，考虑到去年末浦发的信贷余额为17676亿元，意味着需要浦发一下子在当年度出现10%以上的不良贷款率。由此可见，这样的情况在日常经营中是不太可能出现的，只有在金融危机或经济危机的环境下才有可能发生。
也就是说，在全国出现大面积全国性类似温州危机的情况下，也不会涉及优先股强制转股，目前温州地区的不良贷款率还没有超过5%。
届时，大量的中小企业破产清算，大量的经理级高端人士或者说白领阶层只能上街摆摊维持生计，大量的创业板上市公司破产清算退市。
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