几个月没发文了，人性是懒惰的，行情好了，精力有限，更多时间投入到了交易上。

近期市场量能持续聚集在创业板上，创业板新规以后，成交量高于上证已成为常态，至于后面如何改变现有的格局，通过什么方式，这些我们不去预测，现阶段市场情绪在哪里，我们就跟随哪里，实战就是这么简单，预测的事情交给分析师......

既然好长时间没有发文，那么就上一些干货补偿大家。

概率世界，进入概率世界，你会发现没人能精确的预测市场走势。市场的任何短期走势行为都是概率的结果，市场明天可能涨也可能跌，你只需要对可能出现的走势做出相应的应对计划即可，结果并不重要，重要是市场所有的可能出现的走势结果都在你的计划内，你的计划永远都不会失控....这里附加一句索罗斯的名言“投资本身没有风险，失控的投资才有风险，不要用你的侥幸去挑战行情，运气这东西碰上一次别再去奢望第二次！”

概率包含三个要素：

第一个，胜率。每一次交易的买入到卖出是赚钱还是亏钱。

第二个，赔率。每次赚钱与亏钱的盈亏比，赚钱的时候平均赚多少比例，亏钱的话平均亏多少比例。

第三个，破产率。也就是仓位控制

详细讲一下，

胜率，我们玩抛硬币游戏。每个人一千块筹码，每抛一次赌一块钱，反面我赢，正面你赢，你赢了我给你一块钱，我赢了你给我一块钱。

你可能觉得这个游戏无聊，因为从概率学讲，如果次数够多，样本空间够大的话，我们两个的胜率都趋于50% 我们是在玩一个永远都没有胜负的游戏。 但是如果情况特殊点，假如地面不平整，是一个由砖头铺成的路面，硬币有一定的概率掉在地上的时候是竖起来立在砖头缝隙里的。这种情况如果算你赢，那么概率的天平就不会平衡了。统计10000次，结果有100次这种情况，也就是百分之一，也就是说你的胜率变成了51%，我就是49%  这时候还是赌一块钱，你可能横不得一天跟我玩百万次这个游戏，因为你知道你有胜率的优势  只要次数够多，你迟早会赢光我的一万元。

赌场就是利用这一点点的胜率不均衡赚钱。还有一种骰子的玩法是押大小，三个骰子，数字之和是3-18，如果市3-10算小   11-18算大，赔率两倍   也就是说你压一块钱，你赢了给你两元  输了扣你一元，看似胜率50%  但赌场规定只要三个数字相同，比如三个5  三个2  三个1 就算赌场赢。结果赌场的胜率就变成了51.35%，一天下来，赌场可能要玩以万计次数这种游戏。而且赌客不一定都押最小赌注，所以从概率上讲，只要样本空间够大赌场稳赚不赔。

华尔街也有很多投资公司利用这一点来盈利的，他们往往都是用高频交易。这里的高频交易可不是炒单  不要以为一天坐在电脑前面不断用分钟线交易  利用胜率的微弱优势不断累积盈利就叫高频交易，这种交易方法在华尔街看来是很low了  高频交易的这些公司每一天的交易量高达数十万次以上，设备用的是米国警方的微博通讯技术（价格同常在一亿美元以上），交易的延迟时间是微秒，我们的光纤延迟单位是毫秒。1000微秒=1毫秒  1000毫秒=1秒，也就是说我们的光纤网络延迟时间在他们看来是超级慢。他们直接把交易设备架在交易所的机房内，利用最近的距离，优先成交后，然后提高一点报价再提供到市场，赚取一点微弱的差价。

如果每一笔的胜率是51%，那么每天要做多少笔交易才能使得当天的盈利胜率是99.99%呢》？根据数学模型，答案是大于10万次交易。也就是说华尔街的高频交易投资公司每一天需要做十万次交易以上，才能保证当天盈利的概率是99.99%

赔率，如果地面是平整的，不可能出现硬币竖立的情况，那么我们改变一下赔率，假如你赢了我给你1.05元钱，我赢了你给我0.95元钱，胜率不变  赔率变成了1.05除以0.95=1.1，你会同样拼命的和我玩这个游戏知道我输光所有钱。

麻将高手一定知道这个原理。他们经常是输小赢大，从胜率看他胡牌的次数少，但是最终赢的钱却是很多，因为他们懂得赔率的概念。

其实做交易的时候赔率思想跟打麻将是一样的。做过几年实战的人都明白一件事，很多短线交易员的胜率能够达到40%就已经很牛逼了。所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。

请问，一套交易系统的胜率只有30%  赔率可以达到1赔三，也就是说盈利的亏损的3倍，你认为这个系统怎样呢？我的回答是，这是一套不错的交易系统。为啥呢  看分析：

10次作为一个交易周期，每次赚是3 每次赔是1

10次全部亏，亏10   。   9次亏1次赢，亏6  。  8次亏2次赢，亏2  。  

7次亏3次赢，赚2（注意：这是30%的胜率，赔率是1赔3的情况）

6次亏4次赢，赚6。   4次亏6次赢，赚10。  5次亏5次赢，赚14  。

3次亏7次赢，赚18。 2次亏8次赢，赚22。  1次亏9次赢，赚26.

10次全赢，赚30.

所以，你还认为赚钱的根本在于胜率吗？是不是你理解了为啥高手可以时常出错，最后账户仍然在盈利呢？！是不是可以理解还会交易法的创始人说他95%的交易都是亏钱的，只有5%的交易赚钱还可以创造如此巨大利润的原因呢。所以你是不是该改变一下你对高手的仰慕标准了呢？人们往往被表面的东西吸引（胜率），忽视了更为重要的东西（赔率）

好生体会一下伟大的交易大师索罗斯说的这句话“你正确或者错误并不重要，最重要的是你对的时候能赚多少，错的时候会亏多少。”

破产率：还是用抛硬币的方式举例子，我和你各有10000元，我把胜率优势和赔率优势都给到你。地面是不平整的砖头铺设的。你有51%的胜率  你的赔率还是1.1，但要修改一下游戏规则，不是你赢了赚1.05元钱输了赔0.95元钱，二十赌注提高一千倍，你赢了赚10500元钱，输了赔9500元钱。 那么最后谁输谁赢就不一定了。因为你虽然占有胜率赔率优势，但破产率太高了。很可能一次就输完了，没钱玩第二次，你破产了

这个例子说明仓位的管理或者说资金管理尤为重要。不管你有多大的把握，也不能把所有的筹码压在一次机会上面！而且你要计算好，如果押错了，你最大会损失多少 能否承受  这就是仓位（资金）管理！ 也就是说你如果有把握长期在市场交易中取胜的话，也必须算好自己可以承受多少次亏损而不会破产。

比如你每次计划亏2%就要止损，那么你可以交易50次才会破产  那么你有信心在十次交易后开始盈利  那么这就是一个安全的交易系统。

交易世界的盈亏是非线性的不是每一次交易都一定能够盈利的，他是一个概率统计结果  如果认为从情绪上改变胜率  造成亏损  很可能导致交易盈亏的不平衡。华尔街有句话：赚大赔小，生存第一。前半句讲的是胜率和赔率，后半句讲的就是破产率，而纪律是始终把每次的操作控制在合理的比例中的一种心态均衡术（破产率可以通过分仓来控制）

再从人性的角度思考，为啥“生存第一”这个环节在实践过程中老是被忽略呢？

原因是，人性总是急于致富，能一夜暴富最好，这种暴富的心理容易导致重仓满仓和频繁交易！

重仓或者满仓交易会导致两种结果，一是大赚，因为思想控制行为，长期行为变成习惯，习惯决定命运。所以下次还会重仓，最后的结果会是从原点再回到原点。之前大赚其实是一种陷阱！因为你的思想里面长期重仓和满仓这个习惯导致你必定埋葬于这个市场，时间早和晚而已。

再看：

亏5%后面回本需要赚5.26%

亏10%后面回本需赚11.11%

亏20%后面回本需赚25%

亏30%后面回本需赚42.86%......

亏70%后面回本需赚233.33%

不再往下举例了，一次大培就可以让你的本金大幅缩水！你的资金可以支持你的交易系统做多少次能够进入盈利的循环，这就是破产率的计算。

好了，现在你基本走上了正确的交易道路，你的交易开始围绕着概率做出计划。你开始盈利了。但你会发现你的盈利并不稳定  往往某一次仓位太多止损过大又或者仓位太小做对了交易但是盈利太小，还可能你太过谨慎导致错过行情。你账户可能几个月前大幅度盈利，后几个月又亏出去。资金曲线像心电图一样，你很是困惑，这时候你会意识到，金融市场里面稳定盈利才是大于一切的......

时间太晚了，预知后事如何，请听下回分解..... 睡觉 晚安