互联网金融在西方发达国家早已兴起，但发展不被看好，而在中国，互联网金融方兴未艾，势不可挡，并且已经超越了西方发达国家。人们不禁要问：中国互联网金融为何能够领先世界？

追本溯源，中国的互联网金融发端于网络购物与物流配送的电子商务。中国网络购物作为一种新型的购物形式而呈迅猛发展之势，其中网购交易商品的80%要通过实物递送。中国网购近两年的发展全球瞩目，早在2012年网购占社会零售总额就已达5.5%，超越了美国的5.1%，到2013年底，中国网购占社会零售总额达7.4%而领先世界。

中国电子商务发展之所以如此迅猛，其发端的基础在于中国人口众多，尤其是高密度的人口分布，为电子商务发展创造了前提条件。例如，在一栋20层的高楼里面居住着几百户人家，一个小区如有三、四栋楼，上千户人家，人口达几千。这种人口密度，为网络购物奠定了基础，一个小区就成为规模大、成本低的物流配送终点的格局。一位物流配送人员负责一个小区便可获得可观的收益。这不同于西方发达国家，人口少，居住分散，无法形成规模效益，导致物流配送成本过高。这就是为什么中国的电子商务迅猛发展的根本原因所在。

当电子商务发展到一定程度，就必然聚集大量小微企业和创业者，相伴随的便是庞大的融资需求，正是这种需求的存在与膨胀，中国的网络金融便由此产生了，同电子商务一样，发展迅猛，在一定程度上满足了小微企业和创业者的融资需求。先是有了阿里金融，后来有了吸收社会闲散资金的余额宝。随后就产生了第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式，面向电子商务平台上的小微企业、个人创业者提供订单贷款、信用贷款等多种微贷产品，所有产品均为纯信用贷款，借助阿里金融独特的数据加互联网的信贷模式，申贷者可以在线即时完成包括申贷、支用、还贷等各种贷款操作。截止2013年12月31日，余额宝的客户数已经达到4303万人，规模为1853亿元。余额宝累计申购金额4294亿元，累计申购1.4亿笔；第四季度，余额宝规模从三季度末的557亿元增长至1853亿元，其对应的增利宝货币基金成为国内最大基金。成立以来累计赎回金额2443亿元，累计赎回2.5亿笔。余额宝累计为用户带来17.9亿元的收益，自6月13日上线以来，余额宝日每万份收益一直保持在1.15元以上。截止2013年4季度末，余额宝4303万用户来自全国31个省级行政区，户均持有金额仅为4307元，低于传统基金理财动则上万元的户均持有量。余额宝最新万份收益高达1.7869元、七日年化收益高达6.696%。小额贷款融资开始活跃起来，因为是小额代，一般不超过4万元，这样都借得起也还得起，违约风险小，而且借款业主大都是年青人，更要谋长远发展。阿里金融从2010年开始，通过在浙江和重庆成立的两家小额贷款公司，为阿里巴巴B2B网、淘宝网和天猫网的会员提供小额信贷服务。截至2013年末阿里小贷累计获贷客户数64.2万家，累计放款金额1722亿元，坏账率不足1%。由此不难看出，中国互联网金融之所以发展如此迅猛，除了网络技术因素，还有一个社会经济原因，就是中国金融业不发达，融资渠道单一，小微企业融资难的困局无解。互联网金融在一定程度上破解了小微企业面临的困局，并呈现出三大趋势。第一大趋势是互联网金融的移动支付将替代传统支付业务；第二大趋势是互联网金融的P2P小额信将替代传统存贷款业务；第三大趋势互联网金融的众筹融资将替代传统证券业务。

未来，决定这三大趋势的因素，首先是大数据、云计算、平台建设、移动互联网等新一代技术的发展，实现应用环境的又一次质变，使去中心化的连接、开放、协作更为畅通，大幅提升金融服务的可获性、及时性和便利性成为可能。其次是实体经济尤其是创业个体和小微企业存在巨大的金融服务需求。同时，还有数额庞大的民间资本迫切需要更高效的投资方式和渠道，加之利率市场化等各项改革的启动，将推动互联网金融的发展。当然，这也不会发生突变，而是一个渐变过程，在支付、融资、理财、投资、保险等方面，陆续会有一些改变，并最终让互联网金融走向成熟。

未来金融看互联网，互联网金融看中国。

      （此文已发表在《中国经济周刊》“显堂文语”专栏）