2021年溶剂油市场展望

 

高端的严重依赖进口，低档的产能严重过剩。

-----题记

 

原油

疫情控制的好坏，是决定原油涨跌的关键因素，在全世界疫情没有得到有效控制之前，原油不会回到60美元。不要说疫苗已经成功了，全世界人都进行疫苗接种要等到3-5年以后，未来，新冠病毒可能如感冒一样，常态化存在了，疫情，已经让全世界经济提前洗牌，衰退已不可避免，中国也不可能独善其身。

由于全球性的经济衰退，各原油出口国很可能不会再遵守减产协议，欧佩克无法主导国际油价，欧佩克可能面临重组，美国早就想拆散欧佩克，重新确立以自己为主的新的欧佩克，而俄罗斯，沙特都不想放弃原油主导权，未来，一段时间内，美国，俄罗斯，沙特可能会为争原油主导权一顿乱战，国际油价可能会大跌，虽然，沙特不敢真的和美国叫板，但是，在原油这块还是要争取一定利益。后疫情时代，恐怕只有袭击轰炸沙特油田或者引发中东战争才能使原油高涨了……

2020年中国自产原油约1.93亿吨，1--10份国内原油加工量为5.6亿吨，2020年1--11月份中国进口原油总量为5.3亿吨，再创新高，原油进口依赖度高达到72%以上，能源安全形式依然十分严峻。

一句话，四个字：没 有 办 法。

石脑油

石脑油是乙烯，重整，溶剂油，调和汽柴油的重要原料。2019年全国石脑油产量为3897万吨，需求量为4599万吨，进口量为702万吨。2020年1--10月全国石脑油产量约3439万吨。（感觉上述数字都不是很准）今后石脑油供应缺口逐渐加大，供需矛盾进一步加剧。

乙烯是衡量一个国家石化发展水平高低的重要标准之一，是石油化工核心部分，在国民经济中占有举足轻重的地位，号称化工之母，其产品占石化产品的75%以上，下游为聚乙烯，乙二醇，环氧乙烷，苯乙烯，PVC 等等。

我国是仅次于美国的乙烯第二大生产国和消费国，但随着消费不断提高，目前仍是供不应求，国内主要产区是珠三角，长三角和东北，进口主要来源是韩国，日本，美国等。

2019年中国乙烯产量为2585万吨，消费量为5155万吨，2020年1--11月份中国乙烯产量为1952万吨，预计消费量为5576万吨，国产乙烯仅能满足国内需求的50%左右，需求存在巨大缺口。预计到2025年，国内乙烯产能约为5880万吨，产量约4680万吨，消费量为6700万吨。整个“十四五”期间，是中国乙烯大力发展的期间，所以，未来5-8年石脑油都是有着强劲需求。

成品油出口，2019年成品油出口量为6685万吨，2020年1--10月为是5098万吨，今年，国家会继续开放民营企业成品油出口，虽然出口量相对于2019年有所减少，但是，成品油出口依旧是拉升石脑油需求的强有力支点。

正己烷

今年，正己烷整个市场需求量将程缓慢上升势态，无论煤基的还是石油基的。尤其是在下半年，植物油萃取行业，聚烯烃行业，橡胶合成行业，三大行业需求量都会有所增长，今年还会有1-2家正己烷生产厂家会进去行业，今后，正己烷利润将大幅下降。

正己烷，从高端精细很快就会沦为烂街。

60%正己烷

60%正己烷主要应用到大豆油的浸出行业，部分应用橡胶合成行业。这几年的需求量一直是比较平稳的。

需求如下：

一、国内大型油脂企业的不断兼并整合，如中粮。

二、国际粮油企业在国内建厂的不停推进，如益海嘉里等。

三、进口大豆数量的平稳上升。2020年1--11月中国进口大豆9280万吨，预计全年进口量为1.02亿吨，创历史新高，今年还会有所提升。

四、国产大豆的增产。2020年国产大豆为1960万吨，大豆播种面积1.48亿亩，比上年增加825万亩，每亩300元的补贴大大提高了豆农积极性，实际大豆产量很低每亩才132公斤。国产大豆约有30%用于食用油生产，加上还有部分俄豆进口，预计有约700万吨进入植物油浸出行业。

五、养殖业的全面复苏。生猪连续9个月出栏增加，强有力的饲料需求，加大进口大豆量的提升。

以上等等诸多利好因素，使得60%正己烷的市场需求也会随之增加，不过，也是因为各大需求企业都实行低价联合招标采购方案，逼迫供应商把价格压到最低，甚至赔钱，使得60%正己烷利润将更加大幅度降低。

可以说，正己烷成为低利润产品，把整个正己烷行业搞坏了的，国内各大需求企业是罪魁祸首！都什么玩意！今后，如果还想把正己烷市场维系好，各个厂家和贸易商应该学会向一些不人道的各大需求企业说不！越是奴颜婢膝，越是得不到尊敬。

80%正己烷

80%正己烷主要应用于聚烯烃，橡胶合成行业，部分用于植物油油浸出行业。尤其，这几年各大石化企业聚烯烃项目纷纷上马投产，使得80%正己烷有时会供不应求。

聚烯烃方面

仅以聚乙烯来说明，聚乙烯等高端产品，国内一直是有大量缺口，一大部分严重依赖进口，高端聚烯烃甚至未来几年内都要大规模进口。

聚乙烯的产业链是，原油-石脑油-乙烯-聚乙烯-塑料。

中国是聚乙烯消费最大国家，聚乙烯的消费主要集中在华东，华北，华南三地，尽管国内聚乙烯生产企业不停的上马，但是，依然不能满足市场需求，尤其是高端聚乙烯的稀缺，国内高端聚乙烯产能不足，无法满足高速消费的增长，只能依靠进口，主要来源沙特，伊朗，阿联酋，韩国，美国，新加坡，卡塔尔等。

2019年国内聚乙烯消费量是3330万吨，产量为1800万吨，进口量1150万吨。2020年1-10月份国内聚乙烯进口量达1546万吨，预计，在2023以后进口量会有所放缓。

虽然，从去年开始浙江石化，大连恒利，盘锦宝来，中科炼化，中化泉州，烟台万华，黑龙江海国龙油，延长榆能二期，连云港卫星石化等合计约450万吨装置陆续投产，但是，依然不能满足国内需求。

高密度聚乙烯机械强度高，加工性能好，耐渗透性好，是五大通用合成树脂之一，广泛应用到我们生产生活中，主要用于管材，包装，中空容器，电线电缆线，建筑材料等等。

高密度聚乙烯生产主要是淤浆聚合工艺法，该工艺反应压力低，操作控制容易，产品性能好。

淤浆法搅拌釜工艺主要有德国Hostalen淤浆工艺和日本三井CX工艺。

德国工艺是双反应器，以正己烷为溶剂，将乙烯氢气混合入反应器在催化剂作用下发生聚合反应，生成的聚合物以淤浆形势悬浮在正己烷中。特点是生产高端双峰和多峰HDPE产品。

日本工艺是高纯度乙烯为原料，丁稀和丙稀为共聚单体，己烷为溶剂，利用高效催化剂，在72－85度进行聚合反应，聚合得到淤浆产物，进行分离干燥，混炼造粒，得到HDPE产品。特点是分离出来的溶剂无需做任何处理可直接循环至反应器。

合成橡胶方面

随着国家政策调整，丁二烯产能释放，原料来源更加宽松，顺丁橡胶利润开始明显提升，国内各大厂家陆续开工，开工率维持在70%左右，产量也在明显提高。

溶聚丁苯橡胶

值得一提的是溶聚丁苯橡胶，溶聚丁苯橡胶是采用催化剂，使丁二烯和苯乙烯，以正己烷为溶剂进行无规则共聚而成的共聚物。起特点是胶含量高，挤出速度快，收缩较小，具有耐寒，耐磨，回弹性好，生热低，硫化速度快，纯度高，灰分少，色泽好等优点，主要用于轮胎，胶鞋等橡预胶制品。

溶聚丁苯橡胶属于高端技术产品，有着较高的技术壁垒，目前国内还是供不应求，溶聚丁苯橡胶全球合计产量约258万吨，主要生产国是美国，日本，韩国，新加坡，意大利，匈牙利等发达国家。溶聚丁苯橡胶产能在10万吨以上的都是欧美企业。

目前，国内只有6家企业可以生产溶聚丁苯橡胶，合计产能23万吨，2019年国内需求量为25.5万吨，国内实际产量为10.2万吨，进口量为15.3万吨。预计到2024年我国溶聚丁苯橡胶产能将提升至33万吨，产量将达到15万吨，需求量达到31万吨，市场依然存在巨大缺口。

监于以上因素，国内发展溶聚丁苯橡胶已是必然选择。

重磅消息

2020年12月18日，国家商务部发布公告，将从2020年12月20日起，对原产于美国、韩国和欧盟的进口三元乙丙橡胶征收反倾销税，征收期限为5年。其中韩国公司征收为12.5%--24.5%，欧盟公司征收为18.1%--31.7%，美国公司征收为214.9--222%。

三元乙丙橡胶是由乙烯、丙烯及非共轭二烯单体（一般称第三单体）通过共聚反应生成的三元共聚物。EPDM具有优越的抗氧化、抗臭氧、抗腐蚀性，加工性能和使用性能良好。目前已广泛的使用在汽车工业、电子电气、建筑及其它领域。

中国2019年三元乙丙橡胶产量为21.7万吨，需求量为43.9万吨，进口量为23万吨，进口比占52%以上，主要进口国美国，韩国和欧盟。

本轮反倾销重裁的发布，对于国内三元乙丙橡胶市场格局发展将会产生巨大深远影响，国产三元乙丙橡胶将迎来产业发展的新机遇，自给自足能力将持续增强，大量依赖进口局面将有缓解。本轮反倾销重税征收，也说明国内产业发展能力增强了。

今年三元乙丙橡胶行情看好，正己烷也会有所增加。

生产三元乙丙橡胶的溶液聚合法

该工艺为均相反应，通常以正己烷为溶剂，以铝盐为催化剂，乙烯、丙烯和第三单体（双环戊二烯）发生聚合反应，调节温度和压力，控制反应程度。之后催化剂脱除、聚合物和溶剂分离和单体回收、干燥、包装等。

该是一种成熟的工艺，操作简单，产品质量均匀，灰分含量较少，是目前工业生产EPDM的主要方法。但由于聚合反应在溶剂中进行，传质传热较差，聚合效率低，同时由于回收溶剂和单体，增加了生产工序，设备投资较大。

植物油浸出方面

国产大豆的增产，玉米油产能的稳定，都相应的为80%正己烷的需求提供了有效保障。

讨论上述三方面与正己烷有关产品，可以看出未来几年内，80%正己烷需求量都是一个上升的趋势。

高纯正己烷

高纯正己烷，分95%等含量，主要用于医药中间体，近两年市场需求开始明显下降，其中主要原因就是大多数厂家选择用正庚烷替代正己烷，使得高纯正己烷有些供大于求，不过，随着80%正己烷市场的缺货，致使一部分高纯正己烷进入聚乙烯，橡胶合成，以及植物油浸出行业，这样高纯正己烷勉强会保持一个较为平横的供需关系。

正庚烷

正庚烷主要应用医药中间体，相变材料，有机合成等。

首先，正庚烷这两年一直保持需求上升的趋势，在部分终端医药中间体上压倒正己烷成为主流。

其次，就是力压进口正庚烷，牢牢占据了国内市场。

第三，是不断提升的出口量，使得正庚烷在溶剂油行业成为为数不多的出口型精细化工产品。

未来，正庚烷市场需求还会进一步增加。

正庚烷市场能有今天的成绩应该感谢中国煤化工的大力发展。

虽然，正庚烷市场发展良好，但是，它在溶剂油行业只是个小的不能再小的品种，很多人不知它的存在。

普号溶剂油

普号溶剂油市场今年依然继续萎缩，大有江河日下之感，受国家安环政策影响，普号溶剂油终端用户，已是在停工，迁移，尤其在长三角地区，大量的终端客户要求被迁出，从十几年前大力招商扶植，到今天的驱逐离境，令人不胜嘘嘘，傲视了全国十几年的溶剂油集散地，可能就此辉煌不再。

三十年河东，三十年河西。

6号

6号溶剂油主要用于胶黏剂，植物油浸出等，受产业结构调整，近几年需求量呈下降趋势，预计，今年6号溶剂油市场不会有太大改观，因6号溶剂油指标要求，其在生产中收率相对较低，所以，使得6号溶剂油在利润上还可以保有一定空间。

120号

120号溶剂油用于胶黏剂，清洗，脱膜剂等，今年依旧呈下滑趋势，由于在加工生产过程中，所占比例比较大，市场供大于求，大多时候120号的价格持平于石脑油，所以，今后120进入化工行业可能越来越少，绝大部分会进入到调油，重整领域。

200号

200号溶剂油主要用于油漆行业，预计，今年市场发展不会有太大变化，化工领域可能略有衰减，真正决定200市场价格和需求的不是终端油漆行业，而是调油行业。无论国标还是非标，200号市场的走势近几年一直是以柴油需求为指导，大量的柴油需求，保证了200号市场销路，同时也保证了溶剂油企业的正常开工。

综合来看以石脑油加工普号溶剂油，其中6号和200号是有利润或保本运营的，轻油和120是赔钱的，东方不亮西方亮。虽然，普号溶剂油辉煌早已不在，但是，市场仍然有很大的需求，只是利润点在不停的下降，很多普号溶剂油生产企业仅仅是为了保证开工而已。

对于谱号溶剂油来说，我们不赚钱，我们只赚产量。

D系列溶剂油

D系列溶剂油，也称轻质白油，为啥叫白油，实际就是为了避税，也算国家对溶剂油行业的扶持吧。

D系列溶剂油从D20到D130分别应用于清洗剂，清净剂，涂料，降粘剂，纺织乳化助剂，电火花油，金属切割轧制等等。

D系列溶剂油这两年已经成为一个烂街的品种，厮杀比较激烈，前面应对普号溶剂油时稍微喘口气，后面却被异构烷烃冲击的一塌糊涂，行业中也就是几家老牌D系列生产厂家还算比较稳定，新上马的企业都是比较艰难。

在D系列中，低闪点的品种已经没有什么利润，高闪点还可以勉强维持，很多企业的低闪点品种也被逼无奈的进入了调油领域，这种状况和普号溶剂油一样。

今后，D系列很可能就这样步普号溶剂油的后尘，五十步笑百步。

随着大连恒利，浙江石化航煤产量的不断释放，西北煤化工液蜡的增加，D系列溶剂油原料越来越多，今年还要有几家企业开工，到时，价格竞争会更加激烈。总体而言，今年，D系列市场需求不会有大的起伏，销售难度增加，总体利润还将大幅度下滑。

回顾以往，D系列这个品种市场没有进行好好规范，在开始时，几个老牌企业把握市场，闷声发了大财，后期大家一窝蜂而上的时候，这几个老牌又把新生代打翻在地，并踏上一万只脚让新生代永世不得翻身，可是，但可是，万万没想到啊，异构烷烃在身后悄默声地异军突起，在异构烷烃应对进口产品败北之后，目标锁定了D系列，并一举掏了D系列的老巢。螳螂捕蝉黄雀在后，鹬蚌相争渔翁得利。

D系列进入市场十多年了，发展缓慢，到现在也没有被市场完完全全认知，这个责任就是生产厂家相对保守所致。

正构烷烃

正构烷烃主要用于直链烷基苯，二元酸，氯化石蜡，铝制品扎制，尼龙等，目前，市场上从正辛烷到正十四烷，需求稍好一点的几个品种就是正癸烷、正十二烷和正十四烷，因为终端需求原因，数年前正构烷烃在市场上比较低调，这两年由于煤制液蜡的出现，使得正构烷烃生产厂家有所增多。

目前，正构烷烃单品利润点还算可以，无奈销量有限，加之附产过多几乎无利润，所以，使得生产厂家处于鸡肋边缘。

今年，正构烷烃依然会缓慢向前发展，需要开发新的需求渠道，获得终端更多的认可，个人认为，未来正构烷烃还要继续开发高碳产品正十五烷，正十六烷，正十七烷，正十八烷等等，这些品种在发达国家都有，后市可观，这也是溶剂油行业的一个补充点和利润增长点。正构烷烃，前途是光明的，道路是曲折的。

异构烷烃

异构烷烃主要用于汽雾剂，干洗清洗，化妆品，环保涂料，金属加工润滑等等，异构烷烃是溶剂油的最高端产品，也可以理解为溶剂油的终极产品，国内以IP 系列为主，进口以异十二烷，异十六烷为主。

今年，异构烷烃市场会稳步递增，会得到更多终端客户的信赖，市场向良性发展。今后，异构烷烃市场会逐年扩大，初步预计，最终市场会达到年20万吨左右，如果品种增加，甚至能到30-40万吨以上。随着技术门槛和成本的降低，参与企业也会增加，大胆预计，未来，异构烷烃将成为溶剂油行业主导型产品。

今后，国内还会有厂家进入异构烷烃市场，个人在此建议。

一，不要把国内的异构烷烃做成了D系列的升级版。记住了，异构烷烃不是替代产品而是换代产品。

二，目前国产异构烷烃品种有点少，开发新品种，尽量向高碳链延伸，满足更高端客户需求。

三，随着未来市场竞争，单体异构烷烃势必成为市场焦点，提前做就是市场的引领者。

四，争取尽早替代进口产品，然后做到大规模出口。这点异构烷烃真得学学正庚烷，在国内韬光养晦，一朝成名，曾将在国内盘踞十几年的进口产品拉下马，并且一马趟翻直抵S K 的老家韩国。

五，尽量去寻找新的客户需求。这一点可以参考日韩市场。如日化，香芬，聚烯烃等。

异构烷烃，内战内行，外战外行。

 

总结

 

江湖不是打打杀杀，江湖是人情世故。

平等互尊，合作共赢！

 

2020年终于过去了，希望把疫情全部都带走。

这一年让我们见证了很多历史，这将成为我们人生中宝贵经历。

2021年来了，崭新的一年，希望一切安好。

2021年是中国共产党成立100周年，是“十四五”开局之年。

2021！

祝中国好运！

祝大家好运！

 

赵俊杰

2021.1