有网友对我的博文里的一些专业词汇提出了意见，主要是不清楚它们的具体含义。被说得最多的就是现金价值。那我就从下面3个方面解释一下：现金价值的定义、计算及作用。

现金价值的定义

现金价值是什么呢？最简单的一个定义就是退保金，即投保人选择取消保险合同时，保险公司应该退还给投保人的现金数额。保险公司为什么要退钱给投保人呢？这就引出了现金价值的第二个更为清晰的定义：现金价值是投保人多缴给保险公司的保费加上利息。投保人怎么会多缴保费呢？这就得从保费的构成说起。

我们缴纳给保险公司的保费包括3个部分：

纯保费（用于提供保障，如死亡、重大疾病赔偿金的支付等）；

附加保费（用于保险公司经营管理，如工资，水电等）；

储蓄保费（用于投资）

前两个部分加起来就构成了自然保费，也就是投保人每次缴费正好足以支付保险期内的各种费用，包括保险公司需要支出的保险金和其本身的运营费用。由于死亡等保险事故发生的概率随年龄的增长而变大，自然保费也就随年龄的增长而逐步提高。如果某个保险产品采用的是自然保费，则投保人缴纳的保费在保险期间全部消耗殆尽。换句话说，投保人没有多缴保费，如果在保险期间退保，保险公司不会支付任何退保金。这样的保险产品我们称为消费型产品。有的人可能会说，如果自己没有发生保险事故，购买消费型产品不是白买了吗？不是的，购买消费型产品的目的就是要把一些个人和家庭无法承担的风险，如死亡、重疾和火灾等等转嫁给保险公司。缴纳保费后，保险消费者就获得了保障，即在保险事故发生时，能从保险公司得到一笔赔偿金。

还有一类产品，保险公司采用的不是自然保费，而是均衡保费。比如说终身寿险。如果采用自然保费的话，随着年岁的增加，这些产品的保费会变得非常昂贵，在保险的后期，会使保险失去其存在的意义。比如说一个90来岁的男性要购买一张100万元保额的寿险保单，如果采用自然保费，每年支付的保费会超出30万元，三年的总保费就可以超过100万元的保额数。为解决这个问题，保险公司想出的方法是，用均衡保费。即投保人在缴费期间每期（如每年）的缴纳的保费是一样的。与自然保费相比，被保人年轻的时候，投保人缴纳的保费要高一些；被保人年老的时候，投保人缴纳的保费就会低一些。也就是说，在投保终身寿险的前期，投保人缴纳的保费除了用于支付保险公司各种费用外，还有富余，相当于投保人在保险公司的储蓄。保险公司理所应当地要为这部分储蓄支付一定的利息。投保人多缴的保费加上利息就是所谓的现金价值。

现金价值是投保人在保险公司的储蓄，是投保人不可剥夺（Non-forfeiture Benefits）的资产。按照我国法律规定，投保人不需要经过其他人，包括被保险人的同意，就可以按自己的意愿处置保单里的现金价值。

现金价值的计算

从上述现金价值的定义我们可以看出，其计算就是投保方缴纳的保费减去保险公司发生的各种费用，如保险金和其它经营管理费用，再加上利息。新型寿险产品的一个特点是投保方的账户透明度很高，各种费用和收益都可以看得比较清楚。我们就用万能险来举个例子。

某男士购买了一份某寿险公司的万能寿险，其前六年具体的账户价值或现金价值如下图：

 http://s8/mw690/6b99753ftdb1af29ece57&690

以第一年为例，该男士缴纳保费2万元，保险公司先要扣除销售佣金等初始费用6千元，还有死亡分摊费（以补偿保险公司提供的死亡保障）800元，剩余部分13,200元计入投保方的账户。假如每年保险公司给的利率或结算利率是4%，没有退保费用，到第一年年末时，投保方的现金价值（账户价值）就等于13,728。

这还有个大家要了解清楚的地方是，保险公司给客户的万能险结算利率不是客户投入金额的收益率，因为结算利率的计算基础不是客户的总保费，而是扣除了各种费用的账户价值。如果用客户缴纳的总保费去掉死亡分摊额（这部分保障在其它金融机构无法获取）作为基数计算，客户前6年的实际投资收益每年仅有1.1%，而不是4%。

现金价值的作用

现金价值的作用首先是为投保方提供了长期并且稳定的投资收益。传统寿险产品的利率是固定的，如2.5%。也就是说，不管市场利率如何改变，保险公司承诺的保证利率，在保险期间不能改变。即使是新型寿险产品，如分红险和万能险等，由于平滑准备金的存在，保险公司在保险期间实际支付客户的利率的波动幅度也不大。

其次，现金价值可作为投保人的一个应急保障账户。投保人可以随时退保，将其用于医疗、还债、养老等方面。如果投保人不愿意因退保而失去保障，但又遇到资金周转问题时，还能用保单作抵押向保险公司申请贷款。贷款的额度就取决于现金价值的大小，在我国介于现金价值的60%到80%。

现金价值是个保险业内非常重要的概念。从业人员当然要很熟悉，消费者也有必要了解其定义和计算。这对大家制定保险规划，理解储蓄保单的收益和选择保险产品都会有帮助。