博弈的逻辑

25-10-31 22:30

1997年香港金融保卫战，中国动用1400亿对轰犹太资本，在经过一番大战之后，犹太资本血亏20亿美金，他们从来没有输过这么惨。
二十七年前那场没有硝烟的战争，摧毁了无数家庭的财富梦想。当索罗斯这个犹太金融巨鳄横扫东南亚后，把贪婪的目光投向刚回归的香港时，他万万没想到这次会碰到硬茬子。一场史无前例的金融厮杀拉开序幕，胜负就在几个数字的跳动间决定。
说起1998年香港金融保卫战，这可是金融史上最惊心动魄的一场较量。索罗斯这个老狐狸，刚在东南亚捞了一笔，就盯上了香港这块肥肉。
索罗斯本名捷尔吉施瓦茨，匈牙利犹太人，17岁移居英国读伦敦经济学院。1973年和罗杰斯创建”量子基金”，专门搞高风险高回报的投机生意。这家伙可不是善茬，1997年在东南亚各国沉浸资本盛宴时，索罗斯瞬间攻陷泰国，仅当天泰铢兑美元就暴挫17%，外界推测他净赚一百多亿美元。
当时香港的情况确实让人担心。香港房地产价格出现泡沫，工资水平和股市飙升，上半年恒生指数从12000多点升至16800多点，正是”全民皆股”的狂热时期。索罗斯看准了这个机会，事先通过美资银行向香港商人借入1000亿港币，可谓”弹药”充足。
1998年6月开始，索罗斯开始对香港动手了。6-7月间，索罗斯把矛头对准港元，开始有计划地向香港股市及期市发动冲击。这老小子的套路很简单，就是先借港币然后疯狂抛售，让港币贬值，同时在期货市场做空恒生指数，两头赚钱。
香港政府这边也不是吃素的。董建华当时就表态了：“如果有人觉得我们会有所动摇，他们是错的！我们绝对有能力与决心维持联系汇率”。话是这么说，但压力确实很大。香港失业率上升到20年来最高水平，媒体报道中充斥着”自杀”、“跳楼”等字眼，自杀率上升了40%。
真正的决战是8月28日。这天是恒生指数期货8月合约的结算日，开市后仅5分钟成交额就超过39亿港元，半小时突破100亿。整个交易过程就是看谁的钱多，谁能撑到最后。索罗斯这边疯狂抛售，港府这边照单全收，就看谁先撑不住。
下午收盘时，恒指、期指、成交金额分别锁定在7829点、7851点和790亿，创下香港市场单日最高交易纪录。7829点，这个数字对索罗斯来说就是败局已定，因为高于他的成本价。
这一仗打完，索罗斯彻底栽了。光最后10天内，他们就损失了数十亿，而香港政府动用了约1200亿港元的外汇储备，将这些国际资本杀得片甲不留，并在股指期货市场获利约20亿港元。
更有意思的是，香港这场保卫战打赢后，平准基金通过合理的退出机制，不但没有损失，还净赚了983亿港元，回报率超过83%，做到了”边救市，边赚钱”。
索罗斯败了以后不甘心，仍然带领一些人将部分期指合约转仓至9月份。但香港政府也不客气，9月5日颁布了关于外汇、证券交易和结算等7项措施，9月7日又制定了30项新规，这些举措被称为”七招三十式”。
这一败对索罗斯的打击是致命的。量子基金遭遇创业以来的”滑铁卢”，下降22.9%，损失几百万美元。从此以后，量子基金再也没有以前那种呼风唤雨的能力了。
这场金融保卫战的胜利，意义远不止于香港本身。它向全世界证明了，国际投机资本并非无敌，只要有足够的决心和实力，完全可以把这些金融秃鹫打得满地找牙。索罗斯成功狙击英镑、泰铢等货币，使不少国家患上”恐索症”，唯独港府成功击败索罗斯，使其受到沉重打击。
这场27年前的金融大战，让不可一世的索罗斯尝到了败仗的滋味，也让香港在风雨中展现了自己的韧性。你觉得当年香港政府的做法是对的吗？在全球化的今天，我们又该如何防范类似的金融风险？