黄沙百战穿金甲

全会提出，建设强大国内市场，加快构建新发展格局。坚持扩大内需这个战略基点，坚持惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合，以新需求引领新供给，以新供给创造新需求，促进消费和投资、供给和需求良性互动，增强国内大循环内生动力和可靠性。

无论当下很多人多么看空消费，我都坚定看多年报季（11-1月）的消费股行情，我认为一定会有一波大升浪。现在的消费，就跟光伏反内卷一样，不反转就一直刺激，直到反转为止。

所以消费是必须也必然反转的，我认为明年下半年开始就会看到实体消费开始全面反转。无论很多人当下信还是不信，我都坚定自己的看法。

再讲讲中期趋势。

本周末中美双方将在马来西亚展开谈判，这是中美之间今年继日内瓦、伦敦、斯德哥尔摩和马德里之后的第五次谈判。

我们可以看到，每一次谈判过后，中国的优势便多了一分，美国的优势便少了一分，中美攻守易型之势愈发明显。

无论马来西亚谈判结果如何，都是中国进一步强化自己的优势。所以股市其实没什么大风险，今天早盘我认为是一次诱空，接下来市场会再度抬头向上。

今天早盘我在微博上发文，近期已经15连阳的农业银行在10点以后掉头向下，就意味着今天市场要开始逆转了。

果不其然，下午三大指数都翻红了。我认为这是一次经典的诱空战略，因为最近稍微调整，很多散户又开始疑神疑鬼了。连点牛市信仰都没有，还天天盼望牛市，有什么用呢？

我的观点不变，春节前不存在大调整的风险，到60日线位置，是调整的极限，真正的风险在春节后。临近春节前可以降低仓位，取钱出来，过个肥年。

当然年报（11月-1月）行情，主线又会产生变化，我认为这次光伏和消费板块担当主线的可能性很大。因为都是明年将业绩反转的板块，只不过目前看来，光伏反转的确定性更强一些。

今晚亿纬锂能公布了三季报业绩。

财联社10月23日电，亿纬锂能2025年Q3实现量利齐升，营收168.32亿元，同比增长35.85%，创单季营收历史新高；归母净利润12.11亿元，环比增长140.16%，同比增长15.13%；若剔除股权激励费用、单项坏账计提影响，Q3归母净利润为14.57亿元，同比增长50.70%，盈利质量进一步提升。公司Q3动力、储能电池合计出货量32.81GWh，同比增长49.48%。 

这是一份相当亮眼的三季报，单季营收创历史新高，三季度同环比都大幅增长。亿纬的三季报，也进一步佐证了储能行业的高景气度。

亿纬锂能目前已经无限接近季线金叉，这意味着公司逻辑和基本面的彻底反转。一旦季线金叉，股价至少持续8个季度的上行周期，所以我看好亿纬至少到27年底。

山金今天也公布了三季报，很多人喊不及预期，不是这样的。明天等赤峰业绩落地后，我一并来进行解读。