我花开后百花杀

宁德时代昨晚公布了三季报，在昨晚的业绩说明会上，超1300人接入。集团管理层对明年的需求感到乐观，称需求火爆，受制于交付。

宁德时代在业绩说明会上表示，国内储能136号文出台后，各省也相继出台相关细则，国内储能市场迎来快速增长。目前公司产能饱和，正加速产能扩张力度，后续随着产能逐步释放，公司国内储能产品出货情况将会改善。

这其实预示着几个方面：一是明年储能需求增长会非常迅速，整个储能板块的业绩确定性非常强。二是宁德时代重启产能扩张，对锂电设备的需求将再度上修，对于锂电材料的需求预期也被上修。

年初比亚迪市值一度超越宁德时代，很多人高呼比王压倒宁王。我当时就说，如果在宁德时代和比亚迪之间，选一个做长期投资的话，我还是会选择宁德时代。

你想一下，如果你是外资，当下你会买宁德时代还是比亚迪？宁德贵为全球锂电池第一，你投资电池的话，不买宁德你买谁？但是如果投资电动汽车的话，可以选择特斯拉，也可以选择新势力，其实是有多个选择的，所以答案不言自明。

昨晚宁德时代业绩公布后，有人就开始猜，今天是否会利好落地砸盘？其实这是很多人的通病，喜欢猜短期走势。

比如华友钴业和紫金矿业业绩落地后，都有部分资金进行兑现。这很正常，短期博弈三季报业绩的资金，在业绩落地后跑路。但是大周期结束了吗？并没有。

看好长期的资金，还是会选择继续买入，因为大周期没有走完。这么强的业绩确定性，短期砸盘是机会，是送给你更大的空间，这个时候应该高兴，而不是沮丧。

从今天的反弹，可以看出，什么是率先反弹的？那就是业绩确定性强的，并非弹性大的。市场的走势往往都是这样，确定性强的先走行情，因为大资金要的是确定性，而非弹性。当确定性的行情先走之后，踏空的或者投机的资金，才会来做弹性的补涨。

典型的就是上一轮白酒周期，茅台先涨，因为茅台确定性最强。紧接着是五粮液和泸州老窖，还有汾酒，这是确定性次一级的，再然后是古井贡酒、今世缘、舍得这种三线白酒。前面的都涨过一轮后，市场把什么青青稞酒、海南椰岛这种边缘也都炒起来了。

说到白酒，部分机构对核心白酒股做了个三季报预测，仅供参考。

白酒企业都把三季报日期搞到了10月31日，也就是业绩公告截止日期的最后一天，可以想见，到时候将会多么天雷滚滚。

所以当边角料都开始上涨的时候，其实是行情趋向结束的标志，而非开始。因为好的都已经涨上去了，来晚的只能买这些垃圾。就像当初房价上涨一样，一线先涨，然后二线接力，最后三四线甚至县城都鸡犬升天。这个时候很明显应该撤退，而非往里冲，可惜很多人都搞反了。

很多人经常会抱怨，他买的股涨的慢，涨幅小，其实就是买了些边角料。如果你买的是核心股，有业绩的，肯定是跑赢板块的，而且是率先上涨的。一定是确定性先行，而非弹性。

今天小仙女创出新高，虽晚必至。前面金银铜大涨的时候，很多人比较着急，觉得它涨得慢。最近金银铜相继陷入调整，但是铝却创出新高。所以不要急，该兑现的一定会来。后天晚上三季报业绩落地，到时候来仔细解析一下。

消费股最近走势一般，看上面的白酒业绩预测就可以看出来，现在整体消费还没起来。很多人问，BLY怎么看？这可能是我的付费阅读里，现在唯一走势不尽人意的了。三季报肯定是不太好，但是主要还是看明年的预期，等三季报落地后，再来详细分析一下。

我的观点不变，那就是今年消费股的业绩普遍都很差，但是明年下半年开始将整体反转。今年三季报落地后，切换明年估值的话，消费股很多领域还是可以看的，白酒除外。