加载中…锂矿：由于固态电池需求增长明确，以及反内卷供给收缩双重推动下，进入一个大上行周期
(2025-10-19 03:53:54)| 分类： 股市知识经典 |
锂矿由于固态电池需求增长明确，以及反内卷供给收缩双重推动下，进入一个大上行周期
高位跌倒，低位吃饱
在9月1号之前，我就明确说，9月1号之后将迎来大幅变盘，核心是高低切换。当时很多人还不信，尤其一些光模块和PCB的NC粉，还在高位猛吹。某某是全年主线，某某是牛市主线的说法不绝于耳。我们需要思考一个问题，如果股市是牛市，那么实体经济会很差吗？很显然不会。实体经济也许会落后于股市，但是肯定不可能和股市截然相反。也就是股市进入牛市的情况下，整个实体经济也是向上的。既然整个实体经济都是向上的，那怎么可能某个板块是牛市主线呢？很显然应该是板块轮动啊，所有的行业都有表现的机会，对不对？不断的板块轮动、高低切换，直到所有的底部都被抬高，填平所有洼地，这才是牛市真正的主线。也就是说，牛市的主线是一种风格，而不是某个板块。当下的市场，进展到了一个什么阶段？很显然，光模块、PCB、寒武纪等已经把预期打到27年甚至更远的，基本上处于大顶部阶段。也就是说，无论中际旭创27年能不能实现250亿的净利润，接下来都是必跌。能实现，就跌的慢一点，不能实现，就跌的快一点，因为你把27年的乐观预期都打完了。今年5-8月这波光模块的行情，其实跟22年逆变器的行情非常像，都是在短短的几个月内，将三年预期一次性打完。当时的背景是，俄乌冲突爆发，欧洲疯狂抢购逆变器。当时的口号是，储能是星辰大海，后面的故事大家都知道了。现在A股的玩法，很多人并不完全了解。机构的套路，其实就是预判和抢跑，几个月就打完几年的预期，估值打的不是今年，而是明年甚至后年。光模块、PCB，还有寒武纪，这些都已经按照27年估值打完了，所以接下来只可能下跌，已经跟三季报、年报，甚至明年的业绩都无关了。目前固态电池，正在切换26年的估值。有色的金银铜基本都把25年预期打完了，也在切换26年估值，而铝连今年的预期都没走完。而消费和化工等，仍然连25年的预期都没有打完。也就是说，当前光模块和PCB等，是绝对的高位。锂电池和储能，是一个接近于中位的位置，既不算高，但是也不在底部。而消费和化工股，都还处于底部区间。今天市场的表现非常明显，那就是高低切换在继续，光模块和PCB等继续大跌，资金从高位流入，开始流入低位板块。于是固态和储能继续上涨，低位的化工和消费也开始上涨。中长线投资的核心，那就是避开短期的高位，从低位开始布局，等待风来。所以现在该怎么做，应该很清楚了。再度聊聊固态电池，今天固态电池板块有所分化，有的继续大涨，表现最明显的就是固态电解质这个细分。我前面的文章说，目前全球主流的车企和电池厂，都已经统一技术路线，all
in硫化物路线，所以今天硫化物电解质是涨的最好的，厦钨新能继续20cm涨停（被砸），天赐还有洗霸都涨停了。再就是设备方向，先导继续上涨，利元亨和纳科诺尔继续新高。也就是说，这波固态电池最核心受益的，就是设备和固态电解质，这是两个最大的增量方向。继续昨天的问题，固态电池行情结束了吗？我认为并没有，很简单，宁德还没涨呢。今天从高位光模块和PCB流出的资金，接下来很大概率流入固态电池板块。再聊聊锂矿，固态电池的发展，对于锂矿的需求，将是一个极大的促进。
今天化工板块也开始大面积上涨，比较典型的有几个方向：磷化工（兴发、川恒）、草甘膦（江山）、TDI（万华）、涤纶长丝（桐昆、新凤鸣）、氨纶（华峰）等。顺周期价值板块的主线，就是有色和化工，这都是上游原材料部分。当经济开始摆脱通缩，进入通胀，原材料价格都是要上涨的。有色领先于化工，今年有色已经走了一大波行情，化工该接力了。成长线目前处于主升阶段的是新能源，消费股我预计后面会接力。消费股的行情，预计将会贯穿三季报和年报行情，也就是9-10月和11-1月两个阶段。三季报是一个小升行情，年报是主升浪，对应春节前的消费旺季。今天聊的比较多，自己慢慢领会。投资的核心仍然是布局，而非交易，尤其低位的布局非常重要。
固态电池，特别是采用硫化物电解质和金属锂负极的体系，对锂的需求量显著增加。测算表明，1GWh的固态电池所需的硫化物电解质约需消耗206.7吨硫化锂（折合332.8吨LCE）。这大约是传统液态电池电解液锂需求的10倍以上。
金属锂负极耗锂：若采用金属锂负极，其耗锂量更大。预计到2030年，全球固态电池领域对金属锂负极的需求量可能达到2.63万吨（金属锂量），折合近14万吨LCE（碳酸锂当量）。
综合来看，搭载金属锂负极的硫化物固态电池，其单位能耗（GWh）的锂需求可能是传统液态锂离子电池的2倍以上。有分析预计，到2030年，全球固态电池对锂的总需求可能超过55万吨LCE，这将带动全球碳酸锂需求增长约5%。
锂矿在固态电池需求增长明确，以及反内卷供给收缩双重推动下，进入一个大上行周期。当下，强烈看好锂矿。再聊聊化工和消费，目前价值线化工是比较明显的低位，成长线消费是比较典型的低位。今天化工板块也开始大面积上涨，比较典型的有几个方向：磷化工（兴发、川恒）、草甘膦（江山）、TDI（万华）、涤纶长丝（桐昆、新凤鸣）、氨纶（华峰）等。顺周期价值板块的主线，就是有色和化工，这都是上游原材料部分。当经济开始摆脱通缩，进入通胀，原材料价格都是要上涨的。有色领先于化工，今年有色已经走了一大波行情，化工该接力了。成长线目前处于主升阶段的是新能源，消费股我预计后面会接力。消费股的行情，预计将会贯穿三季报和年报行情，也就是9-10月和11-1月两个阶段。三季报是一个小升行情，年报是主升浪，对应春节前的消费旺季。今天聊的比较多，自己慢慢领会。投资的核心仍然是布局，而非交易，尤其低位的布局非常重要。
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