加载中…锂矿三巨头25-27年潜力分析
(2025-10-21 15:16:54)
标签：
杂谈 |
分类： 股市知识经典 |
锂矿三巨头25-27年潜力分析
锂矿 · 深度已付费
原创 蓝庭集 蓝庭集
2025年10月12日
18:54 湖北
今天写一篇行业深度分析文章，关于锂矿。对于周期性行业来说，最重要的其实就两点，
"); background-position: 0px 100%; background-size: auto 2px;
background-repeat: repeat-x; background-attachment: initial;
background-origin: initial; background-clip: initial; max-width:
100%; box-sizing: border-box !important; overflow-wrap: break-word
!important;">第一点是判断周期的时间，第二点是判断周期的空间。至于中间的过程，压根就不重要。锂矿行业作为一个周期性比较强的行业，我们可以复盘下上
期，上行周期是20-22年，伴随着电动汽车渗透率快速提升，碳酸锂价格");
box-sizing: border-box !important; overflow-wrap: break-word
!important;">从最低谷的跌破5万，到最高点时涨破60万，锂价最多涨了12倍，锂矿股更是涌现出一堆十倍股。22-25年，这是锂矿的一个下行周期。在60万的锂价刺激下，锂矿新增产能大幅增加，叠加电动汽车增速放缓，锂矿供给增长的速度大于需求的增长速度，所以进入一个过剩的周期，今年锂价最低跌破6万。怎么看当下锂矿所处的阶段，以及未来的发展趋势？
"); background-position: 0px 100%; background-size: auto 2px;
background-repeat: repeat-x; background-attachment: initial;
background-origin: initial; background-clip: initial; max-width:
100%; box-sizing: border-box !important; overflow-wrap: break-word
!important;">上一轮锂矿上行周期，主要是由动力电池的需求增长拉动，而本轮锂矿上行周期，主要由储能电池的需求增长拉动。8-9月，我们已经见证了储能板块的大幅暴涨，原因是今年、明年、后年，甚至到2030年的储能需求，都被大幅上修。目前对于储能的增长预期，有机构给出的数据是这样的：预计25-27年国内新增装机预测150GWh、260GWh、
380GWh，全球新增装机可达272GWh、441GWh、642GWh，这与之前国内储能系统龙头海博思创");
box-sizing: border-box !important; overflow-wrap: break-word
!important;">给出的预期一致。也就是说，储能的需求预期被大幅上修了，而且行业的高景气度将持续到2030年。所以储能需求的超预期增长，是本次锂矿加速反转的关键。2025年全球碳酸锂供给量约155万吨，需求量约140万吨，过剩15万吨。2026年全球供给量大约183万吨，假设明年动力+储能综合30%的需求增速，那么明年的全球总需求为182万吨，预计过剩缩小到1万吨，微微过剩。如果储能需求再超预期一点，那么明年下半年碳酸锂就将开始出现缺口了。
"); background-position: 0px 100%; background-size: auto 2px; background-repeat: repeat-x; background-attachment: initial; background-origin: initial; background-clip: initial; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; overflow-wrap: break-word !important;">预计2026年下半年至2027年，全球碳酸锂市场将从供应过剩转向供需平衡甚至小幅短缺。
基于这样一个预期，很显然锂矿行业处于一个周期大反转的阶段，这个时候坚定做多，是没有什么问题了。
明年碳酸锂价格重新站上10万是没有疑问的，如果储能行业需求超预期的话，我预计锂价将站上12万。
27年固态电池开始量产，能量密度开始提升，单车带电量开始升高。所以从27年起，动力电池的增长又会重新加速。27年则一定会出现供应缺口，因为锂矿行业因为过去资本开支减少，产能增长速度已经慢于需求的增长速度。
更长期的预测，
喜欢
0
赠金笔
前一篇：傅海棠：突发事件影响
后一篇：隆基绿能：光伏板块周期反转