加载中…小中老登：板块划分及轮动涨跌
(2025-09-25 19:33:12)| 分类： 股市知识经典 |
小中老登：板块划分及轮动涨跌
宁王登顶，傲视天下
昨天的文章，有人投诉，系统给删除了。其实还是蛮心痛的，我的所有文章都是原创，每次写都花了很多心血，昨天的文章价值量还是蛮高的。如果谁有什么不满的地方，可以私信，不要投诉，还是有很多人想看的。简单聊聊吧。今天宁德时代股价一度突破400元大关，市值一度超过贵州茅台，虽然尾盘回落后，市值比茅台略低，但是今天大资金依然是强劲流入，预计后续会持续超越茅台。我今天在微博上也评价了这一历史性的时刻，代表着中登超越老登的时代来临了。关于老登、中登、小登对应的板块划分，网上有个图，是这样的：
今天宁德时代市值超越茅台，就是这一时代变迁的征兆。至于说前面还有三大行和移动，那只是几个吉祥物而已，宁德时代早晚超越，登顶A股指日可待。之前寒武纪股价一度超越茅台，大家纷纷说“新股王”诞生，这是小登对老登的挑战。但是这个超越是不稳固的，因为真正的股王，不是股价超越茅台，而是市值超越茅台。只有总市值，才代表了一家公司的总价值。当下，小登的寒武纪，中登的宁德时代，双双从股价和市值上对茅台进行了超越，也意味着中小登开始全面崛起了。1，小登：这轮股市周期，可以看到，小登喜欢的东西，是率先崛起的，比如AI、机器人，还有新消费的泡泡玛特和冰雪冰城那些。23-25年，这是属于小登周期的。2，中登：当前是中登资产全面崛起的阶段，这个时间段我预计在25-27年，也就是昨天我说的新半军，再加一个医药，这是成长线，价值线主要是有色和化工。3，老登：至于老登喜欢的东西，白酒、地产、煤炭、电力、银行这些，接下来仍将处于下行周期，等到小登中登的资产上行走完了，才轮到老登资产开始回暖，这个时间我预计是27-29年。当然，现实中的房产，最快也要27年才能回暖。我预计地产股的回暖，比实体地产的回暖要早半年以上，实体地产回暖大概是27年秋季这样子。也就是说，25年是中小登的交接年，27年是中老登的交接年，到了30年，又进入新一轮的小登周期。随后又会有更新一批的小小登（10后）崛起，变成小登。而小登则逐渐变成中登，中登变老登，老登渐渐进入黄土。就本轮周期行情来说，AI、机器人和高阶芯片，仍然是拔估值为主，相当于先锋，打头阵的，这些方向业绩兑现度不高，但是估值很高。这轮周期的中军，还是属于新半军医的。从总市值也能看出来，宁德时代市值1.8万亿，中芯1.07万亿，寒武纪和海光都是6000亿左右的市值。新能源仍然是本轮股市上行周期的最强中军，下一轮牛市的最强中军，我预计是芯片，但不是这轮周期。当下即便GKJ有突破，真正量产，提升良率，不断提升制程，追赶台积电，开始业绩爆发，也要4-5年之后了。其实AI和机器人真正靠业绩大爆发，也需要等到下一轮周期。当AI应用开始广泛流行，实体机器人到处跑，还需要4-5年。总结：也就是说，下一轮牛市，等小登开始变中登的时候（00后开始进入30岁），目前小登喜欢的这些东西，才会真正变成股市的中军主线，现在业绩是跟不上的。股市永远同时存在价值-成长-题材这三种风格，老登喜欢价值，中登喜欢成长，小登喜欢题材，一听到那种“星辰大海”的故事就激动不已。游资喜欢炒题材，机构喜欢买成长，险资喜欢买价值。对应的估值方式，价值按市净率PB，成长按市盈率PE，题材按市销率PS。最典型按市销率进行估值的，就是寒武纪，今年的市销率都在100倍。很多机器人和半导体也是按PS估值的，这也是很多人看市盈率觉得奇高无比的原因。如果后续能逐渐兑现业绩，PS可以变PE，但是如果没有业绩兑现，股价会从哪里来，回到哪里去。这是对于本轮股市周期的一个大方向复盘，和前瞻性预判，仅供参考。
今天宁德时代市值超越茅台，就是这一时代变迁的征兆。至于说前面还有三大行和移动，那只是几个吉祥物而已，宁德时代早晚超越，登顶A股指日可待。之前寒武纪股价一度超越茅台，大家纷纷说“新股王”诞生，这是小登对老登的挑战。但是这个超越是不稳固的，因为真正的股王，不是股价超越茅台，而是市值超越茅台。只有总市值，才代表了一家公司的总价值。当下，小登的寒武纪，中登的宁德时代，双双从股价和市值上对茅台进行了超越，也意味着中小登开始全面崛起了。1，小登：这轮股市周期，可以看到，小登喜欢的东西，是率先崛起的，比如AI、机器人，还有新消费的泡泡玛特和冰雪冰城那些。23-25年，这是属于小登周期的。2，中登：当前是中登资产全面崛起的阶段，这个时间段我预计在25-27年，也就是昨天我说的新半军，再加一个医药，这是成长线，价值线主要是有色和化工。3，老登：至于老登喜欢的东西，白酒、地产、煤炭、电力、银行这些，接下来仍将处于下行周期，等到小登中登的资产上行走完了，才轮到老登资产开始回暖，这个时间我预计是27-29年。当然，现实中的房产，最快也要27年才能回暖。我预计地产股的回暖，比实体地产的回暖要早半年以上，实体地产回暖大概是27年秋季这样子。也就是说，25年是中小登的交接年，27年是中老登的交接年，到了30年，又进入新一轮的小登周期。随后又会有更新一批的小小登（10后）崛起，变成小登。而小登则逐渐变成中登，中登变老登，老登渐渐进入黄土。就本轮周期行情来说，AI、机器人和高阶芯片，仍然是拔估值为主，相当于先锋，打头阵的，这些方向业绩兑现度不高，但是估值很高。这轮周期的中军，还是属于新半军医的。从总市值也能看出来，宁德时代市值1.8万亿，中芯1.07万亿，寒武纪和海光都是6000亿左右的市值。新能源仍然是本轮股市上行周期的最强中军，下一轮牛市的最强中军，我预计是芯片，但不是这轮周期。当下即便GKJ有突破，真正量产，提升良率，不断提升制程，追赶台积电，开始业绩爆发，也要4-5年之后了。其实AI和机器人真正靠业绩大爆发，也需要等到下一轮周期。当AI应用开始广泛流行，实体机器人到处跑，还需要4-5年。总结：也就是说，下一轮牛市，等小登开始变中登的时候（00后开始进入30岁），目前小登喜欢的这些东西，才会真正变成股市的中军主线，现在业绩是跟不上的。股市永远同时存在价值-成长-题材这三种风格，老登喜欢价值，中登喜欢成长，小登喜欢题材，一听到那种“星辰大海”的故事就激动不已。游资喜欢炒题材，机构喜欢买成长，险资喜欢买价值。对应的估值方式，价值按市净率PB，成长按市盈率PE，题材按市销率PS。最典型按市销率进行估值的，就是寒武纪，今年的市销率都在100倍。很多机器人和半导体也是按PS估值的，这也是很多人看市盈率觉得奇高无比的原因。如果后续能逐渐兑现业绩，PS可以变PE，但是如果没有业绩兑现，股价会从哪里来，回到哪里去。这是对于本轮股市周期的一个大方向复盘，和前瞻性预判，仅供参考。
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