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(2025-07-28 21:18:42)| 分类： 股市知识经典 |
如何定义科技股
如何定义“科技股”？
最近微博和公众号上不断有人跟我提及科技股，今天就这个话题我想展开聊一聊。首先何为“科技股”？如何定义科技股的范畴？我觉得这个基本问题，很多人就没有想清楚。在很多人的潜意识里，听起来高大上的就是科技股。昨天评论区甚至有人恶语相向，说科技股才是未来，有色是垃圾行业。我想这个人的心态，可能是某些人心态的体现。那就是炒个股，还炒出优越感来了，觉得自己炒的行业高大上，传统行业看不上。我想问问，你哪里来的优越感？2015年的大牛市，我就是炒科技股的，那时候最流行的是互联网+，经历过的人应该记忆深刻。风头最劲的两支科技股，一个叫乐视，一个叫暴风影音，那是全市场最当红的炸子鸡。最后的结果，大家都知道了，两支明星股都退市了。说这个是什么意思呢？首先告诉你，我十年前就炒科技股了，有些人其实是大大落伍了。其次，为什么现在不参与这些听起来高大上的所谓“科技股”了呢？因为经历了2015年互联网的行情暴跌之后，大家发现，这些披着所谓“科技”外衣的公司，大部分都是“伪科技”，并非“真科技”。科技股的投资，其实跟风险投资差不多，都是九死一生。你看美国芯片股，PC时代是英特尔，手机时代是高通，AI时代是英伟达，半个世纪也就跑出了这三家公司。而A股的芯片股，有多少？都能成长为巨头？很显然大多数都是炮灰，运气好买的是龙头，运气不好买到的是退市。喜欢参与科技股投资的人，本质上都是赌徒，我不认为这些人比我更了解科技。我从1998年开始上网，是QQ最早的一批用户，后来BBS论坛也是最早的用户。2008年我就开始在京东上购物，第一次用今日头条是2014年，可以说，我对互联网的触觉，比很多人强太多了。再加上我是理工科背景，工程师出身，对科技的理解，是大部分人无法相比的。为什么我经常讲一些传统行业，我认为这才是大部分投资者所能把握的。那些听着高大上很玄乎，又没有业绩的所谓科技股，大部分都是割韭菜的。而喜欢参与这些的人，大部分都是韭菜。我今天来给科技股做一个定义，目前的A股里面，符合科技股定义的，我认为包括以下几个行业：芯片、创新药、军工和新能源新技术，这是我认为的科技股。在25-27年这个周期，真正能靠业绩推动，而非估值（讲故事）推动的，只有创新药、军工和新能源新技术这几个领域，不包括芯片。芯片我前面也讲了，那是属于下一个牛市的主线（31-35年）。我们现在先进制程上，和美国大约有10年的差距。先进制程不突破，芯片股的炒作就是无本之源，每次都是炒作完后，又回到哪里去，像2019年就爆炒过一波，最后悉数跌回。创新药为什么是科技？因为创新药一旦获批上市，便享有20年的专利保护期，这20年就是大赚特赚。仿制药因为没有专利保护，谁都可以生产，所以没多大的投资价值。创新药投资的难点，在于对不同医药公司的研发管线进行长期持续跟踪。新药研发实际上面临着非常大的不确定性，同时研发的管线很多，最终能成功的可能只有少数几个。所以创新药的投资难度非常大，这也是我为什么不建议大部分人搞创新药投资的原因。几个化学名词都搞不清楚，你还研究创新药？我第一份工作就是在医药行业，深知医药行业的水之深，这个真不是一般的投资者所能把握的。军工为什么是科技？因为武器的先进程度，直接决定着战争的胜负。美国之所以能称霸世界，就是因为拥有超强的军事实力。十几艘核动力航空母舰，F-22和F-35隐形战斗机，B-2隐形轰炸机，爱国者防空导弹，宙斯盾驱逐舰，这些都代表着当今最顶尖的军工水平。所以军工行业，是真正的高科技。军工改天我会写专题，深入聊聊，这个行业还是相对来说，不那么难得，尤其对于像我这样的资深军迷来说。新能源，这也是科技。有人可能质疑，现在新能源不都过剩了吗？怎么还是科技呢？我们可以看下芯片行业，其实低端芯片一直都是过剩的，大家为什么还认为芯片行业是高科技呢？因为先进制程芯片，技术难度很高。同样，新能源过剩的是旧技术，比如液态电池，Topcon电池。最新的固态电池过剩了吗？BC电池过剩了吗？很显然没有。哪家公司如果能马上量产固态电池，立马市值暴涨。哪家公司如果能将光伏发电效率提升2%，立马登顶光伏行业。25-27年，我认为真正的科技股是创新药、军工和新能源新技术，这些是能真正体现业绩的科技方向。而作为科技皇冠上的明珠，先进制程的高阶芯片，几年之内还难以有大的突破，留待下一个周期吧。今天创新药龙头恒瑞医药大涨，创阶段新高。无人机龙头中无人机大涨，创阶段新高。固态电池设备龙头纳科诺尔和利元亨大涨，创阶段新高。BC电池降银龙头聚和材料大涨，创阶段新高。这些都说明创新药、军工、固态电池、BC电池的行情仍然在继续，这是我认为的未来有业绩支撑的科技方向，这个行情将一直持续到27年。而明年大盘进入主升浪，成长股进入大幅拔估值阶段，这些方向将会迎来暴涨。
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