股市泡沫
(2015-05-21 12:20:33)
股民不喜欢周末和假期
大盘天天摸高已成新常态,连日的大涨让不少新股民对白天炒股、晚上数钱的时光恋恋不舍,甚至连与家人欢聚的周末都没兴趣了,一心盼着周一快来临。普遍存在的五大“股市综合症”,患病的赶紧来对号入座。
症状1 不喜欢周末和假期,股民小郭今年春节后涉足股海,没有经过大跌的洗礼,朋友推荐的几只股票表现都不错,收益率已经达到30%左右,这让他对股市充满信心,“我现在最不喜欢周末和假期,整个人都没寄托了。”相反,以往他不想上班的“周一综合症”近日奇迹般“治愈”了,周日晚上满怀期待周一快点到来。小郭说:我刚到南京工作,家离得又远,上次清明小长假简直把我憋坏了。
症状2做梦看到的都是K线图。“晚上做梦都是K线图,想的都是股票:如果行情这样走,我就如何操作;如果行情那样,又该如何操作。”新股民张先生告诉扬子晚报记者,最近“赚了指数没赚到钱”,满仓追高“南车”,次日又割肉出逃,损失近15%。他坦言,股票已左右了他的喜怒哀乐,亏钱就没心思工作,“看到别人赚钱我就心急,我也想过,这种心态可能不适合炒股,但又手痒忍不住。”
症状3睡再晚每天9点前准时醒。85后李先生经常上夜班,以往即使不上夜班,他也是“夜猫子”爱追剧、打游戏。成为股民后,他最大的变化就是不管前一晚熬夜到几点,必定在9点前自然醒,他笑言“股市生物钟比闹钟还要准”。醒来第一件事便是扒拉手机,先看一遍“钱眼”微信账号及券商操作建议,在9点20分左右盯集合竞价、忙挂单,随后花上半小时看有没有成交,折腾到10点忙洗漱。
症状4股票让散户成演说家不仅股民的生活被“股市化”,不炒股的江女士也坦言,最近几次聚会因为股票坏了兴致。江女士约了几个同学聚餐,哪料股票成了饭局上的主流话题,从创业板到大蓝筹,从QDII到“沪港通”,同学三句话不离行情,五句话不离涨跌,聚会成了炒股经验交流会。
症状5赚钱舍不得花。26岁的朱朱是个白领,炒股前,她的生活简单但不失乐趣,爱打扮、爱看电影。炒股后,朱朱上班一有空就打开电脑看股票走势图,回家打开电视就看财经新闻,或和同学网上交流行情。去年下半年以来,她投入的资金在股市赚了6万,一高兴清明小长假和同学去了趟香港,结果却一件衣服也舍不得买,“两千块买几件衣服,还不如买股票钱生钱呢。”回来后,她又将钱投入股市。
一.市场有没有泡沫? 有,100倍以上动态市盈率个股高达 1119
只(雪球今日收盘数据),这是个几乎难以让人直视的数据,自然人的投资寿命最多只有60年,即使这些企业能够不破产,不考虑幸存者偏差,也毫无投资价值了。泡沫可以说是中国建国以来最严重的一次。从个股上说生存都是困难的$暴风科技(SZ...
一.市场有没有泡沫?
有,100倍以上动态市盈率个股高达1119只(雪球今日收盘数据),这是个几乎难以让人直视的数据,自然人的投资寿命最多只有60年,即使这些企业能够不破产,不考虑幸存者偏差,也毫无投资价值了。泡沫可以说是中国建国以来最严重的一次。从个股上说生存都是困难的$暴风科技(SZ300431)$
做了个手机贴脸上的土鳖产品,就可以借VR概念炒到接近400亿市值,已经推出VR开发机的领军企业Oculus多少钱A股炒家知道吗?20亿刀。
二.市场有没有低估品种?
同样有,典型的代表股$上海机场(SH600009)$
,中国最有潜力机场,只有未来不发生大型战争或自然灾害,背靠13亿+++人口,未来必然是世界第一航空港,昨天外资持股到顶被禁止买入,这种确定性成长+坐地收钱的企业仅有500亿市值。包括大量低市盈高分红个股,
在利率下降周期依然低估。
三.泡沫的形成原因
放水,或是说无风险利率的降低,徐翔的一句话:零利率,股市岂不是要涨到天上?资产再配置的要求使得大量人民币流入股市。为何是股市?因为中国重税模式下实体企业的ROE只有5%-10%!包括银行业,别看账面ROE高达15%+,但实际上银行净资产中少统计了很多自有地产物业的价值,实际ROE大幅低于15%。进入股市的热钱首先必然追求快速的赚钱效应,基金主导的坐庄模式成为A股主流,熊市私募庄,牛市公墓庄。
四.理性投资者如何应对和利用泡沫?
我的建议是:有能力者积极参与!
为何?因为人类的认识存在缺陷,那么他能做的最理智的事反而是关注人类存有的缺漏和扭曲,从中找到机会!价值投资者可以利用市场的误解和疯狂打折买入,趋势投资者同样可以加倍价格买入因为羊群会在临界点突破后进一步推升疯狂!
关键在于:临界点的判断
五.牛市何时休,泡沫何时破?
我一直的判断是:放水不止,牛市不息。放水持续的情况下只有在A股消灭所有低估值品种后,才会面临资金的全面流出。本轮牛市不是改革牛,因为改革是脸面,放水则是直接手段!我们梳理中央政策就会发现,去年初和今年的政策几乎完全相反,调结构的目标已经放弃,地产全面松绑,去产能半途而废,基建和大型项目目标超越08年数倍,什么时候货币政策转向,才是我们要警惕的时候。
“泡沫是很难确定的,除非它破了。”
—— 格林斯潘
牛市已进入纵深阶段,重温几个违反规律的本能反应:
1、攀比妒忌:持股不如别人的涨幅,彻夜难眠不舒服;
2、自大短视:买了就涨自以为对,买了就跌心里不爽;
3、禀赋效应:对已买入的股票只看利好忽视利空因素;
4、从众倾向:关注追逐热点,其实冷清的地方才有金;
5、落袋倾向:过早想卖出表现良好但仍然低估的股票;
6、厌恶损失:对产生亏损但是已经高估的股票不卖出;
7、错价幻觉:越涨越喜,越跌越恶,性价比其实相反。
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