货币时间价值是现代理财的基本观念之一，也可以说是理财活动的“第一原则”。根据货币时间价值原理，在利率水平一定的条件下，同等数额的资金在不同时点上的经济价值是不等的；而数额不等的资金在不同时点上的经济价值又有可能是相等的。因此我们在会计核算尤其是在进行理财分析与财务决策时，对于跨期较大（如跨年）的收入或支出，需要先把它们放到相同的时间基础上，然后才能进行加减或比较。在这方面，巧妙地利用Excel是最好的选择。

　　Excel在中国会计电算化进程中，特别是在财务管理中起着极其重要的作用，越来越多的财会人员在学习使用Excel，以帮助他们进行财务预测、决策、分析和控制企业的经营情况。Excel功能如此强大的原因之一，就是它含有近400多种函数，其中220余种函数属于Excel软件中已有的内部函数，FV函数(Futu re Value)、PV函数(Presen t Value)、PMT函数(Paymen t)和NPER函数(Number of Interest Periods) 就是其内部财务函数中的4个。在财务管理中，货币时间价值的计算，均可以用PV、FV和PMT函数来进行。FV、PV、PMT、NPER和RATE 函数的具体形式为：FV函数，FV(rate，nper，pmt，pv，type)；PV函数，PV(rate，nper，pmt，fv，type)；PMT函数，PMT(rate，nper，pv，fv，type)；NPER函数，NPER(rate，pmt，pv，fv，type)。

　　下面我们来看看如何运用财务函数计算货币的时间价值。

　　现值的计算　　

　　1.计算复利现值：某企业计划在5年后获得一笔资金1000000元，假设年投资报酬率为10%，问现在应该一次性地投入多少资金？在Excel工作表的单元格中录入：=PV(10%，5，0，-1 000 000，0)，回车确认，结果自动显示为620921元。

　　2.计算年金现值：某人要购买一项养老保险，购买成本为60000元，该保险可以在20年内于每月末回报500元、投资报酬率为8％，计算这笔投资是否值得。在Excel工作表格中输入：=PV(8%/12，12×20，-500，0)回车确认，结果自动显示59777元。由于养老保险的现值（59777元）小于实际支付的现值（60000元），因此，这项投资不合算。

　　3.计算预付年金现值：用6年时间分期付款购物，每年预付566元。设银行利率为10％，该项分期付款相当于一次现金交付的购价是多少？在Excel工作表格中录入：=PV(10%，6，-200，0，1)回车确认，结果自动显示958元。

　　投资期的计算　　

　　A公司准备从甲公司购买一台设备，甲公司有两种销货方式供A公司选择：一是现在一次全额付款90万元；二是分若干年每年初付款16万元。假设资金成本为10％，如果A公司选择第二种付款方式，甲公司在签定合同时可接受的收款次数至少为多少次，其收入才不低于一次性全额收款？在Excel表格中输入=NPER(10%，-160 000，900 000，0，1)，回车确认，结果自动显示7.51。因为收款次数应为正整数，并且不能小于7.51，所以收款次数至少为8次。

　　终值的计算　　

　　1.计算复利终值：向银行借款1000万元，年利率8%，期限5年，到期一次还本付息。5年后应偿还几万元？在Excel工作表单元格中录入：=FV(8%，5，0，-1000，0)，回车确认，结果（复利终值，即本息和）显示为1469.33万元。

　　2.计算普通年金终值：某人每年存入银行10000元、年利率为10％，计算第3年年末可以从银行取得的本利和（每年年末存入银行）。在Excel工作表的单元格中录入：=FV(10%，3，-10 000，0，0)回车确认，结果自动显示33100元。

　　3.计算预付年金终值的计算：仍以上例为例，计算预付年金终值（每年年初存入银行），在Excel工作表的单元格中录入：=FV(10%，3，-10 000，0，1)，回车确认，结果自然显示36410元。

                                                                 ——肖俏 丁玉杰 覃芹