交易系统的反脆弱性

反脆弱性是那些不仅能从混乱和波动中受益，而且需要这种混乱和波动才能维持生存和实现繁荣的事物的特性。

----纳西姆·尼古拉斯·塔勒布

塔勒布本就是交易员出身，将其交易哲学扩展至人文、社会、科技各领域，著有《随机漫步的傻瓜》《黑天鹅》《反脆弱》等。

相信《反脆弱》的很多观点和思考与其二十多年的交易员经历不无关系，可以推想其将这些思考又扩展至对人文、社会发展等领域的认识。

塔勒布认为，具有反脆弱性的事物会从波动中受益，就像人体的骨骼和肌肉在负重和压力之下会更加强壮一样。

人们容易混淆反脆弱性和强韧性、复原力。作者认为，强韧性只是具有抵御冲击的特点，冲击无法伤及事物本身，复原力是在事物受到重创后复原的能力；但强韧性和复原力都无法给事物增益，都无法促进事物的逆势生长，这一点只有反脆弱性能做到。

具体到交易系统上，如果交易系统本身难以识别大概率的交易机会，进一步来说无法区分哪些是适合短线操作以捕捉小型机会，哪些适合中线操作以捕捉中型机会，哪些适合长线操作以捕捉最大型机会，甚至哪些适合不操作而等待不同机会出现，都是体现系统是否是脆弱的体现之一。

如果这些功能不具备，那么可以相信交易系统即是脆弱的，大概率的结果是亏损。

即使资金管理到位，但是难以识别大概率机会，那么交易系统也只能做到强韧性，也就是可能做到不亏。

只有真正识别可交易的机会，才可能在行情波动中攫取到利润。

拿周二的澳元/日元行情来看（见下图），如果单纯根据单周期来看的话，利用单周期交易技术，澳元/日元昨日的表现就体现了系统具有较好的反脆弱性。反脆弱性也体现在了周二和周三的商品行情。

在单周期中，MA60/20/MACD被看做大中小“势”，K线和小型N形被看做随机波动，因此澳元/日元的K线向上反弹都被看做是积蓄向下运行的机会，直到达到前低目标位。顺势做空，利用系统的反脆弱性，那么空单自然是盈利的。

交易者的反脆弱性

我宁愿做愚钝但具有反脆弱性的人,也不做极其聪明但脆弱的人。

----纳西姆·尼古拉斯·塔勒布

交易只是众多事物中的一种，执行者是人。

交易系统只是执行交易的工具而已，归根结底还是人在操作之。

市场中不乏工具具有反脆弱性，但是人却脆弱的例子，也就难免出现系统具有反脆弱性，但因为人脆弱，最终导致交易未得到更好结果的情况。

交易者作为人，其脆弱性很好理解，几次大亏导致自己对交易心存恐惧，信心全无；而且这种状态是在自己明明具有有效交易系统的基础上，那种感觉相信是非经历过多年交易不能体会的，俩字：憋屈。

觉察到自己身为交易者的脆弱性，真正的反脆弱性才开始慢慢成长。

这是一个巨大的课题——篇幅限制能与大家分享的是——为了使自己更具反脆弱性，我们需要自问：

是否找到了适合自己的资金管理系统，以具有最基本的自我保护方法？

是否完成了在明明具有资金管理系统，但并未坚决贯彻，以致交易大亏后的自我剖析？

是否通过交易重建了自己对交易、对自己、对社会、对世界等的认知体系？

是否解决了在认知体系逐步建立中，做不到知行合一的问题？

是否经过了高强度的刻意训练，让自己走出舒适区，并进一步找到自己的能力范围，达到有所为有所不为的自由境界？

没人能一下子做到，更没有人能在所有层面、所有事务中全部做到，所以：

交易也是种修行，修行还是一辈子，无止境！