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(2014-08-24 21:30:52)
标签：
股票 |
分类： 个股，行业，风口观察 |
希望相随，有梦最美，定向增发牛股多
公告淘金系列
定向增发讲的是投入未来很可能会带来巨大收益的项目的故事，符合“ 希望相随，有梦最美”。
定向增发不是稳赚的，下图附有部分跌破增发价格很多的股票列表。
2010年，2011年参与增发被套牢（浮亏，其实就是亏损）的不少，包括法人股大王刘亦谦。如果加上一个限定条件：仅仅参与市净率3倍以下的股票的增发，那么胜率应该增加很多。
定向增发股涨幅最猛的，当然是从预案公告日到股份变动日之间，跑赢同期其他股票25%涨幅。比如最近公告增发的601777力帆股份，002418康盛股份等等。
总体来说无论是在一级市场（投资者认购上市公司非公开发行的股份）还是二级市场（所有投资者在二级市场对定增类上市公司进行投资）投资参与定增公司大概率都能获得超额收益。2006年至今，如果把定增项目划分成两个阶段的话，则发行期间（预案公告日-股份变动日）平均绝对收益为40.81%，相对收益为25.47%；锁定期间（股份变动日-解禁日）平均绝对收益为11.19%，相对收益为6.29%。
今年以来定增市场十分火爆，截至目前已有405家公司公布了定增预案，且呈不断上升态势。定增市场热度不断提升，吸引了一级、二级市场的大量关注。为更好地方便大家及时把握市场上的定增公司最新动态，我们对市场上定向增发上市公司进行持续跟踪分析。
8月8日至8月14日期间A股共有17家上市公司新发关于定增的董事会预案，其中项目融资5家，南宁糖业、首创股份、东宝生物、康缘药业、和邦股份；资产置换重组加配套融资5家，有太龙药业、赤峰黄金、华邦颖泰、大智慧、云南旅游；壳资源重组加配套融资1家，西南药业；集团公司整体上市加配套融资1家，市北高新；实际控制人资产注入1家，尚荣医疗；引入战略投资者2家，乐视网、永辉超市；融资收购其他资产2家，菲达环保、松辽汽车。我们认为康缘药业、东宝生物、和邦股份、华邦颖泰、大智慧、云南旅游、乐视网等值得跟踪。
近期证监会发审委审批通过的上市公司定增方案有1家，三湘股份。
海宁
2014.08.23
以下内容为来自华泰证券报告
定增透视系列二：17家公司新发预案
2014年08月15日
定向增发超额收益
投资要点：
本系列报告有三大亮点：
一是对市场上最新的定增公司进行跟踪分析；
二是对一级首场上最新询价公司进行跟踪；
三是对二级市场上的解禁前后公司进行跟踪。
新发董事会定增预案情况。
证监会通过情况。
一级市场最新定增询价情况。
8月5日至14日，有10家公司获得证监会正式批文，或即将展开询价。综合定增方案来看，近期已经开始或即将开始询价的公司中双龙股份、陕天然气、普洛药业、爱康科技等值得进一步参与询价。
对于二级市场定增公司投资机会的跟踪，除了前面新发定增董事会预案公司外，还可以关注以下两类投资机会：
一种是解禁前后对于认购方锁定收益为负的公司，即破发的公司，后续股价上涨概率较大；
二是对于认购方锁定收益过高的公司，在解禁后存在获利回吐的股价下行风险，可选择在解禁日前后择机做空。
今年内已经或即将解禁的定增公司中，目前有22家破发，即现价复权后低于复权增发价，具体详见报告内容。
风险提示：本篇报告主要针对市场上的最新定增公司动态进行跟踪及相对定增方案等的比较分析，并非调研过所有公司，因此不构成直接推荐建议。
2014年8月21日，沪深股市融资融券余额突破5000亿元。
2014年4月14日突破4000亿元。
2013年10月15日突破3000亿元。
2013年5月21日突破2000亿元。
2013年1月24日沪深股市融资融券余额突破1000亿元。
部分定向增发破发股
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