金融市场扫描与评论(第44期):美元指数或即将见顶

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金融市场扫描与评论(第44期):美元指数或即将见顶
海宁
本周主观评论:
美元看涨投机仓位创历史新高
期货市场,每一张合约,买卖数量必然对等。所谓投机仓位,是指“可能”没有相应对冲的看涨或者看跌头寸。“看涨情绪”越炽烈,越接近见顶回落的时间。
反之,如果“看跌情绪”越过最炽烈的那个点后,市场可能存在否极泰来(触底反弹)的机会,比如2012年1月份的欧元就处于“看跌情绪”最炽烈的时期(事实上欧元兑美元1月中旬见底于1.26)。欧元空头头寸超2010年5月
盛极而衰(见顶下跌),和否极泰来(触底反弹),都是市场波动中的均值回归。
“美元看涨投机仓位”本周创新高之后,接下去几天或者几周,可能还有新高,再新高,直到“看涨情绪”见顶。日元投机性看跌头寸,就属于新高之后不断有历史新高的情况。
抄底逃顶,可遇不可求
是否能捕捉到最高点或者最低点,那要看投资者的能力水平和运气了。一般而言,看对的时候多想想可能运气的成分多一点;看错的时候多想想可能是自己能力水平不够而不是怪运气不好,有益于避免性格上的固执偏执,有益于避免未来可能的亏损,也有益于投资能力不断进步。
美元指数或即将见顶
欧洲区经济疲软,已经不是一天两天的事情了,塞浦路斯目前不足以引起更大的金融恐慌,具体可以跟踪意大利和西班牙十年期国债收益率的走势;美国经济复苏,目前也仅仅是弱复苏。美元指数在83附近,已经接近见顶。更多阐述,参见:金融的逻辑(十六):美元指数77
意大利和西班牙10年期国债收益率走势(需要翻墙方可访问):
www.bloomberg.com/quote/GBTPGR10:IND
www.bloomberg.com/quote/GSPG10YR:IND
金融市场历史“花絮”:
2012年5月10日,摩根大通公司宣布由于在CDX.NA.IG.9等品种上的对冲投资策略的失败,导致公司近期亏损20亿美元。最终亏损额可能在60亿美元左右。全球金融市场恐慌性大跌,2,3个星期后相继见底。
2011年11月初,MF Global申请破产,成为30年来美国第7大破产案。全球金融市场中期最后一跌,2,3个星期后相继见底。股票,商品期货,黄金等风险资产在2,3个星期后相继见底后,普遍上涨15%以上。
2010年5月,希腊主权债务危机进入高潮阶段,全球金融市场2个月内相继见底。
2008年3月,贝尔斯登破产,2008年9月雷曼破产,全球金融市场在1到4个月内见底。
本周客观综述(2013.03.18–2013.03.22):
中国股市。本周上证指数上涨2.19%,收于2328点。房地产指数上涨5.13%。酿酒板块下跌3.91%。上证医药指数上涨2.72%。创业板指上涨3.29%。
其他市场:
对股票市场具有参考意义的品种:
本周螺纹钢主力合约RB1310收于3878元。
本周布伦特原油价格下跌1.97%,收于107.66美元。
本周伦铜下跌2.07%,收于7640美元。
本周美元指数上涨0.48%,收于82.53点。看涨美元的投机仓位创历史新高。
本周恒生AH股溢价指数,收于106.92。创2月8日以来新高。
本周世界股票指数DJW下跌0.97%。新兴市场化国家综合股指MSEMF下跌2.57%。
本周商品指数CCI下跌0.52%。黄金收于168.80美元。基本金属指数GYX下跌0.75%。海外农产品指数GKX上涨0.06%。
市场消息:
塞浦路斯拟对10万欧元以上存款一次性征税20%,目前征税方案尚未最终确定。俄罗斯权贵在塞浦路斯有大量存款。
中国和全球股票,商品,黄金,汇率市场走势图:
读者可以点击以上链接,查阅该图表的每日更新数据。
从上到下依次为:上证指数;全球股票指数DJW;商品指数CCI;黄金;美元指数。
本文约1300字。