加载中…从美国国债走势看萧条风险的增加，和通货膨胀见顶的迹象
(2011-08-04 12:06:01)
标签：
财经 |
分类： 经济大周期，进可攻退可守 |
从美国国债走势看萧条风险的增加，和通货膨胀见顶的迹象
2011.8.4
美国长期国债，目前还是各种债券中的战斗机。你看，日本地震了，美国国债，涨；本拉登被杀了，涨；美国国会僵局，出现技术上短暂违约（比如几天，几个星
期）的可能性，美国国债，涨；国债限额提升法案通过，美国国债，还是涨。（2008年底，2009年初，对于债券而言，更是涨到了60年之天价）。当然，
请不要字面理解上面的内容，其实上面每一次，都对应了市场风险的爆发或者加剧，投资者进入美国国债这个“他们认为的风险避风港”。
到目前为止，美国国债，还是资金的避风港（当然，部分投资者也把黄金，瑞士法郎作为避风港）。每当经济面临萧条风险，股市，大宗商品，其他债券（比如希腊国债，意大利，西班牙国债）的风险增加的时候，投资者涌入美国国债，推高其价格。这是美国经济和美联储30年累积的信誉的体现。伯南克玩了两轮量化宽松，奥巴马大搞财政赤字，目前看，尚未对这个信誉造成明显可见的伤害。
所以说，美国国债，是旁氏骗局中的战斗机，一点也不为过。
2011年4月开始，市场开始了一轮又一轮的风险规避运动。当然2010年4月到8月，也有类似的风险规避和美国国债价格大涨，但2010.4 -
2010.8那一轮，油价，美国，中国，欧洲等国的通货膨胀率，尚且还算温和，这一轮，就不一样了。
有些人喜欢一个特定的开始时间，那么我认为大致在2011年10月前后，市场风险更加加剧，通货膨胀见顶迹象更加明显。当然，欧洲和中国，还是很能硬撑的，多撑几个月，是正常的。欧洲是因为福利比较完善，中国是因为老百姓比较能忍。2008年上半年都忍了。
30年期美国国债价格指数，日线
美国国债长达30年的牛市
题外话：
1. 过去30年，美国国债作为美国人的财富储存手段，是能保值的。日本国债对于日本人的保值能力，德国国债对于德国人，也是如此，起码过去30年如此。
1981年1美元在美国的购买力，大致相当于2011年的2.54美元。（当然不能只看一两种价格，而要包括所有商品与服务）。
美国30年国债价格指数，2011年是1981年的2.54倍以上。
1981黄金的均价是460美元，460×2.54（通货膨胀） =
1168；1982年黄金的均价是376美元，376×2.33（通货膨胀） = 876美元。
1981年美国家庭中位数收入是$19,074，2009年是$49,777,2011年估计也就5万美元左右，30年里，名义上增长2.54倍左右，实际按可比价格，是轻微下降了，因为美国家庭妇女出去工作的比例上升了。1968年以后，美国人的收入， 按可比价格，基本没有增长。
2011.8.4
30年期美国国债价格指数，日线
美国国债长达30年的牛市
题外话：
1. 过去30年，美国国债作为美国人的财富储存手段，是能保值的。日本国债对于日本人的保值能力，德国国债对于德国人，也是如此，起码过去30年如此。
喜欢
0
赠金笔