2010年11月市场倒逼手握权柄的人加息50个基点？


引用：
当前的各种利率
作者: 扬韬
http://hi.baidu.com/yangtao1968
时间: [ 2010-11-18 08:07 ]
 
1、现行人民币存款基准利率：活期存款0.36%，三个月1.91%，半年2.2%，一年2.5%。（银行成本1）
2、昨天上海银行间拆借利率：隔夜1.73%，三个月2.89%，半年2.91%，一年2.97%。（银行成本2）
3、商业银行上存央行的法定准备金利率1.62%，超存利率0.72%。（银行收益1）
4、现行人民币贷款基准利率：六个月内5.1%，半年到一年5.56%，一年到三年5.6%。（银行收益2）
5、温州市2010年10月全市贷款平均加权利率6.99%。
6、2010年7-10月，温州市民间借贷利率（400户样本）为13.37%，13.94%，16.7%，16.62%。
######9月，10月，温州民间利率上升明显。
7、2010年7-9月，温州市担保公司典当行等中介机构的资金利率分别为35.65%，38.17%，39.19%。
######8月，9月，温州民间利率上升明显。

8、美国10年期国债收益率2.86%。
######比11月初上升了20个基点左右。美国房贷利率也上升了20-30个基点。
######所以周洛华九论牛市的基础被废掉了（九论牛市的基础是长期利率被压制在低点）。6000亿美元的量化宽松，只是延缓美国房价再一次下跌的力度，而不是力挽狂澜。力挽狂澜按高盛的说法需要2到4万亿。而市场和美国社会不允许美联储那么疯狂。央行从来都是很强大的，但也从来不是万能的。
周洛华九论牛市的另一个观点，美元失去地位，2，3年内我看也不会实现。
而且日本2006年以来，储蓄率一直低于2%，老龄化严重,年轻人储蓄不足，社会保障使得日本人也不储蓄了。
而且欧洲经济在2008年没有像美国那么严重下滑调整到位。


9、美国联邦基准利率0.25%。
10、日本基准利率0.1%。
引用完毕。

海宁评论：
我不是股评家。但是看看上面利率的对比，这几乎是在倒逼央行加息50个百分点的pose.
我不怀好意的揣度，上次10天内二度升存款准备金，可能是因为加息方案被否决，所以用升存款准备金的办法，让商业银行去倒逼手握权柄的人加息。（利用上面的分歧？）

当然了，现在看看是事后诸葛亮，但是能读懂上面数据的人应该选择跑在别人的前面。
炒股的技术含量越来越高了，要看利率，又要看美元指数，还要看股指期货。

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通货膨胀从M2,M1的推演也不是什么秘密，2010年789月的通货膨胀，来自于M2增长高点2009年9，10，11月的贷款发放，与M2高增长。
通货膨胀也可以从PPI里推演。美联储在格林斯潘时代，很多时候是比CPI提前6个月加息（所以被笑称美联储经常在反他们大脑里的通货膨胀），最后一次加息出现在CPI峰值的6个月前。格林斯潘，做了一个中央银行行长该做的活。但是中央银行也不是万能的。
可惜，2001-2004年过低利率政策，使他晚节不保。

扬韬选择M1对照与物价指数的关系，结果发现，在提前18个月的时候，其相关系数高达0.75，也即绝对正相关。换言之，M1增速实际上是提前一年半反映着物价指数。

如果我们把视野放宽，我们会赫然发现，M1增速与居民消费价格指数的提前反应体现在12-20个月的水平上。在此状况下，其相关系数都高达0.7以上。也就是说，M1增速可以提前1年到1年半反映物价涨幅。
  2010年1月 M1(38.9%)最高（存款活期化，所以2月份出现负利率）---->2011.1--2011.6通货膨胀恶化。
如果不反通货膨胀，2011年下半年，通货膨胀将出现第三轮，第四轮恶化，而且窜升速度加快。人心恐慌加剧。