（三十五）如何测出亚当斯密“看不见的手”去抄底
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下图为日经指数与美国10年期国债的收益率（可以理解为利率）的相关性。
1990年以后，两者相关性几乎为79%。
1985年到1987年，美国10年期国债利率狂降，美元狂贬值，购买美国国债的日本资金回撤到日本，正常推高日本的股市。
1989年，美国萧条，美国利率狂降，日本经济依旧如火如荼，全球资本齐聚日本，吧日本股市推高到38900的高点。这就是0.5版本的联系汇率制度的最大危害，当美国经济萧条，而日本经济还如火如荼的时候，资金疯狂追逐日本股市，疯狂抛弃美国国债。
0.5版本的联系汇率制度是我发明的词语，是指汇率能固定就固定，尽量少升值（因为那样出口会受影响）。

当泡沫破灭，投资者冷静，日元汇率完全市场化后，日经指数就和美国国债的利率同步。
我的理解，美国10年期国债，和日经225股市指数，都是极其良好的经济指示器。
为什么？
我想到的理由：
1.1 日本是资本品供应商。日本股市涨，则世界在买机器设备，扩大产能。
1.2. 美国10年期国债的利率涨，表明市场投资收益高的投资机会多，美国国债利率不高的话，没有人买。
看1994年初，2003年初，世界经济处于低谷时候，日本股市指数低。
看1998年日经指数暴跌的同时，也是世界经济从高点暴跌。

2.1 日经指数从低到上升的初期，或者美国国债利率从低点开始上升的初期，是投资抄底的绝佳机会。
比如1994年6到9月，2003年3到6月。

3.1 预测
目前美国10年期国债收益率从2.5%的历史大低点，回升到2.7%。
当美国国债的收益率在明年回升到3.0%到3.5%的时候，是投资者抄底的绝佳机会，因为经济刚刚恢复，未来上涨机会大。






再看一幅极其诡异的，相关度达到82%的日经股指与美国纳斯达克指数的比较图。
其中日经指数是往后退10年。
时间相差10年。1989年12月--日经指数到顶；2003年3月，美国纳斯达克股指到顶。