上周五节后第一个交易日市场收绿，国防军工板块成为一枝独秀，说明外围市场因素还是市场关注的焦点，川普大刀破斧的动作已经越来越成为A股市场一个很重要的不确定性。不过市场收跌最根本的影响因素，还是央行上调逆回购操作利率和常备借贷便利利率，被有些机构过分的解读为是变相的加息，增加了投资者紧张的情绪，但实际上央行的这种动作也只是反映了货币政策从宽松回归中性的预期，这个预期从去年年底开始就一直都有，所以我们不必盲目的担忧。更不可能是从此央行进入一个所谓的加息周期，经济数据摆在那里，我们上周五还讲到过制造业细分行业多数利润增幅下滑，只有是经济复苏了相当长一段时间，进入相对过热的阶段，才会加息，而现在远远不是那个程度。

                

                  顺着这个话题我想说的是，大多数股民投资者在这个市场里能够赚到钱来自于三个方面，一个是市场的风险偏好提升，大量的新投资者入市，换手率增加推升价格上涨。第二个方面是货币宽松，大量流动性的注入，股票的价格自然上涨了。第三个方面就是企业本身的成长，价值的提升，股票价格向价值回归的过程。你站在目前的时点，显然前面两个条件都不太成熟，唯有去追寻企业本身的业绩。这就是要在细分领域中去找寻真正有成长空间的品种。就拿造纸这个行业来举例子，可能你平时完全没关注过，但这个行业确确实实因为供给侧改革影响，市场落后产能的淘汰，使得行业内龙头公司的业绩就出现成倍提升。有很多行业也因为供给侧改革的因素，行业原本的龙头市场份额出现快速的增长，企业盈利的增加就是股票价格的内在支撑。            

               

               周末中央一号文件也公布了，农业供给侧改革再度成为市场关注的对象。这个板块本周也会是热门，可以重点看看。