一个月以前我的文章《石油市场在暗示着什么》中提到，中东大概率会再次动荡，西方国家大概率会攻击叙利亚。现在，这正在成为现实。这不是阴谋论，而是，数据不会说谎（注：我们统计局的数据除外）。

via CBS News

The Pentagon Is Preparing A Cruise Missile Attack Against Syria （五角大楼正在准备对叙利亚进行巡航导弹攻击）

BREAKING. @CBSNews has learned that the Pentagon is making the initial preparations for a Cruise missile attack on Syrian government forces

— Charlie Kaye (@CharlieKayeCBS) August 23, 2013

BREAKING. @CBSDavidMartin: US naval commander orders warships to move closer to Syria to be ready for possible Cruise missile strike.

— Charlie Kaye (@CharlieKayeCBS) August 23, 2013

defense official says U.S. Navy Fleet Commander ordered 2 U.S. Navy destroyers to stay in the Eastern med for a few days in case needed.

— Richard Engel (@RichardEngel) August 24, 2013

这对于石油价格的影响是不言自明的。这也是上次文章中的观点。而现在，新兴市场国家在面临经济以及货币市场的剧烈动荡。由于美联储QE的退潮是肯定的，美元战士在不断的撤出比如印度，印度尼西亚，巴西，土耳其，南非等发展中国家，导致货币明显的贬值，而在印度，巴西，印度尼西亚这样的国家，正在发生货币危机。货币贬值导致严重的通货膨胀，同时货币被动紧缩又导致经济问题。比如像印度，对抗经济紧缩而采取的小规模QE（向经济体注入货币）又导致货币进一步疲软以及进一步的通货膨胀。所以，任何措施都如同同时踩煞车和油门。而巴西为了对抗货币贬值，采取货币互换和外汇市场干预。这种货币互换（currency swap）实质上就是在远期做空美元，外汇市场干预就是在现货市场做空美元。显然，巴西还有点外汇储备可以在一段时间内打货币战争。印度则采取限制进口特别是黄金进口这样的措施。印度2700亿美元左右的外汇储备在短期内还能抵抗，但假以时日，此消彼长，天平一定会再次倾斜。而印度尼西亚则采取的是几乎无效的财政措施。所以，发展中国家的货币危机以及由此造成的恐慌会逐步加码，现在看到的仅仅是前戏而已。

而石油价格被再次装上翅膀，显然影响面是相当大而深的。上述不少发展中国家有一个共同点就是贸易逆差成为常态。石油上升会加重这一顽疾，而且相当于抵消掉其采取的任何措施对货币汇率的影响, 因为这些国家需要外来资金平衡国际收支。对于中国，有贸易顺差，也有巨额外汇储备，但是，也有大量外债以及巨量的外资投资。石油价格飙涨会大量减少贸易顺差，而且，人民币目前可以说是世界第一坚挺的货币，在其他发展中国家货币显著贬值的情况下必然进一步打击出口，也即贸易顺差。如果出现明显的资本外逃以及汇率方向反转的潜在倾向，巨量外来投资必然在货币市场对冲汇率风险，也即在衍生品市场做空人民币。而且，石油价格上涨带来的通货膨胀也一定会缚住中国央行的手脚。所以，简单来说，包括中国在内的发展中国家将经历极为困难的时期。所以，中东开战就是美元的先头部队，而美联储缩减直到退出QE则是作为主力部队紧跟后面协同作战。

附：2012年以来主要发展中国家货币对美元汇率（相对值）：

http://s3/mw690/69e715d2gx6C9fyz7i2e2&690