图解美国市场240年及1850年以来资产表现一览

(2014-02-10 13:16:43)

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分类：投资经典文章

2014年02月09日若离

华尔街见闻不乏长期走势图，比如去年分享的“1850年以来资产表现一览”综合了标普500、道琼斯工业平均指数、黄金、白银、WTI、10年期美国国债的表现，同时可以看到美国债务与GDP的百分比变化。关注某个国家的有“图示西班牙150多年经济起伏”。可惜之前还没有专门体现两百多年美国市场价格变化的图表。

今天我们可以弥补一些缺憾，以下六幅图分别展示：自美国独立后约240年里，美国股市、债市、黄金、大宗商品和美元的相关走势。具体市场代表见图表注明。

点击图表均可见大图。

附100年来黄金价格走势图：

看到上图美元与黄金剪不断、理还乱地百年“纠缠”，也许应该再补充一点：所谓“各领风骚数百年”，美元的“王者”光环也在慢慢褪去。

去年华尔街见闻以彭博下图展示了美元外储所占比例（深绿色线）逐步下降的趋势。
http://img.wallstreetcn.com/ckuploadimg/images/20140107USD%20dollar%20kingend.jpg

美国国债两百年变迁史Eddie 2013年04月24日

目前，美国国债收益率已降至近年新低。如此之低的收益率，有多少是由于美国量化宽松政策导致？人们不禁质疑，美债市场是否存在泡沫。

德意志银行对美国近220年来10年期国债收益率进行了分析，指出当前美国国债的超低利率，是由多方面因素决定。（点击查看大图）

其中，既有美联储宽松政策的影响。但同时，当前美国经济增长乏力、美债相对欧债投资更为安全等因素，共同推低了美债收益率。

所以，尽管当前美债价格似乎偏高，但事实上泡沫存在的可能性很小。

一幅图表综合了标普500、道琼斯工业平均指数、黄金、白银、WTI、10年期美国国债的表现，同时可以看到美国债务与GDP的百分比变化。

如图所示，除了10年期美债收益率以外，现在大部分资产都接近或处于史上最高水平，其实美债价格也在很高水平，不过收益率是反向走势而已。

一个半世纪过去，虽然政治、经济和社会问题不断，但这些市场都还够“淡定”，它们表现出的弹性让人吃惊。

以下是通胀调整后的表现。图表都来自历史金融数据提供及分析网站Global Financial Data。

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