2015-12-02 余晓光 投资汇$特斯拉电动车(TSLA)$ 

自从2014年9月TESLA创下291.42美金的高位后，股价一直在185-290美金之间震荡。在这段时间里石油价格从107美金跌到了40美金，并且因为地缘政治的因素在相当长的时间内都会在底位震荡。传统能源商品的熊市让很多人质疑新能源汽车的价值，如果单从节约能源费用的角度，油价的下跌会降低电动车的一些优势，但如果把电动车作为一个电子产品和传统汽车这种机械产品对比，新能源汽车的道路才刚刚开始，尤其是Tesla作为一款智能车，优势相比只是基于电子动力系统的对手优势在进一步扩大。

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​Tesla的股价通过这一年多的震荡，已经消化了石油价格对其的负面影响，尤其是自动驾驶功能出来后，Tesla的附加价值已经不是省点油费那么简单，产品在向更智能化的路径发展，传统汽车还停留在机械竞争上，低了一个纬度。Tesla从2003年5位员工创立，至今已拥有超过1.3万名雇员，12年间从无到有，是美国近90年历史里唯一诞生的新增汽车品牌。

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Tesla今年销售目标5-5.2W辆，基本都是MODEL S，目前SUV创始人特别版已经交付给消费者的手中，相比MODEL S，SUV在设计上有很多独特之处。首先SUV的驾驶舱玻璃直接延伸后前排乘客的头顶，有一种直升机的视野，后排鸥翼车门具备感应器，可以在很狭小的空间内打开，空间非常宽敞，前后仓都可以放置行李。特斯拉一直基于电动车的特殊结构从新设计车，而其他厂商的电动车只是动力系统电动化，结构还是传统汽车结构，在设计上不够进取。

另外车内空气过滤网是传统汽车的五倍大，是第一款达到HEPA标准的车内过滤系统（HEPA，中文意思为高效空气过滤器，达到HEPA标准的过滤网，对于0.1微米和0.3微米的有效率达到99.998%，HEPA网的特点是空气可以通过，但细小的微粒却无法通过。）

车内操作系统会像PC一样重要

特斯拉今年通过无线升级软件的方式，让几万台MODELS具备自动驾驶功能，是传统汽车做不到的。美国已经有人使用特斯拉的自动驾驶跨越东西海岸，从用户使用反馈上，特斯拉汽车的学习能力在持续的优化自动驾驶的协调性，对路程有更准确的把握，从公开信息上，自动驾驶会很快做一次软件升级。Google其实在几年前就在投资自动驾驶的系统，但无奈成本居高不下，一套完整系统高达7.5W美金，相当于一台MODEL S的价格。Google肯定是看到了特斯拉以低廉成本实现的惊人效果，近期果断挖角了特斯拉自动驾驶首席工程师。

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​特斯拉车内的信息系统如果比喻成互联网相当于光纤网络，传统汽车相当于原始互联网时期的电话线拨号。如果传统汽车要达到Tesla自动驾驶的效果需要外挂整个单元，涉及到一个独立的体系，包括能源供应，升级难度很大。这个就跟手机的导航地图和汽车内置的导航地图一样。智能手机大量普及前，汽车导航地图价格非常高昂，而且升级不便，每次还要另收费。特斯拉车拥有软硬件的完整系统，像PC和手机一样。Google也是出于开发汽车“ANDROID”的目的挖角特斯拉自动驾驶工程师，以一个开放的平台吸引各大车厂入住。而汽车软件系统的价值未来会非常大，毕竟人每天会有大量时间使用汽车，而汽车作为代步工具对用户生活习惯了如指掌。特斯拉自动驾驶通过自我完善在3年后会做到送完人自动回家，或者定时去接你下班，接送小孩，自动跑去充电，或者自动跑跑UBER。

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​每一辆在路上跑的特斯拉都是一台信息收集器，左边的是Google可以提供的地图精度，右边是特斯拉可以做到的高精度地图。高精度地图精确度是一般地图的100倍，地图的商业价值会有个几何级的提升。特斯拉车所收集到的数据都会上传到云端，一台车所收集的数据，会让所有用户共享，这会是一场特斯拉发动的自我学习和持续完善的运动。用不了多久特斯拉就会成为一个大数据公司，会有第三方在其数据上挖掘商业价值。

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​上图是特斯拉公布的湾区高精度地图，Elon musk认为特斯拉距离让车达到完全自主化只有三年的距离。

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​明年上半年特斯拉的电池工厂就会开始生产，等工厂完全竣工，会是世界上最大的单体建筑，并且完全能源独立。工厂上边会安装光伏面板，包括周边区域也会安装光伏面板和风力设备，可完全供给工厂运营所需要的能源。如果制造业回归美国，肯定不是以东南亚现有的劳动密集型回归，而是以特斯拉这种方案实现，巨大的产能和光伏的使用，可降低电池成本30%以上。

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特斯拉去年生产了3.5W台Model S，电池使用量占全球10%，而到2020年Tesla计划生产50W台电动车，14.28倍于2014年，如果没有电池工厂的保证，这个目标是无法实现的。这还没有算上其他电动车的产能计划，锂矿需求因此激增，国内的锂相关的企业已经涨疯了，海外的只是一个小反弹，锂矿的需求会是一个持续上升的趋势，会是这些年商品里不多的亮点。

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​特斯拉的电池工厂并不只是给电动车生产电池，在计划中，还会给住宅储能和商业储能供应电池，储能设备属于特斯拉能源里的一个组成。如果把Solar City算上，特斯拉已经拥有完整的光伏发电（Solar city），电力储存，电力供应（超级充电站），而这除了商业价值外还有很大的社会环保价值。

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​今年夏威夷监测站的数据显示，大气二氧化碳的浓度超过了400PPM，上一次达到这个数值还是几百万年前。工业革命前这个数字是280。目前二氧化碳的上升速度是工业革命前的75倍，导致地表温度提升3-5度，这会导致全球气候变化更加极端化，现在已经十二月深圳气温还接近30度跟这肯定有很大关系。

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​根据特斯拉自己公布的资料，只要图中蓝色部分都安装光伏面板，就可以在美国境内替代传统能源。而这个蓝点区域如果分布在美国全国，那么在地图上甚至无法看到。如果中国采用这个发展路径，那么雾霾天气将会彻底成为历史，整个国家的能源体系将会被从塑，而且能源供给独立会非常符合国家能源安全。特斯拉能源，会成为传统能源巨头从未面对过的外部竞争者。

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​家用储能

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​商业储能

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​电网储能

明年三月，特斯拉会公布3.5W美金电动车Model 3的方案，这会是一款全新设计的，针对BMW3系用户群的入门级电动车。相比X的8W-14W定价，3.5W美金显得亲民很多，进入国内入门价格不会超过40w人民币。等2017年上市的时候特斯拉会提供消费者三款电动车和家用，商用的储能系统。自动驾驶通过持续的完善，终会一天司机这个职业会消失。

而当特斯拉实现车运行过程的彻底独立，相当于把整个社会的商业运营效率进行了提升，商品会第一次具备一定程度的“自我性”，独立于人的控制而服务用户需求。特斯拉通过自己持续的布局，构造出了一个完整的产品，能源，数据生态圈，而这个生态圈有别于传统能源体系的外部掠夺型发展模式，从阳光中获取能源，驱动商业社会的运转，特斯拉会像树木的光合作用一样自然成长。


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