巴菲特投资苹果案例分析

2024-08-06     作者：幻蝶影  巴芒实践者

巴菲特投资苹果案例简单分析。  最近巴菲特卖掉苹果50%的股份，看到雪球很多人都在分析，简单的给你们缕一下。  巴菲特是在2016年开始投资苹果公司，当年投资了67亿美元，平均买入市盈率大致在14倍左右。

2017年又增加了投资，累计买入了209亿，买入平均市盈率15，2018年继续买入，合计买了360亿美元，平均买入成本介于140美元，买入市值7200亿美元左右，对应市盈率15倍，初始投资回报率6.6%。

 2020年苹果股本1拆4，所以巴菲特持有10亿股，在此期间苹果公司累计回购注销了33亿股，同时还有一些分红，目前苹果公司最新市值3.34万亿市值，对应市盈率市盈率34倍左右，巴菲特持有苹果公司6—8年，这笔投资赚了4.8倍，赚了大致1500亿，成为沃伦历史上赚钱最猛的一支股票。

巴哥点评时间

 当年巴菲特初次买入苹果，苹果当年的利润录的一个负增长14%，市场充满了质疑，股价较高位跌掉了32%，巴菲特开始抄底，随后的4年时间，苹果公司的利润基本上也是低增长，股价也一直横盘，于是给了巴菲特足够的买入时机，到了2021年苹果公司的利润开始暴力增长，市场先生又开始乐观起了，于是给了苹果34倍市盈率，这笔投资的成功是典型的戴维斯双击案例。

 即使是强如苹果这类股票，巴菲特也只愿意付出15倍左右的市盈率，超级明星股不仅要拥有强大的盈利能力，其次还能积极的回报股东，苹果把赚来的利润大量的回购与分红，长期股东真是受益无穷。苹果公司拥有非凡的盈利能力，他们有形资产回报率高达160%，留存收益再投资能力，巴菲特正是看中了苹果这两大特征。

苹果投资启示

首先买入未来确定性高的企业，即使再好的企业也不能买贵了，好公司某个年份利润下滑受到质疑时，就是最好的买入时机，换做是A股股民，企业利润一个季度下滑一点，一个个都像是要了命一样，别人随便几句悲观的言论，A股股民马上都能吓的赶紧割肉了，这种心态能赚钱才怪了，持有股票要有足够的耐心，不要人云亦云，买入那类能回报股东的企业。

最后巴哥简单推测巴菲特为什么要卖出50%苹果的股票，其实这种东西很简单，为什么卖出，道理很简单，因为现在苹果的估值没有那么有吸引力了，未来利润想要高增长可能很难了，那么现在的估值已经充分反映了未来的预期了，不卖留着干嘛，另外一个原因就是赚了钱落袋为安了，就这么简单的事情，雪球一堆人天天在这分析来分析去的。