本科学生设计性实验报告

 

 

 

 

一、实验目的与要求

1.实验目的

在我国沪深股市中自主选择某只个股，灵活运用所学知识，探究其价格走势的规律，以达到提高解决实际问题能力和创新能力的目的。

2.实验要求

(1)根据实验目的及指导教师的具体要求，通过小组讨论的方式，确定实验具体对象、设计实验思路与步骤，用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，写出实验结论。最后总结本实验的成功和不足之处，并提出改进的建议。提倡和鼓励学生提出创新性见解，不可照搬教材或教师课堂讲授的内容。

(2)截取价格走势图时，请将技术分析软件的配色改为“绿白”等浅色方案，并根据需要灵活选择使用“分时走势线使用粗线、分时重播、复权处理、显隐主图指标、窗口个数、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。建议利用技术分析软件或Windows的“画图”软件在走势图中添加一些文字、箭头、方框或线条后再粘贴到实验报告文档中。

(3)正文使用黑色小四号宋体、1.5倍行距。在规定的时间内完成，并提交电子稿（注意按规范进行命名）和打印稿（用A3纸双面打印中缝装订，或A4纸双面打印左侧装订，不需彩色打印）。

二、实验设备与软件

1.实验设备：联接互联网的计算机

2.实验软件：证券投资技术分析软件

三、实验思路与步骤

1、我们小组确定西藏天路为我们对个股价格走势探究的实验分析对象；

2、分析思路：以西藏天路为分析对象，小组成员综合运用课间老师讲授的知识以及书本内容为手段，利用基本分析法和技术分析法，但着重于技术分析的方法，一方面运用基本分析法从基本面分析该股，另一方面用技术分析法的相关知识进行分析；从而达到分析并掌握西藏天路这一个股的股价运行规律。

3、步骤：

第一步，首先会利用基本分析法的相关知识对西藏天路这一个股的公司基本面上进行分析，充分了解这一公司的运营情况、财务状况以及发展前景等；

第二步，利用技术分析法中的各种理论以及各种有用的知识，比如运用指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类等对该股票股价的走势规律进行探究，以文字、图标、表格为记录方法记录股票运动过程，进而达到在技术面上掌握该股票的运动规律；

第三步，在利用技术分析与基本面分析之后，得出相关的实验结论，把握住实验过程中利用各分析方法还存不足的地方，在认识不足之后再小组讨论可以改进的，提出一些具有创新角度的分析方法或者对已有的分析方法进行完善和改进。

第四步，最后总结本次设计性实验，撰写实验报告。

 

 

 

四、实验分析与结论

（一）分析过程

1、对公司基本面分析：西藏天路主要经营公路、桥梁的建设；货物运输、长短途客运，与公路建设相关的建筑材料(含水泥制品)的生产、销售，汽车贸易及配件(含小轿车)，筑路机械配件的经营、销售，汽车维修，塑料制品，氧气制造；承包境外公路工程和境内国际招标工程。目前公司在行业地位中处于龙头行业地位，据资料显示，公司公路施工建设占西藏自治区20%的市场份额，高等级公路建设占50%以上，所交验工程合格率达100%，优质工程达85%以上，为西藏的交通事业做出了巨大贡献。

公司最近两年的财务指标如下，从指标我们可以看出，该公司在今年初公布的每股收益为0.0018，较2011年同期减少，但总的每股净资产是2.0928元，较同期上涨了，所以该公司盈利能力还是较强的。

★最新主要指标★  ｜12-03-31｜11-12-31｜11-09-30｜11-06-30｜11-03-31｜

｜每股收益(元)    ｜0.0018  ｜0.1500  ｜0.1207  ｜0.0586  ｜0.0029  ｜

｜每股净资产(元)  ｜2.0928  ｜2.0904  ｜2.0575  ｜1.9954  ｜1.9396  ｜

｜净资产收益率(％)｜0.0862  ｜7.3170  ｜5.8656  ｜2.9369  ｜0.1472  ｜

｜总股本(亿股)    ｜5.4720  ｜5.4720  ｜5.4720  ｜5.4720  ｜5.4720  ｜

｜流通A股(亿股)  ｜5.4720  ｜5.4720  ｜5.4720  ｜5.4720  ｜4.3697  ｜

2、着重于从技术面上分析该股票：

1）利用切线类方法对该股票的走势进行初步的研判，常见的切线有趋势线、

轨道线、黄金分割线等。我们从2012年1月6号西藏天路形成的一个低价位7.21为初始低点，选取3月29号的一个低点（9.76）以及4月24号的一个低点（10.36）和5月2号的另一个低点（10.58）可以做出一条上升趋势线，从图中我们可以看出，从1月6号开始，该股票形成了一个强势的上升趋势，但在3月28号开始跳空低开，并且29号出现了回落的迹象，但该回落的迹象并没有持续，相反遇到了较强的支撑压力使得股票迅速在成交量的配合之下出现了持续上涨一段时间。在之后上涨一段时间后股票又出现了连续两次探底的过程，低点分别是10.36和10.58。

借助上升趋势线及其支撑的特点我们可以在5月2号可以预测如果不出现意外的情况，该股票在后续将继续上涨，并且会出现新的高点，此时10.58是一个很有利的介入点，当然，如果对风险偏好系数较大的话，我们也可以在之前的3月29号的9.36或者4月24号的10.36开始介入会更有利。

 

由此我们可以看出如果在此前三个的介入点当时，我们可以得出结论此时是该股票的一个很好的介入点，并且随着这次的上涨时间而适当的决定出手时机。趋势线对于我们研判一个股票的短期走势非常有利，能够帮助我们决定短期的入手与出手点。

利用轨道线判断该股票在近期的一段时间价格运动变化范围，借助之

前已得出的上升趋势线，我们可以画出一条与该线平行的一条线，两条线互成轨道，可以看出最近6个月该股票价格一直在该轨道线内运动，截止6月7号，该股票价格还未突破这一轨道线，而是一直沿着该通道向上运动的。如果该股票的轨道线一旦被突破，我们可以预测股价将有一个重要的行情转变。

 

2）利用形态类方法，根据价格图标中过去一段时间的轨迹形态来预测股票价格未来趋势的方法，我们选取一个头肩底形态为例分析该股票，从2011年7月开始股票出现持续下跌，一直跌到2012年1月，但其间在2011年10月其间股票出现一小段反弹，但还是因为力度不够而未能维持，而这个小反弹为之后我们构筑头肩底形态形成了初步的左肩，而今年一月份的低点就恰好形成了一个头，股价经过头部的低点后一直反到3月份出现了右肩，这就刚好形成了一个头肩底的形态，其中颈线在出现右肩后的一段小幅度反弹后被有效突破。

依据头肩底的形态特征我们可以看出股票未来有可能是会持续反弹的，并且如果有相应的成交量的配合的话，反弹并且持续走强的可能性极大。所以股票在未来走势中出现上升趋势的可能性极大。

 

但这只是我们从头肩底的形态理论中得出的相关结论，下面我们将利用该股票在近期若干天的K线组合情况，推测该股票市场中市场多空双方力量的对比，进而判断该股票的市场行情。

3）利用K线组合判断市场行情。主要有单根K线的理论和多根K线的组合理论，单根K线的有重要的十字星、大阳线、大阴线等；多跟K线组合理论有孕线、包线等。下面我们在该股票上找到4月25号形成的一根大阳线，当时这根大阳线涨幅高达7个百分点，瞬间拉动了股票后续向上升的态势，可以得出该股票当天的价还是可以介入的，但是风险较大，适合风险偏好型的投资者。在5月21号，该股票出现了一个十字星的K线，十字星的出现表面多空双方力量暂时平衡、但市场也失去了方向，这一根十字星的上下影响均较长，表面后市是由变化的，而后市的行情也表明了该股确实在后市出现了变化，由下跌转为上升，所以十字星可以的出现是个非常值得警惕的信号。

包线多出现在趋势的中部，后面包容前面的K线越多，参考的价值也就越大，就在这两天该股票刚好出现了一次包线，这次是出现在上升的途中的，后市是看好的，因此判断股票行情较好的可能性较大。而孕线如果出现在低位一般是反转的信号，出现在高位则是见顶的信号，在这里我们对孕线不做进一步的分析，因为其出现的概率较少而且参考性不如包线。

 

K线理论在运用时，我们发现在不同的组合下会得到关于股票走势的不同结

论，那么，如何避免我们在股票走势判断时的失误是一个重要的问题，为此，我们可以利用在选取K线时遵循尽可能多根数的K线组合进行判断；另一方面，我们可以看出K线的运用存在严重的技术倾向，而缺乏现实中的情况考虑，它反应的多空双方的力量对比，如此，我们便可以综合将K线理论进一步的完善，提出了指标类分析法。

4）利用指标进行股票走势的判断，就是我们可以根据技术指标，应用一定的数学公式，对数据进行处理。技术指标有趋势性指标、超买超卖型、人气型、大势型指标四种。

趋势型指标有MA和MACD，MA60在2月份左右被突破，10、20日线受到60日线的强势支持，形成一段强势的上涨，这时从整体走势上来说也是一个很好的介入点，适合做长线投资。而对于MACD来说，这时的DIF与DEA均为正值，属多头市场，DIF向上突破DEA是买入的信号，在MA指标的向上趋势上，MACD也向上出现了买入的信号，所以此时是一个重要的买入时机。但是MACD指标对未来股价的变动幅度不能提供有帮助的建议，存在着这一个瑕疵，所以我们也不能完全轻信这个指标的信号方向。

 

而超买超卖型指标有WMS和KDJ以及RSI和BIAS,这四类指标我们选取BIAS

的运用进行分析，BIAS的取值和正负是主要考虑因素，这与BIAS的参数有关，参考一些书籍，我们给出一些分界线的参考数字：

	买入信号（%）	卖出信号（%）
5日	-3	3.5
10日	-4	5
20日	-7	8
60日	-10	10

由数字可以看出，正数和负数的选择不是对称的，正数的绝对值偏大是进行分界线选择的一般规律。

人气型指标有心里线指标和能量潮指标，PSY一般以50为分界线，50以上是多方市场，50以下是空方市场，其参数是人为的选定，参数越大取值越稳定、集中。而能量潮指标是属于量与价配合的基础之上才有效的，运用时须与股价曲线结合使用才能发挥作用，而OBV的走势可以局部显示市场内部主要资金的流向，告诫投资者多空双方的倾向。尤其有意义的是当股价上升时，OBV也上升则可确认为上升趋势。

 

 

 

5）此次的实验分析过程我们可以利用流程图的形式给出，明确各阶段任务

提出分析思路以及实验步骤

对公司基本面进行分析，了解公司基本概况，包括行业地位、产品竞争能力、盈利能力。

利用技术指标法，包括切线、指标态类、K线等对股票价格走势进行研究，得出结论，分析不足之处

总结实验过程，分析并发现不足之处，提出技术法的不足之处，提出改进方法，撰写实验报告

 

 

 

（二）实验结论

通过这次对西藏天路的基本面分析以及技术面分析，我们可以对该个股的近期走势得出以下基本结论：从基本面分析的结果表明，从该公司的基本运行状况较好，产品竞争能力较强，且市场占有份额大可以说明该公司未来的盈利能力是较强的，股票的内在价值较高，目前具有投资价值，但这只是从对外的信息得出的结论，存在较大的不确定性；从技术面分析，不管是从形态还是切线以及K线和各项指标，均表明该股票的未来走势是较强的，上涨的可能性极大。

但是，我们小组发现，不管是基本面和技术面，股票的价格走势不仅仅是由这两个层面可以决定的，而更多的是要考虑宏观经济层面以及国际社会经济的形势，所以如何将宏观层面渗入到股票价格的分析中是一个难点，在此我们提出一个新的观点，建议将一个股票的价格由一个公式得出，这个公式由三部分组成，分别是公司基本面、技术分析、宏观经济运行，由这三部分得出的结果我们进行数学模型的量化得出具体的数字，对这三个部分采取一定的系数进行股价的确定，其中公司基本面分析结果的系数为α，技术分析结果为β，宏观经济运行γ。

股价未来走势P=α*公司基本面分析结果+β*技术分析结果+γ*宏观经济运行

由此得出一个确切的股价，合理对股价进行评估，防止高估或低估股价，以使我国股票市场得到合理运行。

五、实验总结与建议

本次实验的成功之处：利用基本面分析，我们充分了解了公司的发展前景，理解了公司理念，对该公司有了充分的了解，并且对该公司未来的发展充满了信心；从技术面分析得出该公司股票在未来一段时间内将会出现一波继续上涨的行情，短期内具有获利的可能性，所以投资者可以对该股进行短线操作。通过这次实验，也提高了我们小组对股票价格走势的判断能力，提升了实战能力，使得理论与实际有了理想的结合。

而本次实验的不足之处在于，在利用技术方法上，我们选取的方法在运用中存在一些不合理之处，可能会对我们的判断造成失误，比如切线类的判断时，过于重视线段，而忽视了量的配合，我们常说的价、量、时、空这四个要素，我们少考虑了量这个重要的因素，所以可能得出的结果也会有一定的偏差；在对股价的确定上，虽然我们提出了一个对股价未来走势的判断公式，但这个公式也只是一个初步的确定，具体的关于三个部分的权重比例还有待进一步的确定，更具科学性、合理性。

针对此次实验的不足之处我们认为还可以从做以下的改进，首先是从具体的技术方法中改进，比如技术指标在确定日期数时可以增加日数，提高准确性以及参考性。而在基本面分析中，我们应该考虑到更多方面，比如考虑公司参与合作开发开发的项目等。而在我们提出的这个新的公式还缺乏更加具体的理论基础，我们应该根据一定的数学模型，对这个公式进行建模实证，确定具体的三个参数的选择。