周三股指先抑后扬，在早盘一小时内跳水超1%之后，震荡抬升。而在这种"出其不意"的逆转背后，一则重要消息正在发酵，其背后所暗藏的消息尤为值得关注。

据报道，央行近期的公开市场操作又有新变动。昨日，央行继续开展300亿正回购操作，数额本身没有引起什么波澜。但其中继续将利率由3.8%下调至3.7%则引发广泛关注。有分析表示，这是央行有意在压低资金价格，降息预期有望进一步得到强化。而在近一段时间以来，市场上关于资金面宽松的预期就日渐升温。上周，国务院会议强调降低企业融资利率更是加强了这一观点。在当下经济下行压力大，政府稳增长的趋势之下，货币有望继续保持一个较为宽松的环境。

对应到股市方面，本轮反弹就有明显的流动性推动痕迹，在沪港通的催化下，市场预计增量资金入场带动股指上涨。我们广州万隆（微信号"WL66618988"）认为，无论宏观微观如何变化，最后落到股市涨跌上还是要看资金的规模大小与流动方向。近期回调虽有部分短线获利资金出走的迹象，从长远来看，资金宽松、增量资金入场的预期有望进一步得到加强，而在改革转型背景下的政策利好方向则将会是主力资金下一步的炒作方向。

那么在此过程中，这些既受政策利好刺激又属于增量资金入场关注对象的板块个股就有望走出一波强势上涨的行情。近段时间以来的金融、有色、军工，还有一些国企改革、并购重组事件催化股莫不如此，相关的机会也在每天轮番演绎。因此，在当下的环境里，那些符合"政策利好刺激+并购重组"仍将受主力资金追捧，成为诞生结构性牛股的基地。