周六日对市场影响最大的消息面，是工信部公布关停落后产能的计划，2087家企业必须在9月底前关停上榜的项目。这是管理层首次以行政指令，以点对点的细致程度，强制安排企业淘汰落后产能。另外，京沪杭三个城市的第三套房贷，已经被证实全面停止放贷。与此相对的新闻，是7月份新增信贷规模可能将达到5000亿元，高于市场预期，也高于去年的同比水平。“十二五”规划关于新型能源的发展规划，也将择机出台。

上述政策面信息，全部表明管理层的政策重心，在短期内将在落实调整经济结构上。在这种政策环境下，除了部分定价权在国际市场的大宗商品（如农产品、黄金、有色等），其它投资品的行业景气度，将跟随政策而显著受到压制，相关公司的股票价格，其估值也将顺应被评级机构调低。这种心理预期下，预计短期内周期性板块，尤其是国内拥有定价权的板块，会受到政策的压制。而拥有政策利好预期的调结构受益板块，如军工、央企重组、新兴产业等，以及部分定价权在国际市场的资源品，如有色、黄金，短期仍有一定的上升机会。这令市场的结构性调整力度增大，各个板块之间的分化进一步趋于严重。

周一上午，盘面上能享受国际通胀预期的农林牧渔、造纸林业、黄金有色，以及部分区域振兴规划的板块领涨。银行地产、煤炭石油板块表现沉寂，其原因也是出于此。另外，根据万隆Topone数据平台的资金流监测结果显示，上周市场中小散户资金净流入16.17亿，显示尽管股指出现高位整理，但中小散户资金总体保持流入状态；同时，超级机构、机构和大户分别录得35.78亿、155.04亿和26.99亿较大规模的资金净流入，表明各类市场参与主体继续积极进场布局。

机会点方向，考虑到当前市场存在兑现压力的板块主要周期性板块，而新兴产业在本轮反弹中相对升幅不大，再加上政策利好密集出台等因素，因此，短期内属于中小盘股的新兴产业的补涨机会值得关注。