周二市场消息较多，但总体而言，短期舆论导向从之前的保平稳增长，转向为调结构。国土部要求调查全国闲置土地，拟成立强制收回制度，对囤地的房地产企业是一个较实在的行业利空。国务院宣布“三网融合”正式试运行，为行业利好。另外央行方面重提存款准备金上调的言论，市场认为第三季末，央行可能会再度上调准备金率。但对宏观面有较明显的消息，以利好为主，包括7月份新增信贷尤其是四大行的放贷力度，略高于市场预期，表明短期流动性趋于宽松。另外QFII额度极为紧俏，国际热钱希望快速配置中资资产，以享受人民币汇改的利好，同时规避欧元贬值。

不过这两个利好，尤其是国际热钱急欲配置中资资产的长期利好，在A股市场没有明显的反响，仅在港股市场不断发酵，可能在未来才对国内市场造成较大力度的促进。国内机构短期内缺乏加码的热情，尤其是基金有逢高减磅的欲望，使市场连番大涨后，出现结构性调整。周二上午，深市仍然维持较强势头，但沪市绿盘时间较多，股指反复测试2650点的支撑力度。尤其是前期领涨的周期性行业，如银行石化，市场认为其估值修复性的行情已接近尾声，股价逐步回软。但我们同时看到，政策并无实质性变化的迹象，尤其是货币供应量上，央行无明显从紧信号，其它支撑市场走好的积极因素也无任何变化。这将使投资者对上涨预期产生微妙转变，从而导致整个市场产生结构性调整。

大市进行结构性调整，势必将出现板块和个股走势分化。因此，在操作上，投资者应顺势而为，跟随主力机构进行适当调整和优化持仓结构，特别是对于缺乏基本面支撑的虚高股、跟风股，对其更不能抱有一丝侥幸，逢高应果断换股。三类弱势股午后反弹须坚决出局

同样，结构调整也将令部分具有实质性利好的个股走出强者恒强的格局。投资者可重点留意两大主题方向：

一、统计数据显示，进入7月以来，逾50只A股相继发布重组相关公告。而从近期的盘面表现来看，伴随上市公司并购重组的密集披露，市场对并购重组的挖掘与炒作热情被再次点燃，下半年的并购重组大幕或正式开启。

二、在经济转型大背景下，一系列产业扶持政策和相关细节的落实将极大地推动我国战略性新兴产业的发展，相关产业成长机会值得高度重视。此前有报道称《国务院关于加快培育战略性新兴产业的决定》目前正在征求各方意见，《决定》提出，到2015年，七大战略性新兴产业的增加值占我国GDP的比重将提高到8%.战略性新兴产业的超预期政策有望成为相关板块反复活跃的重要催化剂。进退皆宜 错杀龙头报复性反弹在即