CCI指标又叫顺势指标，其英文全名为Commodity Channel Index，是由美国股市分析家Donald R.Lambert于20世纪80年代所创，是指导股市投资的一种中短线指标。

一、CCI指标的原理

CCI指标是一种超买超卖指标。所谓超买超卖指标，顾名思义，“超买”，就是已经超出买方的能力，买进股票的人数超过了一定比例，那么，这时候应该反向卖出股票。“超卖”则代表卖方卖股票卖过了头，卖股票的人数超过一定比例时，反而应该买进股票。这是在一般常态行情，但是，如果行情是超乎寻常的强势，则超买超卖指标会突然间失去方向，行情不停的持续前进，投机大众似乎失去了控制，对于价格的这种脱序行为，CCI指标提供了不同角度的看法。这样就有利于投机商更好地研判行情，特别是那些短期内暴涨暴跌的非常态行情。

二、CCI指标的运行范围

CCI指标专门测量价格是否已超出常态分布范围，属于超买超卖类指标中较特殊的一种，波动于正无限大和负无限小之间，但是，又不须要以零中轴线，这一点也和波动于正无限大和负无限小的指标不同。CCI主要测量脱离价格正常范围的变异性，同时适用于所有投机品种的价格变异分析。

在常用的技术分析指标当中，CCI（顺势指标）是最为奇特的一种。CCI指标没有运行区域的限制，在正无穷和负无穷之间变化，但是，和所有其它没有运行区域限制的指标不一样的是，它有一个相对的技术参照区域：＋100和－100。按照指标分析的常用思路，CCI指标的运行区间也分为三类：＋100以上为超买区，－100以下为超卖区，＋100到－100之间为中枢震荡区，但是该指标在这三个区域当中的运行所包含的技术含义与其它技术指标的超买与超卖的定义是不同的。首先在＋100到－100之间的中枢震荡区，该指标基本上没有意义，不能够对投机品种的操作提供多少明确的建议，因此它在正常情况下是无效的。这也反映了该指标的特点—CCI指标就是专门针对极端情况设计的，也就是说，在一般常态行情下，CCI指标不会发生作用，当CCI扫描到异常股价波动时，立求速战速决，胜负瞬间立即分晓，赌输了也必须立刻了结。如果你习惯于投机冒险，喜欢在战况激烈，烽火连天的环境下生存，那么CCI指标是你很好的选择。

1、当CCI指标从下快速向上突破＋100线而进入非常态区间时，表明股价脱离常态而进入异常波动阶段，投机商应及时买入，如果有比较大的成交量配合，则买入信号更为可靠。如果缓慢通过，只是一个普通行情，意义不大。CCI指标的急剧突破，标志着主要趋势的逆转，主升行情的启动。价格与CCI指标的顶背离，是一种明显的警示信号，至少应当减仓。

2、当CCI指标从上向下突破＋100线而重新进入常态区间时，表明股价的上涨趋势可能结束，将进入一个比较长时间的中枢震荡阶段。如果30分钟级别CCI指标向下离＋100渐行渐远时，应当及早离场，特别是在熊市阶段，其反抽后的下行意味着暴跌即将来临。

3、当CCI指标从上向下突破－100线而进入另一个非常态区间时，表明股价的盘整阶段已经结束，将进入一个比较长的寻底过程，投机商更应持币观望。

4、当CCI指标从下向上突破－100线而重新进入常态区间时，表明股价的探底阶段可能结束，又将进入一个中枢震荡阶段。投机商可以逢低少量回补股票，这里不适合投机。

5、当CCI指标在＋100线至－100线的常态区间运行时，是中枢震荡阶段，投机商则可以用中枢震荡法进行研判。

三、CCI指标的实战技巧

和其它指标相比，CCI指标的构造比较简单，它的研判主要是集中在CCI指标所处的位置及运行方向上。下面我们就以89日CCI指标为例，来揭示CCI指标的买卖和观望功能。

1、当89日CCI指标向上突破＋100，而进入非常态区间时，表明中枢震荡即将结束，股价开始进入强势拉升状态，这是CCI指标发出的买入信号。此时，投机商应及时买入股票，特别是对于那些股价带量突破中长期均线的股票，这种买入信号更加准确。

2、当89日CCI指标从上向下突破＋100线而重新进入常态区间时，表明股价的上涨阶段可能结束，将进入一个比较长时间的中枢震荡阶段。投机商应及时逢高卖出股票，清仓离场。

3、CCI指标突破＋100后的反抽点，一般都是缠论的第三类买点，这种反抽的力度都比较大。注意各个周期级别的反抽。特别是明显属于第三类买点上的反抽更应当引起极大的注意。

4、这种战机的把握，是在牛市的中后期阶段的各股大幅拉升过程中。

（2）股价到+100时“加码”买入，在+100以上开始回头时跌破+100应该卖出，然后按照密码线支撑位置可以买入，第二次穿过+100之时股价一般会创新高，但是指标如果背离时，再次跌破+100，坚决抛光！

（3）再次到－100以下时，就重复上面的方法。但是在+100以上再回头，就不建议买入了。

（4）此指标周期（日，周，月，45天）越长越准确。

符合（2）的条件，下面有买入提示就非常安全了。现在我们就等待能否创短期新高。也是符合（2）的情况，现在CCI已经回升，看看能否有奇迹的发生！在底部时我大力推荐。这是“一招鲜”技术。

符合（1）的条件，长期下跌后突破－100买入。符合（2）的条件，+100回头支撑于144天。
符合（4）的条件，周线与前底大背离。符合（4）条件，大背离，等待上穿－100买.

第二次跌破+100，抛空所有股票。

CCI指标的背离

　　CCI指标的背离是指CCI指标的曲线的走势和股价K线图的走势方向正好相反。CCI指标的背离分为顶背离和底背离两种。

　　当CCI曲线处于远离+100线的高位，但它在创出近期新高后，CCI曲线反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。在实际走势中，CCI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，CCI指标也相应在﹢100线以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，CCI曲线也随着股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而CCI曲线随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成CCI指标的顶背离。CCI指标出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。

当日CCI曲线向上突破﹢100（数值或线、下同），而进入非常态区间后，只要CCI曲线始终运行在﹢100线上方，就意味着股价的强势不改，这是CCI指标发出的持股待涨信号。特别是那些股价同时运行在中短期均线上方的股票，这种持股信号更加准确。此时，应坚决持股待涨。

当日CCI曲线向下突破﹣100（数值或线、下同），而进入另非常态区间后，只要CCI曲线始终运行在﹣100下方，就意味着股价的弱势不改，这是CCI指标发出的持币观望信号。特别是那些股价运行在中长期均线下方的股票，这种持币观望信号更加准确。此时，应坚决持币观望。
上升五浪和下跌三浪:

何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：

　　第１浪：(1)几乎半数以上的第１浪，是属于营造底部型态的第一部分，第１浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第１浪上升之后出现第２浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；(2)另外半数的第１浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第１浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第１浪的涨幅通常是５浪中最短的行情。　第２浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第１浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部(第１浪起点)时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第２浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。　　第３浪：第３浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第１浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第３浪涨势激烈，经常出现"延长波浪"的现象。第４浪：第４浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现"倾斜三角形"的走势，但第４浪的底点不会低于第１浪的顶点。

　　第５浪：在股市中第５浪的涨势通常小于第３浪，且经常出现失败的情况，在第５浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股(绩优蓝筹股、大型股)，即投资人士常说的"鸡犬升天"，此期市场情绪表现相当乐观。

　　第Ａ浪：在Ａ浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者"之"字型态运行。

　　第Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成"多头陷井"，许多人士在此期惨遭套牢。

　　第Ｃ浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。

　　从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。五升三降是波浪理论的基础

“当我们经历了许多难以想像与预测的经济景气变化，诸如经济萧条、大跌以及战后重建和经济繁荣等，我发现艾略特的波浪理论和现实经济的发展脉动之间竟是如此地相互契合。对于艾略特波浪理论的分析、预测能力，我深具信心。”　——《The Elliott Wave Principle—A Critical Appraisal

我选出本世纪最有价值的发现，我会选“艾略特波浪理论”。因为它是自然界波动规律的一种近似“数学表达模型”。基本上，它和其他股市分析方法不处在同一层次上。如果以集合来说明，就如图１所示。