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A股历史平均市盈率(1999---2012年5月)

(2012-05-31 22:37:34)
标签:

股票

分类: A股历史平均市盈率

                         A股历史平均市盈率(1999---2012年5月)

     今天是5月份的最后一个交易日,指数收盘于2372点。沪市总市值为162995.08亿、 深市总市值为76312.97亿, 两市总市值相加为23.95万亿,上证PE12.66倍 

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          (上海市场)                           (深圳市场)

      从1999年到现在,13年来、A股市场还从没有出现上证静态PE调整到13倍的记录。 上证静态PE不到13倍,整体市场估值水平低于998和1664点。未来市场继续调整的空间非常有限,大底就是眼前,“只缘身在此山中”。

——————————————————————————————————————————————

 下面是1999年以来各月、上交所统计的月度A股静态平均市盈率:

月份  月末市价总值(亿元) 月末上证平均市盈率  月末上证收盘指数

1999年

  10518.86 亿   34.03倍

  10171.11      33.5

  10923.02      34.3

  10650.42      34.39

  12180.22      35.3

  16263.85      45.37

  15524.26      43.93

  16115.3       43.89

  15694.41      42.52

10  15127.68      40.84

11  15203.35      40.09

12  14440.72      38.14

2000年

1   16326.65    42.82倍

2   18279.09    47.99

 19397.18    49.92

4   20067.84    51.13

5   20796.51    54.02

6   21458.29    55.22

7   23202.11    58.21

 23247.66    58.13

9   22228.77    54.83

10  22957.48    56.31

11  24599.07    59.89

12  26596.32    59.14

2001年

1   27193.01    59.39倍

2   26216.84    56.82

3   28736.26    60.88

4   28938.1     60.99

 30273.98    55.92

 30839.22    56.55  (2245点大顶,PE近60倍)

7   26913.68    49.26

8   29127.09    42.14

9   28109.11    40.61

10  26865.47    38.84

11  27829.13    40.08

12  26934.51    37.59

2002年

1   24588.31    34.31倍

2   25265.63    35.11

3   26915.17    37.16

4   28784.68    39.08

5   26367.73    38.75

6   30390.79    44.47

7   29134.53    42.4

8   29691.54    43.02

9   28359.39    40.4

10  27561.3     38.23

11  26292.8     36.46

12  24921.42    34.5

2003年

1   27789.98    37.92倍

2   28067.34    38.2

3   28122.77    38.2

4   28433.65    38.53

5   29421       38.28

 27832.56    36.11

7   27902.85    35.78

8   27083.36    34.37

 26282.55    32.97

10  26012.76    32.51

11  27333.16    34

12  29400.65    36.64

2004年

1   31311.1     38.91倍

2   32995.4     40.89

3   34442.98    42.49

 31661.63    38.95

5   30878.95    28.73

6   28011.9     26.65

7   27903.98    26.49

8   27127.72    25.68

9   28200.99    26.75

10  26712.03    25.34

11  27185.07    25.69

12  25714.07    24.29

2005年

1   24197.84   22.87倍  1191点

 26646.51    24.99   1306

 24086.62    22.63   1181

4   23617.35    22.28   1159点

  21863.1   15.66倍  1060点(998点、大底部,PE近14倍)

6   22233.41    15.98   1080

  22310.52    16.05   1083

8   23556.64    16.92   1162

9   23372.06    16.78   1155

10  21950.15    15.72   1092

11  21832.6     15.63   1099

12  22856.07    16.38   1160

2006年

1   24564.4    17.61倍  1258点

2   25171.97    18      1299

3   24791.28    17.72   1298

 26820.64    19.42   1440

5   30352.15    19.69   1641

6   30741.26    19.91   1672

7   34943.16    20.03   1612

8   36528.15    20.38   1658

9   38545.08    21.41   1752

10  47843.36    22.86   2099

11  54777.81    26.13   1837

12  71117.95    33.38   2675

2007年

1   83484.61亿 38.36倍  2786点

2   87865.2     39.62   2881

3   99621.45    44.36   3183

4   123592.59   53.33   3841

 135934.29   43.42   4109

6   127945      42.74   3820

7   152554.73   50.59   4471

8   178549.93   59.24   5218

9   195147.66   63.74   5552

10  223604.16  69.64倍 5954点(6124点、大顶,PE近70倍)

11  241413.06   53.79   4871

12  268497.27   59.24   5261

2008年

1   224268.6亿  49.4倍  4383点

 224740.28   49.21   4348

3   180455.44   39.45   3472

4   193829.85   42.06   3693

5   180409.12   25.89   3433

6   143795.11   20.64   2736

7   145955.48   20.93   2757

8   126514.5    18.13   2397

 121164.86   18.68   2293

10  91419.32    14.09  1728  (1664点 PE跌破14倍,价值底和趋势底完美结合的历史性大底)

11  98792.46    15.23   1871

12  96875.31    14.86   1820

2009年

1  106054.88亿  16.26倍 1990点

2  111178.39    17.01   2082

3  126720.61    19.37   2373

4  132407.92    20.21   2477

140744.53    22.47   2632

158462.29    25.36   2959

185378.08    29.47   3412

145730.98    23.04   2667 

152906.37    24.12   2779

10  165222.83   26.03   2995

11  177781.69   27.93   3195

12  183799.87   28.78   3277

2010年

 168588.71 亿  26.24倍 2989点

 173991.84    26.91    3051

 178701.64    27.54    3109

 165144.1     25.42    2870

 149263.92    19.93    2592

 138358.07     18.47   2398

 160563.64     19.86   2637

 162529.94    19.85    2638

 164314.04     20      2655

10 186046.77    22.61    2978

11 177733.9     21.51    2820

12  178000.02    21.6    2808

2011年

178860.73亿   21.63倍   2790点

186881.04亿   22.56 倍  2905点

 189149.13亿   22.77倍   2928点

188924.71亿   22.74倍   2911点

178502.88亿    16.34倍   2743点 (5月相对于4月,PE骤然下降是因为采用2010年的静态PE)

180373.86亿   16.48倍   2762点

176747.11亿   16.14倍   2701点

168936.89亿    15.42倍   2567点

 155865.66亿    14.19倍   2359点

10 164202.25亿    14.96倍   2468点

11 155670.18亿    14.17倍    2333点

12 147692.76亿    13.41倍    2199点

2012年

1月 155020.92亿   上证PE14倍    2292点 (1月6日2132点、PE仅仅13倍,很可能又是一个大底)

2月 164763.61亿  上证PE14.86倍  2428点 (两市总市值23.881万亿)

3月 154214.72亿  上证PE13.86倍  2262点(两市总市值22.47万亿)

4月 164410.86亿  上证PE14.7倍   2396点 (两市总市值23.8177万亿)

5月 162995.08亿  上证PE12.66倍  2372点 (两市总市值23.93万亿)

—————————————————————————————————————————————————

     以前A股市场的合理价值中枢位为上证PE26—30倍。随着全流通时代的逐渐到来,A股市场将慢慢和成熟的欧美、港股市场接轨,整体估值重心不断下移将成为一种必然。

 我认为上证PE22倍为当前A股市场的合理中枢位,上证PE22倍则对应的大盘指数为3600点现在大盘指数至少低估40%以上! 这就是我为什么以年为单位进行中长线价值成长投资,坚决不做短线投机、博取市场差价的根本原因!

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