高景气成长是“王道”

黄智华

本周以来大盘展开反弹，沪指接近今年2月18日3731点、6月2日3629点、6月28日3614点、7月22日3576点多个高点连线（现位于3560点上下），其是近半年来的压力线，其如有效突破，或挑战3200-3600点大箱体上边3600点上下压力带，其估计有一定消化阻力。两市成交额已连续28个交易日突破万亿元，创历史第二长的万亿成交记录，仅次于2015年。从资金属性看，外资与境内机构投资者仍是今年A股的主要增量来源。

之前指出，大盘去年7月以来已整理达1年，历史上1年往往为调整周期，或呈周期转折段，事实上，大盘7月底、8月初，以及8月20日形成支撑点。

近周工业母机、有机硅、煤炭化工、稀缺资源、小金属、钢铁等品种较为活跃，特别是工业母机概念持续大涨。日前，有关部门会议强调，要把科技创新摆在更加突出的位置，推动中央企业主动融入国家基础研究、应用基础研究创新体系，针对工业母机、高端芯片、新材料、新能源汽车等加强关键核心技术攻关，努力打造原创技术“策源地”，肩负起产业链“链主”责任，开展补链强链专项行动，加强上下游产业协同，积极带动中小微企业发展。

工业母机，赫然位居第一，排在了高端芯片、新材料、新能源汽车等市场大热门之前。

有机硅概念也表现突出。据披露，作为光伏产业的上游原材料，硅料价格近日重启涨价节奏。在涨价和需求旺盛的催化下，硅料概念股近期受到市场持续追捧，表现持续火爆。而今年随着大宗商品持续涨价，有色金属行业的景气度维持高位，业绩大幅增长，截至近日，有44股已经发布了半年报、快报或业绩预告，其中27只股在上半年实现业绩同比翻倍增长。

高景气成长概念体现新能源、新材料、碳中和题材，以及新产业新业态新模式。不少业绩同比增长达100%以上，而动态市盈率在20倍以下甚至10倍左右，前景看好，是支撑其股价走强的关键因素。股市反映经济基本面，业绩大增的行业品种股价自然走牛。所以把握好业绩增长高成长这条主线才能赚大钱。

今年以来，以新产业新业态新模式等为代表的新经济快速增长，对我国经济的持续稳定恢复发挥了重要作用。

（本文仅反映市场特征，不作为操作建议）