12.04个股点评；国恩股份(002768)具备2016年高送转潜力的个股

引用【2015-06-26】【出处】海通证券

国恩股份(002768):专注于改性塑料粒子和制品的创新型企业                   

    国恩股份(002768)

    业绩变化情况。公司自设立以来一直专注于改性塑料粒子和改性塑料制品的制造服务业务，报告期内主营业务收入占营业收入的比例均在99%左右，营业收入呈逐年增长的态势，2012-2014 年复合增长率为26.68%。公司在保持改性塑料制品的销售收入增长的同时，充分利用公司在改性塑料方面的研发和生产能力，积极开拓相关的改性塑料粒子销售市场，改性塑料粒子的销售增长迅速

    行业竞争情况。国内改性塑料行业市场集中度较低，大多数为中小企业，规模普遍偏小，产品规格多、产量小，存在着信息来源渠道窄、产品技术含量低、简单重复生产等现象，从而导致改性塑料低端市场呈现过度竞争和无序竞争的格局。

    控股股东及实际控制人情况。本公司控股股东、实际控制人为王爱国、徐波夫妇。王爱国直接持有国恩科技70%的股份，徐波直接持有国恩科技5%的股份，此外，徐波持有世纪星豪83.30%的股权，通过世纪星豪间接持有国恩科技8.33%的股份，王爱国、徐波夫妇合计持有国恩科技83.33%的股份。本次发行后，王爱国、徐波股权比例降至52.50%和3.75%，通过世纪星豪间接持有国恩科技6.25%股份，仍为公司实际控制人。

    募集资金用途。公司本次募集资金将按计划投入年产28000 吨改性塑料项目和年产1400 万件高效低噪空调风叶项目，投资项目的顺利实施将有效扩大公司的生产规模，进一步优化公司的产品结构，提高市场份额，增强公司的盈利能力。

 公司为2008年青岛市第一批国家高新技术企业，是专业的改性塑料产品制造商，为下游家电和汽车等厂家提供改性塑料制品及改性塑料粒子，公司以持续的研发和技术创新为核心，以稳定的大客户资源为依托，以为客户提供长期的技术支撑和技术服务为主线，其改性塑料业务规模在同行业中处于领先地位。

    目前与公司建立长期稳定业务关系的重要客户主要是家电厂商，如海信、LG、美的、海信惠而浦、创维、三星、冠捷科技、澳柯玛等，同时公司也在努力开拓汽车等其他行业的终端客户及配套厂商，如通用五菱、东风小康、长安汽车等。

    公司与知名家电制造商海信、LG、美的、海信惠而浦、创维、三星、冠捷科技、澳柯玛建立了良好、稳定的合作关系，销售市场份额持续增长。公司被海信（山东）空调有限公司评为2009年度优秀供应商；2011年被LG电子授予"Air conditioning & Energy solution Company Partner Certificate"；被美的制冷集团家用空调事业本部评为2011年度优秀供应商；被南京创维电器科技有限公司评为2011年度优秀供应商；被乐金电子（天津）电器有限公司评为2012年度"优秀协力公司"、2013年度"优秀协力公司"和"优秀供应商"。

    近年来，随着中国日益成为制造业大国，尤其是中国家电制造业的稳步快速发展，公司业务也保持了良好的增长势头，2013年度，公司改性塑料粒子的产量近3.4万吨，公司产品改性塑料制品中的重要品种空调风叶的产量为991万件，国内市场的占有率超过3%.

    （二）主要竞争对手的简要情况

    改性塑料行业企业为数众多，在细分业务领域与公司有重叠或交叉的竞争对手的简要情况见本章"二、发行人所处行业的基本情况 （三）行业竞争格局 3、行业内的主要企业及其市场份额"。

    （三）公司的竞争优势

    公司在长期的市场竞争中积累了包括改性塑料一体化专业生产的优势、技术服务优势、客户资源优势、研发和技术优势、产品质量优势、成本领先优势以及区位和网络布局优势在内的多种竞争优势，其中改性塑料粒子和改性塑料制品纵向一体化发展的专业化生产优势是公司的核心竞争优势。

从财务上看，国恩股份(002768)公司的净资产为8.63，2015年前三季的资本公积金是4.824，2015年前三季的未分配利润是2.562，非常的具备2016年高送转的潜力，公司是我所作的研究报告的2016年高送转潜力个股精选的个股

之一。

    从技术上看，国恩股份(002768)短线将要向上突破调整的67块平台，短期整体属于处于上涨中，国恩股份(002768)但仍在平台面临着突破前期的67块第一个平台，后市市若能冲击并站稳67块，短期机会将来临，不过此股长线趋势线向上，公司未来得看2016年的年报的分红的情况及高送转的情况，后市调整确认67块平台的真的突破将处于加速上涨趋势，若此股年底再次高送转若能激发短期的股价，可以来回操作，从技术上看，后面只有不跌破5天均线，若操作高送转的个股需要一些耐心，来回不断的操作，行情可以期待。后市咨询服务：欲知后市更多投资机会，那么请您立即拨打400-086-9898，或者公司官网：http://www.bdxgw.com.cn/，上海新兰德全国最专业投顾团队之一，20年老牌投顾机构，值得您信赖。投资顾问老师 罗嘉全A0350615090001（投资建议，仅供参考）

另外投资有风险， 入市需谨——以上个股只作分析，不作推荐，下面是2016年中小板高送转潜力个股精选。