因为本周末国内没啥大事，消息真空，所以就说说太平洋那边的事情。不过这里不先说股票，先说说房子，主要是两件事：

1，最近两年，美国房价没涨，收入大涨，但买房压力却反而大增；

2，房价没涨，但房租却大涨。 

原因很好玩：因为加息导致同等房价下月供大大增加，所以房价不涨而房奴负担涨。于是更多人选择租房，导致房租大涨，而房租在美国cpi的比重最大的单项，相当于中国cpi里的猪肉，分别称为推动近期中美通胀的最重要因素。

结果就是，美国加息反而助涨了通胀，而中国通胀则和降息无关——去掉猪肉反而是通缩，但猪肉纯粹就是猪肉周期导致。

所以，从最重要因素看，美国加息预期确实已降低，而中国依然有空间和概率降息降准！本周末虽然没啥大事，难得的安静，但起码对股市定向降息不算小事，不仅有实质性作用，而且也明确显示了管理层意图——不仅宏观流动性会继续宽松，而从中观角度也决心将更多流动性挤压向股市！

再看其他次要因素，英国首相辞职了，背后原因是因为试图通过降税阻断资金流向美国，遭到了华尔街全方位狙击。虽然她的壮举失败了，但从日本拒绝跟随美国加息到英国试图降税阻止资金外流，美国最重要盟友纷纷开始对它产生警惕，担忧乃至对抗，同时所谓物极必反，美元的升值其实已经实现既定目的，继续升值和加息，一旦突破零极限，压力、阻力和副作用会骤然加大，害人害己，反噬自身！

现实混沌之时可以从经典中寻找启发和解答。经济学中有个经典的“J效应”理论：货币贬值到达一定程度，反而会对实体经济产生适得其反的作用。典型的例子是当年的广场协议后的四年，日元对美元升值一倍，结果美国对日本的逆差和总逆差不仅没减少，反而增加了一倍。

上面说的是本币对外贬值的“J效应”，我们用它反过来观察升值，相信也会大同小异！ 

可以想象，如果美国加息和升值继续，盟国和其他伙伴的货币政策会纷纷停止跟随美国，并且会加快货币互换和本币交易，美元的影响力和地位会不断降低。而就算去美元化没有实现，其他贸易伙伴必然被吸血而干枯倒下，就算美国是狼，也不希望羊太瘦，甚至死掉！ 

所以从经济学，地缘政治，现实情况和经典理论看，这轮美国加息肯定已经接近尾声，而中国的宽松则远远没有到头！

这也意味着，从宏观角度，A股的外部环境的恶劣已接近极限，而内部的环境则已经度过最困难阶段。这也意味着从宏观角度，A股的中长线行情已经确立，短线，正如上周四所说，下周最多还有一关（考验一下3000-3010），然后未来两周会上攻3170。

至于中观角度，也就是作为行情主要抓手的各大板块，下次再分析分析。总得结论是，绝大多数主要板块（除了白酒、地产）的基本面，都已经迎来了拐点，进入恢复性上升阶段。